半导体基金或迎重磅策略调整， 国产半导体关键领域短板或加速攻克

昨日受外媒消息刺激，半导体出现异动拉升行情，半导体设备ETF（561980）强势收涨1.86%。7月1日早盘，半导体板块再度V字反转，半导体设备ETF午盘水面震荡。

消息面上，根据彭博消息，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司或调整策略以更好地应对美国遏制其技术进步的努力，或重点支持包括光刻系统级芯片设计工具领域。

从国内产业发展层面，先进制程+国产替代+行业整合，或成国产半导体发展加速器。AI浪潮下全球科技竞赛加速，有望带动中国大陆先进制程扩产；国家政策及客户扶持，国产替代加速；此外，半导体产业并购持续升温，也有望提升产业集中度和企业竞争力。

平安证券表示，2025年在AIGC和消费类下游需求向好的加持下，半导体行业将继续向好，同时我国半导体产业国产化替代进程有望进一步提速，或可关注AI+自主可控的投资机会，尤其是后续国产化替代空间较大的领域。比如AI端侧、设备环节、设计环节、EDA环节。

ETF层面，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，年中该指数调仓换股迎来较大变化。首先前十大成份股新纳入寒武纪-U集成电路设计龙头，其实行业层面看该指数更侧重上游/中游的设备、材料、设计等，三者合计占比约90%，均为卡脖子重点领域，国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。