板块轮动加速，投资机会在哪？

【行情分析解读】2025.5.29

截至午间收盘，创业板领涨，市场呈震荡反弹的走势，个股涨多跌少，全市场超4400只个股上涨，半日成交额7437亿，较上个交易日放量913亿。

消息面暖风频吹下，科技股率先发威带了个好头，特别是芯片相关产业链动作频频，新能源车配套产业也是一直保持热度，倒是之前稳住大盘的消费和银行板块突然哑火了。大盘的话，刚站上短期均线，现在就像在爬坡，关键阻力位在3360点附近，要是成交量能配合着放大，说不定能冲击3400点这个老对手。

说实话，现在市场风格有点切换的意思，之前大家扎堆的消费赛道开始回调，资金明显往硬科技方向转移，这种时候，咱们普通投资者得注意节奏，别被涨跌牵着鼻子走，眼下投资策略上，如果手里有闲钱又想搏一搏，可以适当低位吸些成长性确定的科技方向，但得控制好仓位；要是觉得市场还没完全企稳，保持观望也未尝不可，现在这个位置，等放量长阳出现再出手，胜率可能更高些。

·从板块上看，CRO、消费电子、医疗服务板块今日领涨；贵金属、非白酒、调味发酵品板块今日领跌。

·从资金上看，华为、高端制造、TMT主力净流入；通用设备、油气设服、储能主力净流出。

·从指数上看，CS精准医、金融科技、5G通信日涨幅居前；黄金9999、纳斯达克生物科技指数、德国DAX日涨幅居后。

【技术面】

我们以上证综合指数为例：

·周线图（每周更）：5周均线金叉10日、20日均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线运行于0轴上方运行；KDJ指标金叉向上扩散，J值探顶；BOLL通道开口收敛，股指在中轨上方运行。

·分析：中期看指数实现了突破，打破区间震荡，站上了10周均线，不过上方空间还是有限，可能需要等5周均线再上行一段时间，才能支撑指数稳步上行。

·日线图（每日更）：5日均线死叉10日、20日均线；MACD指标死叉，绿柱缩短，指标线在0轴下方运行；KDJ指标死叉向下手拐头，J值探底拐头；BOLL通道开口收敛，股指在中轨附近运行。

·分析：短期看指数虽然跌破了5日、10日和20日均线，但是我之前也说了，下方支撑还是比较多的，下面还有半年线的支撑，会使强烈的支撑，不让指数大幅跌下去。

【基本面&消息面】

·中美贸易谈判取得新进展，美方考虑放宽对华科技出口限制。（科技）

·国资委部署机床产业智能化改造，推动AI工业应用。（高端制造）

·国内银行下调存款利率，推动储蓄转向投资市场。（银行）

·英伟达Q2数据中心收入激增73%超预期。（AI算力）

·大疆扫地机器人量产，预计6月发布。（机器人）

·固态电池概念活跃，上市公司量产时间表渐明。（固态电池）

【估值面】

·上证指数：市盈率14.48，偏高估值；

·深证成指：市盈率24.88，正常估值；

·创业板指：市盈率30.47，偏低估值；

·科创50：市盈率136.85，偏高估值；

·沪深300：市盈率12.44，正常估值；

·上证50：市盈率10.85，偏高估值；

·中证500：市盈率28.63，偏高估值。

【板块分析】

·消费电子：电子板块的表现也有点像过山车，特别是苹果产业链相关标的，市场对6月开发者大会的期待让不少人开始提前布局，不过说实话，现在看这个板块就像看天气预报，明知道有场雨要来，但具体几点落还不确定。从技术面看，短期均线像被风吹斜的树枝，往下压得挺明显，和长期均线形成一个不太友好的交叉；MACD指标上的绿色柱子越拉越长，感觉空头正在慢慢积累优势，但好在下方支撑像根结实的钢索，暂时还没被跌破，这说明回调空间可能有限。

要说现在这个位置，确实比前段时间便宜了不少，但资金会不会真来抄底还得看量能变化，如果哪天突然放量站稳，那可能是转机的信号。不过短期来看，板块里的情绪比较复杂，既有对新技术的憧憬，也有对关税政策的担忧，这种矛盾心态会让走势显得摇摆不定，考虑到整个科技行业长期向好的基本面没变，加上政策层面的支持力度还在，我觉得现在更适合耐心观察。

·芯片产业：以前大家总盯着高性能计算芯片，但现在推理芯片的需求突然火起来了，听说现在数据中心里，半数以上的加速卡都用在推理环节了，这背后其实是AI应用从实验室走向实际场景的必然结果，DeepSeek这类开源大模型的出现，让很多企业发现其实不用追求极致算力也能满足业务需求，这对国产芯片来说是个难得的窗口期，毕竟推理环节对性能要求没那么苛刻，正好给了本土企业试水的机会。

不过眼下市场的反应有点微妙，芯片板块最近确实跌得有点多，技术指标也显示出短期超卖的状态。这种时候反而让我觉得，或许可以蹲一蹲，看看有没有低位布局的机会，虽然短期波动难免，但国家层面对于芯片产业的扶持力度一直没变过，尤其是十四五规划里提到的那些关键领域，像EDA工具、设备材料这些薄弱环节，迟早会成为新的增长点。

说实话，现在市场情绪有点像冰火两重天，一方面，芯片企业面临国际供应链的压力；另一方面，国内替代需求又在快速增长，我觉得与其追着热点跑，不如先搞清楚自己能承受的风险边界，等市场真正企稳后再做决定。

·固态电池：最近新能源汽车圈最大的风向标来了，国家正式给“全固态电池”下了定义，明确必须完全靠固体电解质传导离子，这相当于给行业划了条硬杠杠，之前不少企业打着“固态电池”的旗号玩概念，现在终于得拿出真本事了。从技术角度看，这个标准反而会加速行业洗牌，真正有研发实力的企业反而能脱颖而出。

最近板块走势有点意思，前期跌了这么久，现在5日线和10日线开始慢慢拐头，说明资金开始试探性进场，MACD指标里的红柱子在悄悄变长，就像弹簧被压紧了一样，随时可能弹起来。布林带下轨位置反复测试后反弹，说明市场在找支撑点，KDJ指标也出现了金叉，这些信号都暗示短期可能会有修复行情。

现在布局可能也合适，但得讲究方法，固态电池是未来3-5年的核心赛道，技术突破和政策红利都会持续释放。不过不能急着追高，等调整到位后，用定投方式慢慢上更稳妥，这个赛道还处于“实验室到生产线”的过渡期，真正的爆发可能要等到2027年量产节点临近时，但现在提前埋伏，才能在风口来临时抢得先机。

【策略分享】

·今日入手：无。

·今日出手：无。

·准备入手：建筑材料。

·准备出手：前海金银。

声明：文章内容为作者个人主观交易思路的记录和自我留存，分析涉及的指数及基金，不构成任何投资及应用建议。