英伟达恢复销售H20芯片，黄仁勋“强烈看好”机器人

近期，英伟达将恢复向中国市场销售H20芯片消息引发了市场的强烈反应。

7月15日，英伟达创始人兼首席执行官黄仁勋表示，英伟达将恢复向中国市场销售H20芯片。这无疑将会加快中国人工智能产业，尤其是AI+商业落地的步伐。

受此影响，相应版块也是“应声大涨”。

在AI+产业方面，机器人无疑是一颗耀眼的“明珠”。

黄仁勋亦在多次公开演讲中，表达了对机器人产业方向的“强烈看好”。

今日，在第三届链博会开幕式上，英伟达公司创始人兼首席执行官黄仁勋表示，中国的开源AI是推动全球进步的催化剂，AI的下一波浪潮将是机器人系统，它具备推理与执行能力，并且能够理解物理世界。

在第三届链博会现场，银河通用Galbot（G1）、北京人形机器人创新中心天工2.0、加速进化T1、智平方等机器人更是直接在英伟达展台亮相。这相当于英伟达在给机器人产业做了强有力的“背书”。

一、加仓机器人

“心动不如行动”，对于普通投资者来说，可以借助于机器人主题基金的方式，来分享机器人产业发展的红利。

从机器人ETF易方达（159530）的规模变动，我们能够看出：市场资金在持续加仓。

机器人ETF易方达规模：

数据来源：wind，截至2025-7-15。

我最近也对进行了“手工加仓”，除了场内的，还加一一些场外的：易方达国证机器人产业ETF联接发起式C(020973)。目前已有不错的收益。

为什么会在这个时候选择加仓机器人，主要是由于这么几个方面原因：

第一是：产业发展空间。人形机器人从工业应用走进千家万户，开启“家庭应用”场景。目前，中国60岁以上人口已超3亿，养老机器人市场规模2024年突破300亿元，2025年预计达500亿元。养老服务机器人正重塑养老生态。

第二，技术突破与成本下降双驱动。2025年，人形机器人技术迭代加速，核心零部件（如谐波减速器、伺服电机）国产化率提升，推动成本下降。特斯拉Optimus、优必选Walker X等产品的量产预期进一步催化产业链需求。

第三，或正处于加仓机遇期。

从机器人ETF易方达（159530）走势我们能够看出，机器人板块在经过近两个月的“震荡整固”后，又有“重拾涨势”的迹象，或正处于较好的加仓窗口期。

机器人ETF易方达净值走势：

数据来源：wind，2025-1-16至2025-7-16。

可能大家也关注到了，近期全球的经贸关系缓和明显。再加上中国的科技企业是真的争气，技术突破是一个接着一个。大家对科技产业的投资，也是在持续上升。而其中作为新质生产力典型代表的人形机器人赛道投资价值正进一步凸显。

机器人在经过近两个月的调整后，已回到今年2月初的水平，已处于较好的投资窗口期。同时，随着国内外需求的恢复提升，机器人板块或迎来基本面驱动的“戴维斯双击”的机会。

二、为什么选择机器人ETF易方达

在投资机器人板块时，我们为什么会选择机器人ETF易方达（159530）呢？

我们说：指数基金投资，关键是选好“指数”。

在ETF投资广为大家接受的今天，指数之间的“细分”也是值得我们关注的。

从机器人产业发展的空间来看，人形机器的发展空间或高于传统的工业机器人。机器人ETF易方达跟踪的国证机器人指数在人形机器人板块的“含量”更高、更纯，也就可以帮助我们更好地分享到人形机器人产业的发展红利。

数据来源：wind，截至2025-7-16。

国证机器人产业指数前十大成分股主要包括双环传动、绿的谐波、埃斯顿、鸣志电器等人形机器人相关公司，相比中证机器人指数在人形机器人“含量”方面的优势更为明显。

比如，绿的谐波是减速器龙头，也是特斯拉一级供应商，市占率高达60%。埃斯顿则是伺服系统的龙头企业，持续获得大额订单。

在人形机器人细分赛道受到资金关注时，国证机器人产业指数能更贴切大家的投资需求和偏好，使大家更精准地参与到人形机器人产业的发展中。

国证机器人产业指数前10大个股：

数据来源：wind，截至2025-7-16。

这在历史的数据中，也得到了验证。

从最近半年的走势，我们也能够看出，国证机器人产业指数较中证机器人指数有更好的弹性，尤其是在市场上涨阶段，有望获得更高的收益。

国证机器人产业指数与中证机器人指数：

数据来源：wind，截至2025-1-16。

三、机器人应该怎么配

机器人板块的投资机遇，我们现在应该怎么把握呢？

如果充分利用机器人ETF易方达（场内：159530，场外A类：020972，场外C类：020973）产品来实现我们的投资目标呢？

不同的投资者，可能有着不同的视角，我一般是这样考虑的：

第一种，基金调优。对于一些管理不善、亏损严重的基金，现在要做转换的话。我们可以将机器人ETF易方达作为转换的目标基金，对于发展前景好的行业主题方向，一般弹性也就会比较大，就有望帮助大家“扭亏为盈”。

第二种，收益增强。如果目前主要持有宽基指数基金，比如在持有科创综指ETF易方达（589800）等宽基指数的基础上，还可以适当增配科创人工智能ETF（588730）和机器人ETF易方达，来适当把握一些优势行业方向，来力争实现“收益增强”的效果。

第三种，网格交易。在持有机器人ETF易方达的同时，通过网格交易的方式“高抛低吸”，力争达到“收益增厚”的目标。

当然，遇到较好的市场回调的机会时，亦可以通过手工加仓的方式来把握市场较好的投资机会。

当然，机器人板块作为典型的“成长”板块，有着“高收益、高波动”的特点，在看到投资机遇的同时，也要关注其高波动的特点。在投资时，要将配置的比例控制在自己能够承受的范围内。只有做好了充分的应对准备，在遇到回调时能够有“加仓”的底气，才真正有望分享到产业发展的红利。

$易方达国证机器人产业ETF(OTCFUND|159530)$

$贵州茅台(SH600519)$

$腾讯控股(HK|00700)$

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