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先看海外要闻：
上周五，美俄据称寻求达成俄乌停火协议，提振风险偏好，叠加市场对降息的预期，科技股再挺纳指创新高。最终，标普500指数收涨0.78%，道指收涨0.47%，，纳指收涨0.98%。
苹果涨超4%，一周涨逾13%，创五年最大周涨。“两房”有望年内上市，股价涨超20%。英伟达全周四日收创新高；Palantir财报周大涨21%。
纳斯达克金龙中国指数收跌0.26%，蔚来收涨3.42%，小鹏涨2.96%，Boss直聘、亿航智能、汽车之家至多涨2.68%，移动财经涨34.93%，新单涨34.24%，玉柴国际涨11.82%。
美债收益率续升，全周反弹。
俄乌停火协议消息后，盘中涨超1%的原油“闪跌”，美油一度跌近2%。黄金关税消息推动期金涨超2%创盘中历史新高，白宫澄清不征关税后短线转跌。
周五国内夜盘烧碱收涨超2%，焦煤跌0.5%。
特斯拉获批德州网约车牌照，为Robotaxi运营铺平道路。
SK海力士预计，2030年以前，AI内存市场都将以每年30%的速度增长。
国内重大事件汇总：
1、证监会将继续严把发行上市入口关，不会出现大规模扩容的情况。（证券时报）
2、北京亦庄发布“具身智能机器人十条” 全方位支持企业发展。北京亦庄启动具身智能社会实验计划，首批20个实训场将于本月开放。
3、工信部公示智能养老服务机器人结对攻关与场景应用试点项目名单。
4、河南省人民政府日前印发《河南省支持人工智能产业生态发展若干政策措施》：以支持项目建设方式，按照不超过设备、软件实际投资额的20%给予补助。建立以算力券为核心的算力平台运营结算分担机制。每年对用于大模型开发、训练和微调的高质量语料库每个给予最高100万元补助。
5、注册资本高达950亿元的新藏铁路有限公司成立。
6、北京再次优化住房限购政策，符合条件家庭购买五环外住房不限套数。
7、《东莞市加快潮玩和动漫产业发展若干措施》正式发布。
8、国家补贴直达乡镇，湖北孝感购新能源汽车最高补贴超2万元。（央视新闻）
9、“华龙一号”添新成员，浙江金七门核电1号机组核岛建设全面启动。（央视新闻）
10、江西聚变：“星火一号”项目计划2029年年底完成装置建设，2030年实现演示发电。“星火一号”项目由江西聚变新能源有限责任公司投资建设，采用基于高温超导技术的紧凑型托卡马克装置，等效聚变功率大于40MW，总功率300MW，实现混合堆100MW级并网发电。
11、我国成功在海上发射一箭11星，吉利星座即将完成一期组网，服务全球用户。
12、华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果。这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖。
13、宇树科技创始人王兴兴：未来几年全行业人形机器人出货量有望每年翻番。未来2-5年智能机器人的重心是大模型、低成本硬件、算力。希望做成能综合干活的通用人形机器人。机器人目前最大的问题在于模型问题。
14、京东发布“智能机器人产业加速计划”，百亿投入助力行业发展 。
今日券商策略前瞻：
本周各家券商策略的关注焦点在于存款搬家对权益市场的影响。
华西策略李立峰团队称，勿质疑本轮A股行情的上行趋势与市场空间。近期两融余额站上十年新高，反映个人投资者风险偏好正在持续回升。在资产配置荒下，牛市思维正促进居民资产配置向权益类资产倾斜，居民增量资金入市将成为本轮“慢牛”行情的重要驱动，仍看好A股下半年冲击2024年高点。
信达策略樊继拓团队也指出，政策和资金推动，牛市主升浪来临。居民已经积累了大量的存量资产，存量资产的腾挪比增量收入对市场的影响可能更大，当下居民存款/GDP处在历史高位。
国海策略胡国鹏团队也提到了存款搬家的逻辑。据测算，截至2025年6月，居民形成了约33.57万亿元的超额储蓄。其中，中性估计金融市场可承接约1.84万亿元以上的资金流入。随着消费复苏有限、地产市场疲软、风险偏好逐步修复，金融资产正在成为承接搬家资金的主要去向。
中信策略裘翔团队强调，相比于一些高景气但是也阶段性高位的行业，其实小微盘现阶段更需要放慢脚步。当前的市场，对于业绩兑现度较高的强产业趋势仍然保持较大的克制，但对于148倍市盈率的中证2000和TTM利润为负的微盘股很难找到继续向上的合理性。
广发策略刘晨明指出可以多关注一些高赔率板块，如国产算力/科创、消费电子、AI中后端/传媒计算机等。这类低位“看涨期权”板块近期整体滞涨，隐含了对基本面相对一致的偏低预期，向下调整幅度相对可控，向上对利好反馈敏感，相对适合进行中期级别的前置关注。
今日题材方面：
1、房地产 | 8月8日，北京市住房和城乡建设委员会、北京住房公积金管理中心联合印发《关于进一步优化调整本市房地产相关政策的通知》，自2025年8月9日起施行。《通知》明确符合条件家庭在北京市五环外不再限制购房套数，并从从住房套数认定、可贷款额度、贷款提取等方面加大了住房公积金支持力度。
点评：中信建投认为，北京作为一线核心城市，发布楼市新政具风向标意义。本次松绑五环外限购，通过区域差异化政策定向释放五环外平原新城的住房需求，促进职住平衡，有利于缓解中心城区的人口压力，同时可加速五环外区域的库存去化。此外，加大公积金支持力度，降低居民购房资金压力，有助于激活市场需求，加快房地产行业止跌回稳。
2、锂电池 | 据期货日报报道，宁德时代枧下窝矿区采矿端将于停产。“自8月10日起，该矿山采矿端就不开展工作了，且短期内没有复产计划。”
点评：综合来看，天风证券认为此次宁德锂矿争议落地，碳酸锂供给收缩预期加剧，或迎来价值重估。数据上看，财通证券测算江西多个锂矿或因矿证审批流程也面临停产可能，或导致每月7000至8000吨碳酸锂当量受到影响。瓷土矿转锂土矿对应税率也将大幅提高成本，叠加9-11月传统旺季供需更紧，多重因素推高碳酸锂价格。此外，长江期货表示，反内卷背景下落后产能出清预期发酵，供给端扰动频现。电池厂长协客供比例提高，预计短期碳酸锂价格具有支撑。
3、华为昇腾 | 据界面新闻报道，华为将于8月12日在2025金融AI推理应用落地与发展论坛上，发布AI推理领域的突破性技术成果。据透露，这项成果或能降低中国AI推理对HBM（高带宽内存）技术的依赖，提升国内AI大模型推理性能，完善中国AI推理生态的关键部分。在此之前，华为于4月10日召开的华为云生态大会上公布了AI基础设施架构的突破性新进展，推出CloudMatrix384超节点，并宣布该超节点已在芜湖数据中心规模上线。
点评：中银国际表示，昇腾平台已广泛应用于金融、电力、交通、政务等高算力场景。昇腾强大的订单兑现能力将带动产业链持续扩容。同时招商证券指出，2025年9月18-20日，第十届华为全联接大会将在上海世博展览馆及世博中心举办，华为鸿蒙及昇腾链相关投资机会值得关注。
4、TDI | 据慧聪化工网消息，韩国韩华化学日前宣布其TDI装置因设备故障暂时停产，这已是今年以来全球第四起重大TDI生产中断事件。继三井化学事故、万华化学计划检修、科思创不可抗力事件后，全球TDI供应链再遭重创。
点评：目前全球TDI产能主要分布在亚洲、欧洲和北美三大区域，前五大生产商合计占据约75%的市场份额。这种高度集中的产业格局使得任何单一企业的生产中断都会产生“蝴蝶效应”。以本次韩华停产为例，其年产能达15万吨，占全球总供给的约5%，预计将直接影响亚太地区的现货供应。国外TDI供应格局生变之时，国内主要生产商也在经历检修高峰。目前中国市场TDI现货价格已攀升至16000元/吨以上，部分货源价格高达17000元/吨以上，国内主要生产企业8月TDI挂牌价纷纷上调。
今日有1只新股申购：
宏远股份：北交所，申购价格9.17元/股，公司主要从事电磁线的研发，已成为具有成熟研发和生产能力的高压、超高压、特高压变压器用电磁线产品制造商。
再来看上市公司公告精华：
1、佳创视讯：公司控制权或将变更为毛广甫与李莉夫妇，股票复牌。
2、黑芝麻：广旅大健康拟收购20%股份成公司控股股东，股票复牌
3、*ST天茂：拟主动撤回A股股票在深交所的上市交易，股票复牌。
4、开普云：拟收购金泰克或其存储业务资产的控制权，股票停牌。
5、广东宏大：宏大防务拟10.2亿元收购长之琳60%股权，以补强公司防务装备板块。
6、天阳科技：以3060万元投资获得魔数智擎51%股权。魔数智擎的核心团队来自于全球第一代数据挖掘软件服务商，是国内首家可解释模型完全落地的AI公司。魔数智擎的核心产品的客户包括中国建设银行、平安银行、宁波银行等头部知名金融机构近60家。
7、春光科技：拟不超过10亿元投建年产清洁电器制品800万台项目。
8、世运电路：拟1.25亿元增资新声半导体，取得其3.82%股权。新声半导体主要产品为SAW和BAW滤波器及FEM模组，拥有多项自主知识产权，是全国首家通过AEC-Q200车规认证的滤波器企业，其车规级滤波器产品已在车载前装市场完成量产出货。
9、弘景光电：拟投资15.33亿元建设研发制造总部基地。
10、安科生物：参股公司PA3-17注射液纳入拟突破性治疗品种。
11、利欧股份：拟使用不超过30亿元自有资金进行证券投资。
12、正邦科技：7月生猪销售收入同比上升91.38%。
13、中国核电：浙江金七门核电站1号机组浇筑核岛第一罐混凝土。
14、工业富联：上半年净利润121.13亿元，同比增长38.61%。第二季度公司整体服务器营收增长超50%，云服务商服务器营收同比增长超150%，AI服务器营收同比增长超60%。GB200系列产品实现量产爬坡，出货量逐季攀升。上半年800G高速交换机营收较2024全年增长近三倍。
15、福日电子：上半年净利润2208.44万元，同比扭亏。
16、双一科技：上半年净利润9987万元，同比增长324.5%。国内风电装机量提升，海外大MW风机需求逐步增加，公司在以前年度完成的国内外风电头部主机厂大兆瓦机舱罩首件/小批量产品逐步形成批量订单，大MW风机的增加带动了公司风电配套类产品的销售额增长。
17、燕京啤酒：上半年净利润为11.03亿元，同比增长45.45%。
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