美联储超预期降息落地，会助力大盘构底成功嘛？

【行情分析解读】2024.9.19

截至午间收盘，从整体看三大指数开盘集体高开，随后呈震荡反弹的走势，两市个股涨多跌少，全市场超4800只个股下跌，半日成交额4263亿，较上个交易日放量1334亿。

昨天夜里，美联储那边传来消息，宣布了利率下调50个基点的决定，但美联储主席鲍威尔的话似乎没有给市场带来多少信心，导致美股出现了一波剧烈波动，先是冲高，然后又回落，三大股指都以微跌收盘，不过，在过程中，道琼斯工业平均指数和标准普尔500指数倒是创下了盘中的历史新高，受此影响，咱们这边的A股市场今天早上开盘的时候稍微高开了一些，但是没多久就又掉下来一点。

说实话，虽然降息利好超预期落地，但是从目前的情况看，A股市场似乎还是偏弱，最近公布的一些经济数据，比如社会融资规模和几个重要的经济指标，都不太理想，特别是M1与M2之间的增速差距达到了近二十年来的最低点，仅次于1996年的水平。这说明企业对贷款的需求不高，经济活动不够活跃，整体经济形势还没有看到好转的迹象。从技术层面来看，现在市场呈现出一种缓慢而持续下跌的趋势，而且成交量今天虽然相对来说放大，但是其实也没有多少，只是比地量高了，这通常是市场底部还未形成的表现，因此，对于咱们普通投资者来说，这时候贸然行动可能不是最好的选择。

鉴于目前市场的这种状况，个人觉得最稳妥的做法就是保持耐心，观察市场的变化，毕竟，美联储的这次降息可能会对全球市场产生一定的影响，咱们得看看接下来几天全球市场的反应如何。同时，也要密切关注国内经济数据的变化，以及政策面是否有新的动向。总的来说，在没有明显的市场反转信号之前，还是谨慎为上，控制好仓位，避免盲目追涨杀跌。

·从板块上看，转基因、房地产服务、房地产板块今日领涨；出版、航空装备、国有大型银行板块今日领跌。

·从资金上看，新兴产业、碳中和、电力设备主力净流入；航母、国防军工、中字头主力净流出。

·从指数上看，中证白酒、中证酒、800地产日涨幅居前；英国富时100、创成长、通信技术日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周、10周、20周均线分别死叉；MACD指标死叉，绿柱扩大，指标线运行于0轴下方运行；KDJ指标死叉向下收敛，J值探底拐头；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

·分析：中期看指数各项指标已经触底，不过5周均线压力一直比较大，如果能突破这条均线，配合各项技术指标也来到了底部区间，市场可能会有比较好看的触底反弹。

·日线图（每日更）：5日均线死叉10日均线，指数跳空下跌；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探底；BOLL通道开口扩散，股指在下轨附近运行。

·分析：短期看指数今天突破了5日均线，算是近期的好消息，不过上方紧接着就是10日均线的压力，并且已经对指数形成了压制，所以技术面短期不连续看涨。

【基本面&消息面】

·中汽协数据显示，8月商用车产销分别完成27.1万辆和27.2万辆，环比分别增长5.7%和1.4%。（汽车）

·Omdia预测，第三季度全球半导体行业总收入可达1758.66亿美元，环比增长8.5%左右。（半导体）

·美联储大幅降息50个基点，但鲍威尔声称并不急于放松政策。（降息）

【估值面】

·上证指数：市盈率12.16，偏低估值；

·深证成指：市盈率19.34，偏低估值；

·创业板指：市盈率23.57，偏低估值；

·科创50：市盈率46.73，正常估值；

·沪深300：市盈率10.81，偏低估值；

·上证50：市盈率9.70，偏低估值；

·中证500：市盈率19.50，偏低估值。

【板块分析】

·港股：港股市场，向来是投资者眼中的一块独特宝地，它与A股、海外市场时常展现出不同的风貌，这背后的原因，可不简单。说起来，港股的“中国资产+外国资本”这一特色结构，就像是它的独门秘籍，让它在全球市场中独树一帜。咱们中国的优质资产，加上国际资本的活跃流动，这不就为港股注入了源源不断的活力嘛！

再来说说港股的市场弹性。因为香港市场对外部流动性特别敏感，加上那独特的联系汇率制度，美联储一降息，港股往往能迅速作出反应。这比起A股来，可是灵活多了。当然，凡事都有两面性，中美利差和汇率的变动，也可能让中国央行在降息 时得多思量思量。

不过话说回来，投资这事儿，得看长远。中国经济虽然面临不小的增长压力，但上面不会坐视不理，支持肯定会陆续出台，这对于咱们投资者来说，不就是潜在的利好嘛，所以我觉得投资港股，关键还是得把握好大势，别太纠结于短期的波动，眼光得放长远点。

【策略分享】

·今日上车：无。

·今日下车：无。

·准备上车：无。

·准备下车：印度市场、黄金ETF。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。