新能源赛道涨势起，光伏修复行情来了？800亿龙头盘中飙停！

市场狂欢的热情仅仅一夜，稍纵即逝。

昨天临了还算赶上了的港股迅速冷却，A股则直接略过了这一波。

今天，港A股纷纷高开低走，市场热点题材迅速轮动。

军工、苹果概念等近来火爆的板块回落，遭重挫的医药股开启反弹，新能源赛道则成为今天市场的亮点。

其中，光伏板块尤为强势，硅料、BC电池等方向表现突出。

截至发稿，京运通6天3板，欧晶科技、集泰股份等涨停，隆基绿能、晶澳科技等纷纷走强。

光伏巨头通威股份盘中一度强势封板，现涨超7%报18.39元，总市值827.9亿元。

港股市场光伏概念股也集体上涨。协鑫科技涨超7%，阳光能源涨超4%，新特能源、协鑫新能源等跟涨。

缘何走强？

从宏观因素来看，中美会谈超预期提振光伏行业。

随着双方各取消了共计91%的加征关税，暂停实施24%的反制关税。

这无疑将直接利好光伏产业链的出海。

海外市场一直是我国光伏企业的重要市场。海关总署数据显示，截至2024年，我国光伏产品连续4年出口超过2000亿元。

此前在特朗普加征关税下，美国对华锂电池关税屡创新高。

截至2025年4月9日，据公开信息统计，美方对中方征收动力电池和储能电池关税已经达到132.4%、114.9%。

而中国化学与物理电源行业协会的数据显示，2024年美国是中国锂离子电池出口第一大市场，其次是德国、韩国。

来源：中国化学与物理电源行业协会

从行业因素来看，今日市场传闻“光伏厂家减产挺价”引发热议。

据说，硅料行业前六大厂商正筹划整合剩余产能，并提议通过减产挺价稳定市场。

尽管方案细节尚未明确，但头部企业已就控产达成初步共识，叠加库存去化加速，光伏产业链或迎来阶段性拐点。

有业内人士指出，目前硅料价格已接近龙头企业现金成本，理性情况下价格跌无可跌，价格拐点将至。

一旦硅料价格企稳回升，将直接利好硅料生产企业，提高其盈利能力。

本周多晶硅会议将召开，前期传出头部硅料厂挺价消息，或支撑后续硅料价格。

基本面有望修复？

目前，光伏行业正经历供给侧出清与需求结构性调整的双重考验。

据市场统计，2024年，110家A股光伏公司合计实现营业收入约1.38万亿元，同比减少17.96%；合计实现归属于母公司股东的净利润约-3.63亿元，同比减少100.25%。

2025年Q1，110家A股光伏公司合计实现营业收入2791.36亿元，归属于母公司股东的净利润累计约47.44亿元。同比去年Q1，无论是营收还是净利润的整体规模均大幅缩水。

中信建投认为，从2024年年报及2025年一季报情况来看，光伏行业盈利能力明显回落。

但当前光伏行业报表端底部已经出现，四季度大量固定资产减值以及一季度东南亚双反影响已体现至报表，预计盈利能力进一步恶化概率较小。

从产能端来看，行业扩产意愿受低盈利影响已明显下降，固定资产增速预计未来一年将大幅回落，但存量产能仍明显高于需求。行业后续需要重点关注上游去库以及产能出清进度。

中银证券认为，对美国及全球新兴经济体光伏需求增速保持乐观。中央经济工作会议明确提出综合整治“内卷式”竞争，光伏供给侧改革力度有望加强。

光伏制造降本增效仍为主线，重点关注硅料、电池片头部企业格局优化、盈利提升以及金属化新技术渗透率提升。

中信证券称，在光伏产业链量、价、利触底的情况下，需求端有望逐步复苏并稳健增长，供给侧通过行政约束、自律限产和市场化出清等手段，行业有望迎来基本面修复。