今天凌晨，特朗普宣布对中国征收34%的关税，叠加之前的关税，大概有54%的关税。受此影响，如下图所示，上证指数跌0.24%，报收3342.01点，深成指跌1.4%，报收10365.73点，创业板指跌1.86%，报收2065.40点，科创50跌0.46%，报收1018.07点，北证50跌0.83%，报收1272.43点。

下面这张图或许更加一目了然，据万得全A机构流入98.39亿元，主力流出34.39亿元，大户流出163.11亿元，散户流出66.86亿元。说明在这个位置，机构在护盘、低吸筹码。

具体板块资金方面，电力、国有大型银行、一般零售、白酒、物流流入资金最多。汽车零部件、消费电子流出最多。消费电子由于对美出口较多，多只个股出现跌停。

港股方面，恒生指数跌1.52%，恒生科技指数跌2.09%

恒生指数，日K线级别最近有前两天已经出现十字星信号，今天下跌，是受到外围影响。接下来，要关注底部是否可能反弹。

恒生科技指数，同样也出现十字星，看看接下来是不是变盘信号。大概在5000到5200点位，看看能不能做一个反弹呢。

港股通创新药方面，如下图所示，连续两个交易日出现疑似变盘信号，所以我今天没买。不过，这个板块内需非常大，年初我做过调研，很多患者都希望吃到质量好的创新药，哪怕贵点也没事。这是真正的刚需，比基建、消费刺激更长久。所以，等回调到位，我会再买，中线看好创新药。

今天港股买了华新水泥，短线角度，水泥价格继续上涨，供给端控产，需求端有支持（目前基建端支持50%，地产只占20%到30%），另外华新水泥对非洲出口规模较大，在南美骨料业务比较集中。受到美国影响较小。

我们再来分析一下A股板块。

由于我们大陆对美国出口比较多，今天很多板块个股跌停，比如消费电子的立讯精密跌停，我买的基金里也有两个跌停的，拖累了今天的市场。接下来看能不能反弹，如果这些个股和基金，在节后无法反弹，那么就要暂时卖出了。做投资，安全最重要。

建筑建材：今天上涨1.04%，主要还是出口受限制之后，大家更希望基建发力，同时建筑建材有部分企业不受欧美出口限制。今天这个板块起到了避险作用。

早盘我买了华新水泥的A股和港股、四川路桥、塔牌集团，做一下短线。

国有大型银行板块，，目前仍然是上涨趋势，退一万步说，如果接下来经济复苏被出口连累受阻，那么银行的高股息红利也不错。

畜牧养殖，今天上涨的逻辑主要还是因为以前我们的农产品靠美国，现在关税导致美国进口受阻，国产替代的概念。不知道能不能连续行情，我没买。

绿色电力：短线趋势不错，主要还是因为一季报业绩不错，不需要出口的防御板块，且叠加夏季未来需求，以及数据中心对电力需求，中线看好，继续持有国泰国证绿色电力ETF发起联接C基金（018035），今天定投了一点。

算力：今天日K线出了一根十字星，看看是不是底部变盘信号，接下来密切关注，因为这个板块，如果我国反制美国，英伟达算力卡没法买的话，那么国产替代概念就会支撑这个板块上涨。先不买，先列入观察板块。等具体反弹信号

半导体：今天出了一个底部信号，后面继续观察看看能不能反弹，这个地方，如果有半导体基金的，就不要割肉了，等反弹吧。半导体后面也是一个国产替代概念的逻辑。

华泰柏瑞红利低波ETF，今天主力流入0.8亿元，我看了一下趋势还是上涨的。我觉得作为防御品种不错，退一万步说，如果后面经济不好，红利低波基金也是一个备选品种。而且它有分红，这是很多其他基金没有的。

人形机器人：今天主力资金流出37个亿。我暂时不买，感觉调整还没有结束。

谈一谈资产配置，目前我已经全面转向防御配置，我的股票+基金持仓，史无前例的加大了纯债基金的配置，配置了两只债券基金，为的是避险加分红。在不确定性增加的今天，债券基金打底是不错的，对冲一部分风险。即使亏，也会亏的少一些。股票主要配置了基建、建材、物业等与美国出口不太相关，又与政策刺激相关的板块。这也算是防御品种。减仓美股基金和股票，只留了做空特朗普媒体科技集团和一只轻仓的道琼斯石油指数基金，君子不立危墙之下。基金方面，我配置了黄金基金对冲风险，希望博取高收益。此外，增配了电力等基金。所以，要想收益高，还是要股票、债券基金、大宗商品基金都要配置一点，一旦行情变化，要及时调整。千万不要死扛和教条主义。

总结：当下行情，只是关税的开始，所以谨慎点没错。如果你风险承受能力不强，少动多看为好。