美联储大幅降息50BP，如何影响全球资产？

美联储宣布降息50个基点，自2020年以来，美联储首次降息。香港金管局紧跟，下调基准利率至5.25%，之前为5.75%。也是香港金管局4年来首次下调基准利率。

历史上，除非遇到重大经济危机，美联储在开启新降息周期时，很少大幅降息50个基点。这将如何影响全球资产？

美股市场：

降息通常会降低企业的借贷成本，从而刺激投资和消费，对股市形成支撑。但市场对降息的反应可能会受到多种因素影响，包括对未来经济前景的预期。

虽然鲍威尔声称“美国经济没有衰退的迹象”，但市场普遍预期年内降息幅度超过100个基点、2025年进一步降息100基点，如此急剧的降息似乎意味着经济已经陷入困境。

在美联储宣布降息后，美股市场波动后小幅收跌。

美债市场：

降息通常会推动债券收益率下降，因为新发行的债券将提供更低的利率，使得现有债券相对更有吸引力，短期表现债券价格上涨。

新兴市场获益：

美联储降息，日元会进一步走强，对依赖出口的日本企业造成压力。上个月由日本加息导致的日元套利平仓一度主导了市场情绪，引发了日经225指数遭遇了自1987年以来最严重的暴跌。

与日本不同，东南亚市场对美联储降息反应积极。本月表现最好的五个亚洲股票基准中有四个来自东南亚地区。印度在新兴市场配置中的比重将不断上升。

对A股的影响：

理论上降息会为A股市场带来了流动性宽松和估值提升的利好因素，但市场走势还受到国内经济基本面、政策调整、市场情绪等多种因素的影响，作为全球第二大经济体，无论降息幅度多少，都不会根本改变A股的走势。