红利涨的心慌慌。。

早上好，我是知知。

最近真是好消息不断，私信里收到不少盈利报喜，有券商、有科技、还有光伏板块。

昨天还有位朋友问：奔着跑赢债基的目的买的港股红利，结果两个月已经8个点了，有点心慌，要不要落袋为安？

市场是真回暖了，前几年那种难熬的日子终于要翻篇了。

一直有朋友催我聊聊红利。今年其实提得不少了，光最近一个月，基本一周提一次，这频率不算低。

不过，留言的这位朋友是一位关注了四年的老读者，那，宠着喽。 

整理了下大家关于红利的疑问，主要集中在两方面：

1. 港股红利 vs A股红利，选哪个？

成年人不做选择，两边我都持有。

港股这边我拿的是港股央企红利ETF (513910)，A股那边是红利低波ETF。

但今年我个人的重心更偏向港股红利。

原因有三：

首先是洼地优势。港股经历了连续几年的深度调整，估值普遍被压得很低。今年虽说修复反弹了不少，但大部分资产依旧比A股要有性价比。

就拿港股红利来说，目前港股红利股息率8%左右，即使扣除20%的红利税，也是比中证红利要高一些的。

其次，港股流动性改善明显。今年港股的赚钱效应非常不错，恒生科技、港股创新药的大幅反弹，成功吸引了大量资金回流，市场流动性改善。

展望未来，如果外资加大对中国资产的配置力度，流动性更好、与国际接轨更深的港股市场往往是首选。

作为港股核心高息资产的代表，港股央企红利自然更容易进入外资的视野。

所以，当前阶段，我还是更倾向于优先关注港股红利。

产品方面，我比较推荐前面提到的港股央企红利ETF (513910)。

它跟踪的是中证港股通央企红利指数，成分股是一批分红能力稳定的央企股票。

不是说央企一定最赚钱，但在当前环境下，这些实力雄厚、现金流充沛、有“垄断”特性的大央企，整体安全性更高，股息也更具持续性。

2. 配置红利ETF时，究竟该一把梭哈还是分批定投？

如果是前两年市场低位，我会毫不犹豫建议一次性配置，那时候位置低，是捡便宜筹码的时机。

但如今情况不同了。 红利板块经过近两年的反弹，累积涨幅已不小。

虽然对比国债，它的股息率优势依然突出，但必须清醒认识到，红利资产的波动性远高于债券。

这意味着，如果盲目追高买入，同样可能面临短期亏损的风险。

所以，短期除非有突发重大利空导致市场深度回调，否则在当前点位，我更倾向于采用“逢低分批买入”或“定投”的策略。这能有效平滑成本，降低因短期波动带来的心理压力。

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聊几条新闻。

1. 有消息称，伊朗军方放弃俄罗斯苏35订单，决定转而订购中国的歼-10CE战机。

如果说之前军工板块的行情更多靠消息催化，今年我感觉军工的逻辑有些不同了。一方面，今年是“十四五”规划的最后一年，之前一些积压的装备采购订单，有望加快落地节奏。

另一方面，之前巴军用实战表现，给我们的军工装备做了一次强有力的活广告，已经吸引了不少国家的采购兴趣，军工出口这块，后续可能迎来一个小爆发。对军工板块感兴趣的朋友，可以关注航天航空ETF（159227），直接一键布局军工行业的核心资产。2. 有消息称，《育儿补贴制度实施方案》即将公布，3岁以下婴幼儿，每孩每年补贴3600元。

我家宝宝去年11月出生的，应该还能赶上两年福利。

不过实话实说，一个月300块补贴，对于养娃的开销来说，确实是杯水车薪。 自从有了娃，我才真正体会到什么叫碎钞机。

朋友听了还笑我：这才哪到哪？等孩子再大点，兴趣班、补习班那才是真正费钱的大头😂

3. 阿里巴巴拟发行约120亿港元零息可交换债券。

恒生科技板块最近走势偏弱， 一个重要原因是各大电商平台又卷入了补贴战。你看，前天淘宝闪购刚宣布启动500亿补贴计划。

虽然这种价格战短期内难免影响利润， 但拉长时间看，这些企业依然是中国新经济的核心资产。我个人长线会持续跟踪。

好了，今天就说这些，大家早安啦！