早报 (06.28）| 美加贸易谈判终止，美威胁征新关税！特朗普考虑再次轰炸伊朗；证监会狠罚配合造假

美加贸易谈判告吹，特朗普新威胁。当地时间周五，美国总统特朗普宣布将立即终止与加拿大的所有贸易谈判，并威胁未来一周内对加拿大施加新的关税，以回应加拿大对美国科技公司征收数字服务税的行动。美国财长贝森特警告，美方可能会对加拿大启动“301调查”。

特朗普考虑再次轰炸伊朗。当地时间6月27日，特朗普最新表示，伊朗最高领袖哈梅内伊宣称伊朗赢得了对以战争是谎言。在过去的几天里，他一直在努力争取解除对伊朗制裁以及其他一些措施，然而却遭到了反击。特朗普称其立即放弃了所有解除制裁的工作。他还表示，希望伊朗能够接受国际检查，将考虑因铀浓缩问题再次轰炸伊朗。另以色列防长也称，将定期采取行动挫败相关威胁。

美股方面，道指涨1%，标普500指数涨0.52%，纳指涨0.52%；本周分别累涨3.82%、3.44%、4.25%。其中，标普500指数、纳指均创历史新高。大型科技股多数上涨，谷歌、亚马逊涨超2%；耐克涨超15%，创四年来最大单日涨幅。热门中概股涨跌不一，纳斯达克中国金龙指数涨0.22%，本周累涨3.49%。小马智行跌超6%，理想汽车、富途控股跌超1%，瑞幸咖啡涨超3%。

全球资产表现上，WTI 8月原油期货收涨0.43%，报65.52美元/桶，本周累计下跌将近11.27%。布伦特8月原油期货收涨0.06%，报67.77美元/桶，本周累跌将近12.00%。现货黄金跌1.63%，报3273.34美元/盎司；ICE美元指数涨0.26%，报97.396点，本周累计下跌1.33%。

1. 证监会首次对配合造假方同步追责

2025年6月27日，证监会对南京越博动力财务造假案中，越博动力及实际控制人、董监高等责任方拟罚款合计3080万元，并对两名主体实施8至10年市场禁入；并首次对配合造假方于某、贺某同步追责，拟分别处以200万元、30万元罚款，并采取市场禁入措施。

2. 沪深交易所：主板ST股涨跌幅拟调为10%

6月27日，沪深交易所同步公告称，拟将各自主板风险警示股票价格涨跌幅限制比例由5%调整为10%，调整后与主板其他股票保持一致；异常波动交易公开信息的披露标准中，连续三个交易日内收盘价涨跌幅偏离值的阈值将从±12%调整为±20%，与主板普通股票一致。

3. 美财长暗示或延长关税谈判截止日期

美国财长贝森特表示，特朗普政府的贸易协议议程可能会在劳动节(9月1日)前结束，这表明一些谈判可能会延续到7月9日截止日期之后。贝森特重申，重要的贸易伙伴有18个，不过他没有具体说明希望与哪些国家达成协议。

4. 俄乌第三轮会谈降至

俄罗斯总统普京最新表示，准备好在伊斯坦布尔与乌克兰举行会谈，第三轮会谈时间和地点尚未确定。第三轮会谈将讨论备忘录。此外，他还指出，军事开支占国内生产总值的6.3%是一个很高的比例，俄罗斯计划削减军事开支。俄罗斯为军事开支付出了通货膨胀的代价。

5. 黄仁勋持续减持英伟达

当地时间6月26日，英伟达向美国证券交易委员会（SEC）提交的文件显示，公司CEO黄仁勋6月20日以来已累计减持22.5万股英伟达股票，套现近3320万美元。

6. 特斯拉Model Y首次实现无人驾驶交付

马斯克周五表示，一辆特斯拉Model Y SUV从该公司位于奥斯汀附近的工厂开到了客户家中，此次交付全程无人驾驶，也没有远程控制汽车。特斯拉人工智能和自动驾驶主管Ashok Elluswamy表示，这款车的最高时速达到了72英里。这次交付比马斯克早些时候设定的第一次自动驾驶交付日期提前了一天，6月28日是他的54岁生日。

7. 亿万富翁迈克尔·戴尔减持戴尔科技 套现12亿美元

据周五提交的文件显示，戴尔科技公司首席执行官迈克尔·戴尔出售了价值12亿美元的同名电脑公司股票，持股量减少了约3%。根据彭博亿万富翁指数，现年60岁的戴尔以1354亿美元的财富位列全球第12大富豪。即使在出售1000万股股票后，他仍然持有这家计算巨头价值近390亿美元的股份。

8. Meta寻求290亿美元融资

据报道，Meta正寻求筹集290亿美元，以资助其全面推进人工智能业务，为此它将求助于私人资本公司，为其在美国建设数据中心提供资金。据知情人士透露，Meta与私人信贷投资者的谈判已取得进展，包括阿波罗全球管理、KKR、Brookfield、凯雷和太平洋投资管理公司在内的多家大型机构参与了讨论。Meta希望从它们那里筹集30亿美元的股权，然后再筹集260亿美元的债务。

9. 小米YU 7不公布24小时销量

小米创办人、董事长兼CEO雷军在微博发文称，小米YU 7昨晚10点开售后，订单远超最乐观的预期。“但我们绝不会因此而沾沾自喜，更不会因此而骄傲自满，我们深知，距离全球行业领导者，我们还很稚嫩，还有巨大的差距，我们深知我们还有很多不足要改进，还有太多的挑战要面对。我们会继续谨言慎行，全力以赴，不负大家的期待。”雷军还回应网友表示，不公布24小时销量。

10. 理想汽车下调2025年第二季度交付量展望

理想汽车发布第二季度交付量展望更新公告称，预计将在2025年第二季度交付约108,000辆汽车，其此前发布的交付量展望为123,000-128,000辆。公告称，调整体现公司为长远发展而升级销售体系所带来的短暂影响。公司有信心，在理想i8上市前完成组织升级的工作，以更好的组织能力迎接新的产品周期。

11. 香港特首，委任王兴兴等当顾问！

香港特区政府宣布委任34名特首顾问团成员。有关任期由7月1日起生效，至2027年6月30日止。其中，有三人为新委任成员。分别是宇树科技创始人王兴兴、强脑科技创始人韩璧丞和中国国际经济交流中心资深专家委员朱民。

12. 国产GLP-1减重药玛仕度肽获批上市

中国国家药监局（NMPA）宣布批准信达生物申报的胰高血糖素（GCG）/胰高血糖素样肽-1（GLP-1）双受体激动剂玛仕度肽注射液上市，用于成人肥胖或超重患者的长期体重控制。该药品适用于在控制饮食和增加体力活动基础上对成人患者的长期体重控制，初始体重指数（BMI）为：BMI≥28 kg/㎡（肥胖）；或BMI≥24 kg/㎡（超重），并伴有至少一种体重相关的合并症（例如高血糖、高血压、血脂异常、脂肪肝、阻塞性睡眠呼吸暂停综合征等）。

1. 国常会：推动科技创新和产业创新深度融合

国务院总理李强主持召开国务院常务会议。会议指出，要进一步增强责任感紧迫感，锚定目标不松懈，以“十年磨一剑”的坚定决心，加快推进高水平科技自立自强。要围绕“补短板、锻长板”加大科技攻关力度，巩固和提升优势领域领先地位，加快突破关键核心技术，牢牢把握发展主动权。要切实将科技成果转化为现实生产力，充分发挥我国超大规模市场优势，强化企业科技创新主体地位，深化科技成果转化机制改革，推动科技创新和产业创新深度融合。

2. 央行加力实施增量政策！

央行货币政策委员会2025年第二季度(总第109次)例会于6月23日召开。会议指出，保持流动性充裕，引导金融机构加大货币信贷投放力度，使社会融资规模、货币供应量增长同经济增长、价格总水平预期目标相匹配。要实施好适度宽松的货币政策，加强逆周期调节。用好证券、基金、保险公司互换便利和股票回购增持再贷款，探索常态化的制度安排 维护资本市场稳定。把做强国内大循环摆到更加突出的位置。

3. 中国5月规模以上工业企业利润下降9.1%

国家统计局公布数据显示，1-5月全国规模以上工业企业实现利润总额27204.3亿元，同比下降1.1%。其中，5月份，规模以上工业企业利润同比下降9.1%(前值3%)。

4. 1-5月全国国有及国有控股企业利润总额同比下降2.8%

财政部公布2025年1-5月全国国有及国有控股企业经济运行情况。1-5月，全国国有及国有控股企业营业总收入同比下降0.1%，利润总额同比下降2.8%。1-5月，国有企业营业总收入328062.5亿元，同比下降0.1%。1-5月，国有企业利润总额16514.5亿元，同比下降2.8%。1-5月，国有企业应交税费24701.6亿元，同比下降0.9%。5月末，国有企业资产负债率65.1%，同比上升0.2个百分点。

5. 美国通胀数据一览：

• 美国5月核心PCE同比+2.7%、环比+0.2% 均高于预期
  美国5月个人消费支出环比意外下降0.1%
  美国6月一年期通胀率预期终值5%，预期5.2%，前值5.10%。
  美国6月密歇根大学消费者信心指数终值60.7，预期60.5，前值60.5。

1. 我国物流市场规模连续9年位居世界第一

中国物流与采购联合会发布《中国物流与供应链发展报告(2024—2025)》。根据报告，我国物流市场规模连续9年位居世界第一，现代物流对国民经济的支撑作用进一步增强。根据报告，2024年我国社会物流总额首次超过360万亿元，全年物流业总收入达13.8万亿元，物流市场规模连续9年位居世界第一。

2. 美国能源信息署：中国为伊朗石油最大买家，占比近9成

根据美国能源信息署的数据，伊朗是世界上最大的石油生产国之一，而中国是伊朗石油的最大买家。2023年，伊朗石油出口到中国的份额高达89%，远高于2017年的25%。占比激增发生在2018年美国再次对伊朗实施制裁之后，此次制裁将伊朗与全球大多数石油买家隔离开来。另外，2023年，各有6%、3%和2%的石油出口至叙利亚、阿联酋和委内瑞拉。

昨日，A股方面，沪指跌0.7%报3424点，深证成指涨0.34%，创业板指涨0.47%。全天成交1.58万亿元。铜缆高速连接、有色金属板块走强，CPO概念、重组蛋白、锂矿概念等板块涨幅居前。另外，银行、油气、跨境支付、保险及旅游酒店等板块跌幅居前。

港股方面，恒生指数跌0.17%，国企指数、恒生科技指数分别下跌0.47%及0.07%。大型科技股涨跌各异，稀土概念股、铜业股、黄金股等有色金属全天表现活跃。加密货币概念股、生物医药股跌幅居前。

主力动向，昨日南下资金净买入港股30.37亿港元。其中，大肆减仓小米超32亿港元，继续加仓建行13.38亿港元。据统计，南下资金已连续21日净卖出腾讯，连续13日净买入建设银行，连续7日净买入中芯国际。

龙虎榜中，昨日共有46只个股上榜龙虎榜，大位科技龙虎榜单日净买入额最多，达2.64亿元。，涉及机构专用席位的个股有27只，净买入额前三的是和而泰、吉大正元、新恒汇。

两市融资余额：截至6月26日，上交所融资余额报9202.44亿元，深交所融资余额报9005.42亿元，两市合计18207.86亿元，较前一交易日增加91.48亿元。