英伟达风波，加速国产算力崛起！

今日（8月1日），A股三大指数集体走弱。$科创AIETF(588790)调整超1%，午后探底回升，成交额已超4亿元，盘中交易溢价。拉长时间看，截至7月31日，科创AIETF今年以来累计上涨超26%，自2024年12月底成立以来，经历近半年左右时间，规模快速突破59亿元续创新高。

科创板人工智能指数成分股多数下跌，优刻得-W、芯原股份跌超4%，寒武纪-U、金山办公、福昕软件跌超3%，澜起科技、天准科技、萤石网络、虹软科技等股票跟跌。

其他相关ETF中，$科创100指数ETF(588030) 跌近1%，成交额超2亿元，盘中交易溢价。

近日，国家互联网信息办公室因H20算力芯片的安全隐患问题约谈了全球领先的图形处理器（GPU）制造商英伟达。这一事件不仅揭示了当前国际环境下技术安全的重要性，也标志着中国正在加快构建自主可控的算力体系。那么，这对国内的科技创新和AI产业意味着什么？让我们一探究竟。

一、事件背景

▶︎国家关注与行动：2025年7月31日，国家网信办对英伟达进行了正式约谈，直接指向其H20算力芯片中存在的“追踪定位”与“远程关闭”技术风险。此次会议不仅仅针对单一产品的安全性，更是向外界传递出一个强烈信号——中国决心构建自己的算力基础体系。

当前，中国AI产业正面临着严峻的“算力困局”：一方面，高端训练芯片被禁售；另一方面，降级版的H20存在不可忽视的安全隐患。要突破这一困境，关键在于国内企业能否在推理芯片和训练卡等核心技术领域实现自主突破。只有这样，才能真正摆脱对外部技术的依赖，构建起安全、可靠且高效的本土算力体系。而寒武纪等企业的迅速崛起，或许正是这一转型过程中的希望之光。

二、国内芯片企业的崛起

融资与扩展计划：

●作为上证科创板人工智能指数的权重股之一，寒武纪近期宣布了一项价值39.62亿元的定向募资计划，重点投向“大模型训练芯片”、“推理加速卡”及“高速互联技术”三大领域。此举直接回应了英伟达在国内市场的扩张策略，并非简单的产能扩张，而是直击核心竞争力的提升。

技术创新与突破：

●寒武纪的新一代产品采用了5nm工艺，性能对标英伟达的顶级型号H100，其致力于解决千卡集群规模下的算力效率瓶颈问题、这是英伟达长期占据优势的关键所在。随着华为昇腾、中芯国际、寒武纪等国内多家芯片企业的技术创新与突破，已组成国产算力第一梯队阵营，这些企业有望受益于政策与市场双重红利，加速技术迭代与产能扩张。（信息来源：iFinD）

三、国产算力生态的快速完善

●资本市场支持：越来越多的国产高性能GPU企业如摩尔线程、沐曦集成电路等正积极筹备上市，显示出国内算力产业链正在从单点突破走向全面开花。根据上交所的信息，2025年6月30日正式受理了这些企业的IPO申请。

●AI模型降本增效：DeepSeek等先进AI模型的应用进一步降低了算力成本，促进了推理侧AI芯片的需求增长。例如，通过使用DeepSeek技术，AI研发成本可降低约50%，研发周期缩短30%。

●国产双雄加速渗透：在武汉人工智能计算中心等标杆项目中，华为昇腾算力上线即达到了饱和状态（总算力200P），而寒武纪也在互联网客户中迅速渗透，共同证明了国产替代趋势不可逆转。

四、投资机会与未来展望

●政策驱动下的成长空间：随着政府对核心技术自主可控的要求日益严格，国产芯片的市场占有率持续上升。通过投资上证科创板人工智能指数，投资者可以便捷地参与到涵盖AI芯片、服务器、大模型基础设施等全产业链环节的成长型企业中去。该指数覆盖了包括寒武纪在内的多家行业领先企业，前十大权重股合计占比70.57%，分散度较高，有助于捕捉科技发展的前沿动态。

●多元化布局与分散风险：上证科创板人工智能指数成分股平均研发投入占比超23.6%，显著高于A股全市场（约5%）。2025年Q1营收增速中位数为61%，净利润增速中位数为45%，远超沪深300的5%和3%。这种高投入带来了显著的增长潜力，同时也有效分散了单一股票带来的风险。

（以上个股信息仅作行业分析，不构成任何投资建议）

在全球竞争加剧和技术安全风险增大的背景下，我国正加速推进算力自主化进程。寒武纪等一批优秀国产企业的崛起，不仅是对现有市场格局的挑战，也为广大投资者提供了新的机遇。无论你是科技爱好者还是寻求高潜力投资标的的专业人士，都值得密切关注这一领域的最新进展。

以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）

关联个股：优刻得-W、芯原股份、寒武纪-U、金山办公、福昕软件、澜起科技、天准科技、萤石网络、虹软科技、奥比中光-UW（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）