田贝

作者公号：喜资资

文 | 喜资资

今天晚上写文章时，突然发现昨晚的文章没发出去，可能是当时网络故障了，那就补发一下吧，以下是昨晚写的内容——

昨晚美股大涨，今天A股高开低走，是亦老生常谈。

今天进货了不少恒辉转债，说一下买入逻辑：

恒辉的流通规模是1.57亿元，与之比较接近的是集智的1.53亿，集智上市首日三次竞价涨停，只成交了8000万，第二天放量40亿，最高价达到178元。

严牌转债是一个发行规模较高，但因可流通规模低而被爆炒的，它的可流通规模为1.81亿，上市前几天表现平平，之后最高炒到183元。

今天恒辉转债成交了7.16亿，换手4.5倍左右，筹码清洗比较充分。综合类似规模转债转股价值等来看，我觉得目前恒辉转债有所低估，就进货不少。

反观正股，无论是从资产结构还是题材概念而言，恒辉安防质地一般，但优势是股权集中，大股东合计持有70%左右的股份，总市值24亿，流通市值仅仅9亿，大股东追加承诺限售的股份明年3月才解禁，正股存在被炒作的可能。

今日操作：清仓昨天进的恒辉，卖的价位很差，基本在118就清仓了，大腿拍断，同时进了几个小债：金现、爱坤、恒锋、明电、山河。

文科转债满足下修是9/19，假设当日即提议下修，临时股东大会间隔15天可以从董事会决议日算起，并且股东大会当日不算，那么下修股东大会日最早可以为10/8（考虑国庆节休假），新转股价生效日为10/9，回售触发在10/9。

但是这里有一个点就是：当日触发回售，并且当日新转股价生效，是否会重新计数。

文科园林的时间赶得太巧了，就好像上天安排的一样。如果触发回售，则回售收益非常高，如果不触发，现价买入即使下修也没啥价值。

因为今天把昨天大量进货的恒辉卖了，仓位降低至三成左右，都说中秋后A股有轮大反弹，这回可能要踏空了，大家目前都几成仓位？

$恒辉转债(SZ123248)$ $山河转债(SZ123199)$ $金现转债(SZ123232)$