遭华尔街大幅看好，收入高速增长但面临困境，Zillow股票还能买入吗？

来源：猛兽财经  作者：猛兽财经

猛兽财经的核心观点：

（1）Wedbush已经将Zillow的评级上调为“跑赢大盘”，目标价为80美元。

（2）第二季度业绩强劲，收入继续保持着两位数增长。

（3）猛兽财经对Zillow股票的技术分析:从技术面来看，如果Zillow的股价能突破61.15美元，那么它未来可以上涨到78美元，而看空的投资者可以在接近60美元的价格建立空头头寸，并在61.8美元处设置很小的止损。

猛兽财经获悉，最近华尔街投行Wedbush已经将Zillow(Z)的评级从“中性”上调到了“跑赢大盘”，并将其目标价从之前的50美元大幅上调到了80美元。上调的理由是因为Wedbush对Zillow的软件与服务(S&S)计划充满信心，该计划在推动公司的收入增长方面发挥了重要作用，并且连续几个季度领先于美国住宅市场。

除此之外，Wedbush还将Zillow25财年的营收预期从24亿美元上调到了25亿美元，并将其调整后的息税折旧及摊销前利润预期也从6亿美元上调到了6.79亿美元。

Wedbush的分析师认为，在抵押贷款利率持续下降的情况下，Zillow的战略定位(特别是在其软件与服务(S&S)计划和核心经纪服务方面)，能使其充分利用美国当前的住房市场有利趋势，并充分受益。

Zillow的收入在以两位数的速度增长

正如高盛(GS)最近在通信+技术大会上强调的那样，Zillow一直在战略性地加强其市场占有率和服务。

Zillow的首席财务官Jeremy Hofmann也表示，尽管美国房地产市场充满挑战，但Zillow仍在致力于实现两位数的收入增长和适度的EBITDA利润率增长。

事实上，Zillow的收入也一直在以两位数的速度增长，在2024年第二季度，Zillow的收入已经增长了13%，达到了5.72亿美元，并且超过了公司的指引，也超过了美国住宅房地产市场的增长速度。

这一增长主要得益于Zillow在过去两年的战略投资，现在这些投资已经开始对公司的收入做出重大贡献了。

Zillow的第二季度财务业绩

在2024年第二季度，Zillow的收益尤其强劲，收入超过了预期，达到了5.72亿美元，同比增长了13%。

其中住宅业务对Zillow的整体业绩贡献最大，这部分业务的收入在第二季度同比增长了8%，达到了4.09亿美元，大大超过了美国整体住宅房地产市场3%的增长率。

此外，Zillow的租赁业务在第二季度的表现也很强劲，收入同比增长了29%，达到了1.17亿美元，主要受多户住宅收入的推动（增长了44%）。

但是也产生了1700万美元的净亏损（但比去年同期的3500万美元的净亏损略有改善）。

Zillow股票近期面临的挑战

猛兽财经认为，在当前的市场环境中，Zillow既面临着逆风，也面临着顺风。

从积极的方面来看，该公司受益于抵押贷款利率的下降，预计这将推动购房者活动的增加。

此外，Zillow不断增强的市场战略，包括扩展实时旅游和综合抵押贷款服务，预计也将为其带来持久的增长机会。

然而，该公司也面临着美国房地产市场低迷和住宅市场可能放缓的问题，尤其是在当前经济环境中苦苦挣扎的首次购房者。

与美国全国房地产经纪人协会(NAR)正在进行的和解虽然也可能为Zillow的收入增长带来一些不确定性，但Zillow认为它已经做好了应对这些变化的准备。

猛兽财经认为，Zillow能在扩大EBITDA利润率的同时还能增加住宅业务收入的能力表明，它有望实现其长期财务目标。

此外，Zillow在搜索流量和应用使用率方面的领先优势，也为其持续增长奠定了坚实的基础。

了解了Zillow的基本面和市场前景后，接下来我们再从技术分析的角度分析一下Zillow的股价在华尔街上调评级后和基本面强劲的情况下，是否会遇到潜在阻力并且影响其短期表现。

Zillow股票技术分析

自从Zillow的股价在2021年初至2022年底期间，从200美元以上下跌到30美元以下之后，Zillow的股价就一直徘徊在40至60美元之间。

目前，该股的股价仍在在这个区间进行交易，所以，这也为多头和空头提供了入场的机会。

从技术面来看，猛兽财经认为，看涨Zillow股票的投资者必须等待它产生决定性突破，即收盘价高于61.15美元，如果能突破这个价位，那么该股很有可能会上涨到78美元。

而看空Zillow股票的投资者可以在接近60美元的价格建立空头头寸，并在61.8美元处设置很小的止损，如果Zillow的股价再次从当前价格回落，那么未来几个月它可能会再次跌到40美元。