普涨，科技主线全面爆发，原因找到了！

5月29日，A股市场全线上扬，三大指数高开高走，科技与成长主线全面爆发，防御性板块普遍回调。创业板指表现尤为强劲，大涨1.37%重返2000点关口。

结合消息面来看，今日上涨动能或源于三重逻辑共振：

（1）全球AI景气传导点燃科技热情，英伟达超预期财报（营收441亿美元）验证硬件需求，叠加DeepSeek模型升级（代码能力媲美GPT-4o）提振国产替代预期，直接驱动算力与无人驾驶链爆发；

（2）政策环境优化形成支撑，国务院释放外资开放信号吸引美资参与资本市场，同步整治平台经济乱象规范市场秩序，中东四国免签政策则强化商贸消费复苏预期；

（3）美国法院阻击关税政策缓解贸易摩擦焦虑，此前受压制的生物医药、消费电子链迎来估值修复，共同推动资金从防御板块转向成长赛道。

截至收盘，上证指数上涨0.7%报3363.45点，深证成指涨1.24%，创业板指涨1.37%，北证50及科创50分别以2.73%和1.61%的涨幅领跑市场。两市成交额显著放量，全天合计1.21万亿元，较前一交易日增加1755亿元，逾4400只个股飘红，市场情绪明显回暖。

题材方面，无人驾驶概念受特斯拉Robotaxi首秀倒计时催化全线爆发，英伟达产业链带动AI硬件端集体反弹；可控核聚变题材因"中国环流三号"实验突破反复活跃，数字货币板块则受益香港《稳定币条例》落地强势攀升。

行业板块分化明显，计算机、医药生物、电子通信三大科技成长板块领涨，金融科技、EDA工具、创新药等细分领域掀起涨停潮；而黄金珠宝板块受国际金价走弱拖累大幅下挫，美容护理、食品饮料等消费类板块逆势收跌。资金流向印证结构性特征，软件开发、互联网服务、消费电子获主力资金大幅净流入，通用设备与电池板块则遭遇资金撤离。

具体看，计算机（3.62%）、医药生物（2.37%）、电子、国防军工、通信均涨超1.8%；美容护理（-0.59%）、银行（-0.24%）、食品饮料、石油石化逆势收跌。

港股市场强势上扬，三大指数全线收高。恒生指数涨1.35%报23573.38点，恒生科技指数表现尤为亮眼，劲升2.46%，国企指数同步攀升1.37%。市场交投活跃，全日成交额达2269亿港元，南向资金净买入43.82亿港元，风险偏好显著回暖。

行业层面，医疗保健板块以4.09%涨幅领跑大市，创新药企业集体爆发，受ASCO年会中国71项研究成果创纪录及关税政策修正预期双重提振。非必需消费板块上涨2.57%，美团等平台经济标的领涨，618消费数据初现暖意。工业板块跟涨1.7%，半导体股逆势走强，尽管美国EDA软件出口限制消息发酵，市场反而解读为国产替代加速信号。防御性板块表现疲软，必需消费成为唯一下跌行业（-0.24%），黄金、核电等避险资产延续调整。

题材层面，稳定币概念掀起暴涨行情，香港《稳定币条例》落地叠加美国GENIUS法案推进，催化金融科技板块单日飙升逾30%，跨境支付生态重构预期升温。苹果产业链集体回暖，美国法院叫停特朗普全面关税政策，手机设备商估值压制因素缓解。中资券商板块持续活跃，并购重组新规落地激发投行业务增量想象，金融创新与政策红利形成共振。