支持率39%，川普基本盘崩了

最近你们也留意到了，川普形势不容乐观，联合民调支持率显示其已经下降到39%，是1945年以来历任美国总统最低水平，

导致川普支持率崩盘的原因，说来说去还是这几条：

经济政策：大规模裁员和加征关税，导致公众对经济前景极度悲观；

个人行为：无视宪法，引发法治担忧；

俄乌冲突：承诺100天解决俄乌冲突，结果呵呵了；

这一系列不靠谱操作，导致独立选民和年轻人彻底倒向对立面，民调显示目前18-29岁年轻人群中有69%反对川普的经济政策，

美国历年的选举投票率是65%左右，剩下35%都是放弃投票的独立选民，这部分人反对川普和支持的比例是5:3，也是一边倒的反川，

沃尔玛CEO也承认目前的困境，之前本来要求中国供应商自行负担新增关税，否则将中止合作，但是后面发现行不通，也果断认怂。

目前看，未来关税下调应该是大概率事件，因为川普本质是一个商人思维，谈判搞钱才是他想要的，咱们这么刚估计他自己也没想到🤣

其实从这里能看出，马斯克跳反说明脑子很清醒，他的主张很多和川普不同，只是刚好两个人机缘巧合捆在了一起，但当利益出现冲突，自然也就分手散伙了。

回顾下来，如果我们在川普4.2对等关税发布完之后，美股暴跌时割肉，到现在将会错失14%美股的反弹，我不知道有多少人当天这么干，但当时确实很多人割肉了，

我并不是先知能预测后续美股一定走出反弹，但只是希望大家不要过于注重择时，现在情况下，只要没有实质性的严重衰退，美股大概率就会企稳慢牛，

要明白美股发展百年，机构都把定价拿捏得死死的，你能想到的，机构都已经帮你演算过一遍，并且在价格上都交易过n次了～

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说回A股，最近日成交量1万亿岌岌可危，国家队护盘结束，黄金也如之前所说，果真短期出现了过热的情况，连续跌了好几天，但美股接棒了最近黄金的回调，稳住了这几天全天候的回撤。

我自己的仓位，因为一些补仓和平衡操作，加上年初至今换车套利，目前算了下年内收益率大概是6个点左右，虽然说不上惊艳，但目前还能接受。

做业绩归因的话，黄金是今年核心收益来源没有之一，这也是我之前做资产配置时机上的一个幸运点，目前我手里包括：美、德、日、法、AH这些权益资产，有币有黄金有债，躺的挺舒心。

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1、港股创新药50ETF（513780）从年初上涨27.8%，今年走势明显强于恒生科技和恒生指数，看了下缘由，本质就是足够便宜和关注度低，然后加上港股9.24行情后注入流动性，并且披露的业绩也不错，就起来了。

目前瞅了眼，港股通创新药指数市盈率24.5倍，三年估值百分位低于2%，业绩方面：

信达生物公布同比扭亏，赚净3.32亿元；

三生制药净利润20.90亿元，同比增加34.9%；

中国生物制药2024年净利润同比增长33.5%，达34.6亿元；

这三业绩增长的主要都源自创新药的销售加速，再看已公布的上市公司，24年报盈利中位数增长25%，相比23年还能进一步增长已经来之不易。

医药这行业比较特殊，受宏观环境影响相对顺周期行业要小很多，目前每年国家社保保费稳定上涨，加上政策扶持推动，这些费用一部分会转成医药公司的营收，所以只要预期足够低，当出现业绩回升周期时，一点资金反而能把创新药板块轻松抬起，我自己之前的一些港股创新药拿了很久，躺到现在发现竟已经小赚了...

2、泡泡玛特起飞，去年底部到现在涨幅10倍，主要是它直接席卷欧美文化圈，把潮玩做成和苹果、BTC一样的共识，因此产品拥有超级高的附加值，销售毛利率67%也不缺卖，算是为数不多国内不用疯狂内卷成本而出道的优质企业，这点上值得对内卷王们学习借鉴。