双创龙头ETF(588330)拉升1.02%,新易盛领涨9.5%,Q3大厂capex或大幅提升利好产业链

7月16日,截至9时45分,科创、创业板块表现活跃,中证科创创业50指数上涨0.99%,成份股方面,新易盛领涨9.5%,寒武纪-U上涨4.3%,润泽科技上涨3.3%。热门ETF方面,跟踪科创创业50指数的双创龙头ETF(588330)场内

7月16日,截至9时45分,科创、创业板块表现活跃,中证科创创业50指数上涨0.99%,成份股方面,新易盛领涨9.5%,寒武纪-U上涨4.3%,润泽科技上涨3.3%。



热门ETF方面,跟踪科创创业50指数的双创龙头ETF(588330)场内价格上涨1.02%,成交额达699.32万元。


20250716094933.jpg

华福证券表示:


芯片供给即将恢复,大厂资本支出预期大幅提升,有望带动机电设备等订单加速释放,整体仍在景气上升初期。


复盘前期国产算力受到压制主要系芯片禁运问题。现阶段多方因素迎来改善:


①地缘政治维稳改善风险偏好;


②国内H20销售恢复在即;


③B30测试需求火热,大厂新一轮租赁招标稳步推进。



综上,Q2大厂capex释放节奏受到芯片供给压制,环比预期不高,且招标节奏放缓。Q3起大厂整体capex有望实现较大幅度提升,结合阿里提出3年3800亿元投入,仅阿里全年预期有望恢复至1000亿以上,对于电力设备产业链,将利好招标节奏恢复,尤其Q4出货兑现确定性高。



推理/训练tokens数的指数级增长将带来算力需求增长,反哺芯片出货需求和云厂capex增长,传导至相关设备产业链。


近期,META宣布Hyperion将在数年内扩展到5GW,马斯克表示Grok即将登陆特斯拉汽车,Grok4将深度整合特斯拉AI超级计算机系统,为全自动驾驶、Optimus提供核心技术支持,提升车载交互体验和自动驾驶能力。H20限售解禁,会使得国内AI垂类模型训练、推理提速,国产AIAgent需求端改善形成正循环。后续可关注GPT - 5、DS2.0、华为智能体等端侧爆款应用的催化。



投资建议如下:


①柴发:整体供需或仍中性偏紧,短期急单有望催化涨价,需关注产业链利润分配格局,Q2业绩预计加速释放。


②电源/配电:柜内外头部厂商订单和交付有望随capex释放保持高增,但需关注大厂集采的降价风险,当然龙头公司规模降本也在持续。


③液冷/冷机:数据中心冷量需求大,受益北美订单需求增长和GB系列液冷渗透率预期提升。


④HVLP铜箔:AI服务器功耗提升,推动高端PCB铜箔放量在即。


⑤其他环节:开关柜有望在互联网厂商突破国产替代;算力租赁有实质订单落地;有望受益铜缆订单外溢。


布局工具上,百分百投资战略新兴产业的双创龙头ETF(588330),跟踪科创创业50指数,覆盖科创板、创业板市值较大的50只股票,囊括新能源汽车、储能、锂电、半导体等热门主题,权重股汇聚宁德时代、迈瑞医疗、中芯国际、阳光电源、金山办公等细分赛道的龙头公司,是布局科技创新的利器。


 


20250716094938.jpg

数据、图表来源:Wind,沪深交易所,华宝基金等


风险提示:双创龙头ETF(588330)被动跟踪中证科创创业50指数,该指数基日为2019.12.31,发布于2021.6.1。文中指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。


格隆汇声明:文中观点均来自原作者,不代表格隆汇观点及立场。特别提醒,投资决策需建立在独立思考之上,本文内容仅供参考,不作为实际操作建议,交易风险自担。

相关阅读

评论