一、关系缓和

国务院副总理何立峰将于6月8日至13日访问英国并举行中美经贸磋商机制首次会议。

商务部：对稀土实施出口管制符合国际通行做法，已依法批准一定数量的合规申请。中方愿就此进一步加强与相关国家的出口管制沟通对话，促进便利合规贸易。

波音重启对华飞机交付。这架飞机是原本在波音舟山工厂等待交付的新飞机，4月曾被退回美国。这也是波音四月以来首次恢复向中国交付飞机。

美国务院指示领事馆恢复处理哈佛大学国际学生签证。

美国总统特朗普表示，“太晚了先生”（指美联储主席鲍威尔）在美联储是一场灾难，欧洲已经进行了10次降息，而美国一次也没有。特朗普敦促鲍威尔降息“一个百分点”。

迹象已经很明显了。

我们认为，中美关系缓和，市场的投资风格将从新消费向科技切换。

中美后续将进行新一轮谈判，在此之前，出现升级概率并不高，与此同时，中美博弈中方阶段性占优的强化，亦将强化市场风险偏好。

恒生科技（受益于中美缓和预期与半导体等限制可能放松）、稀土（受益于出口管制可能有所放松）、出口链（缓和预期）或相对较为受益

此外，消费电子、光模块、光伏（下周三光伏展）等有望迎来估值修复。

消费电子上，WWDC预计可穿戴/IOT/智能家居或有新进展，可关注相应方向。代表企业：立讯精密、鹏鼎控股、蓝思科技、东山精密、长盈精密等。

光模块：易中天（新易盛、天孚通信、中际旭创）等。

光伏：爱旭股份、石英股份等。

二、科技

工信部：实施“人工智能+制造”行动 以工业智能体为抓手深化人工智能工业应用

强化工业软件、智能传感器等关键核心技术攻关。加快建设工业高质量数据集，夯实人工智能工业应用的数据底座。加大“小快轻准”数字化产品和低成本数字化通用工具的培育力度。以工业智能体为抓手深化人工智能工业应用，带动工业数据集、工业大模型的创新迭代。

相关概念：

工业软件：中望软件、浩辰软件、中控技术、宝信软件、索辰科技、霍莱沃、鼎捷软件

智能传感器：灿瑞科技、纳芯微、申昊科技、柯力传感、安培龙

工业数据集：中控技术、上海电气、龙软科技、航宇微、中国软件、华工科技、

工业大模型：中控技术、创新奇智、星环科技

香港特区行政长官李家超表示，香港正积极发展人工智能产业，将设立规模达100亿港元的“创科产业引导基金”，加强引导市场资金，推动AI与机器人等策略性新兴和未来产业的发展。

半导体

根据TrendForce，DRAM原厂减少服务器和PC DDR4产出，叠加买方提前备货，服务器与PC DDR4价格上涨超预期。Q2服务器D4价格季增18-23%，此前预期5-10%。Q2PC D4价格季增13-18%，此前预期3-8%。Q3服务器 D4与 PC D4分别预计季增18-23%和8-13%，涨价动能强劲且持续。

相关概念：

兆易创新：预计未来将推出多款NPU产品，包括发布、立项、流片等环节。国内手机终端厂商、光羽芯辰、国际领先的SoC厂商均将“NPU+定制化存储”方案视为端侧AI的最优解决方案。公司与众多SoC合作伙伴广泛接触，多个项目正紧锣密鼓地进行。

精智达：公司FT CP测试速率表现出色，自主研发的Asic芯片已获得长鑫的认可。预计下半年FT高速机和CP二代机的验证将顺利通过，公司与长鑫的合作关系紧密，潜力巨大。

其他概念：华勤技术芯源微北方华创微导纳米天岳先进沪电股份华丰科技南亚新材芯碁微装杰普特奥海科技

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