8月12日早餐 | 中美再次暂停实施24%关税90天；增值税法实施征求意见

先看海外要闻：

美国公布CPI数据前一日，美股涨势暂歇，纳指跌落纪录高位，止步三连涨，标普和道指回落。收盘标普500指数收跌0.25%，道指收跌0.45%，纳指收跌0.30%。

特斯拉涨近3%、科技七巨头中独涨；美光涨超4%，英特尔涨超3%；C3.ai公布初步业绩后大跌超25%；锂矿商大涨，其中Sigma Lithium涨22%。

纳斯达克金龙中国指数收跌0.29%，文远知行收跌超4.2%，理想跌2.9%，大全新能源涨超3.2%，小鹏涨超5.8%。

美元指数反弹至一周来高位。上周五创盘中历史新高后，期金一度跌近3%。原油盘中跌超1%后转涨，美油脱离两月来收盘低位。

特朗普签署行政令，再延长对华关税休战期90天。

DRAM价格改善推动盈利提升，美光全面上调第四季度业绩预期。

AMD获得美国批准向中国出口部分AI芯片。

苹果据报正准备推出一款全新超低价MacBook，以撼动笔记本市场。

国内重大事件汇总：

1、商务部发布中美斯德哥尔摩经贸会谈联合声明：自2025年8月12日起再次暂停实施24%的关税90天。

2、财政部、税务总局就《中华人民共和国增值税法实施条例（征求意见稿）》公开征求意见。

3、《杭州市促进具身智能机器人产业发展条例（草案）》公开征求意见。

4、主题公园预订火爆，服务消费成外资加码投资中国新热点。（央视新闻）

5、帮作物“优生优育”，首台全流程智能育种机器人来了。（新华网）

6、中国稀土集团严正声明：从未与相关机构、单位就所谓“稀土人民币稳定币”开展任何形式的合作、磋商或计划。

7、宜春锂矿“断供”引爆市场情绪，碳酸锂期货全合约涨停。

8、包头市举行晶硅光伏产业政商恳谈会。

9、TrendForce：近期消费级DRAM的供应更加紧张，七月消费级DDR4合约价飙涨逾60~85%，大幅上修第三季消费级DDR4合约价到季增85%-90%。

10、DeepSeek服务突遭全面宕机，API接口、网页平台以及App均无法访问或响应。官方深夜回应：网页/API已恢复。

11、智谱新一代视觉推理模型GLM-4.5V上线并开源，号称“全球100B级效果最强”。

今日券商策略前瞻：

东方证券表示，从技术角度看，沪综指距离去年“9.24”行情高点仅有一步之遥，创新高已经成为必然，市场热点良性轮动为股指继续上行提供了保障；短期维度下，资金板块间博弈特征明显，建议左侧埋伏为主，持有板块若快速拉升则适当兑现，可继续关注军工、机器人、航天通讯等可能情绪发酵方向。

今日题材方面：

1、DRAM | 根据TrendForce集邦咨询最新调查，相较PC和Server市场，近期消费级DRAM的供应更加紧张，其终端需求来自工控、网通、电视、消费性电子及控制器等，主要存储器的采用规格为DDR4，但供给排序在PC与Server应用之后，使得该市场供需失衡相对更加严峻。七月消费级DDR4合约价飙涨逾60-85%，因此大幅上修第三季消费级DDR4合约价到季增85%-90%。

点评：东海证券指出，DDR4目前市价已经超过DRAM厂的损益平衡点，主要系价格上涨，外加更先进的制造技术以及折旧率的降低，虽然DDR5性能更优秀，但是DDR4在汽车、工业和网络通信等领域仍然被广泛使用，尤其是在工控市场中，由于需求旺盛而致使现货市场供给短缺。目前在关税政策不稳定、国际供应链变动的情况下，客户备货需求提升，另一方面，近几个月存储价格一直有所上升，反应出行业整体的需求回暖。

2、AI PC | 据DIGITIMES 8月11日援引供应链消息，苹果正准备推出一款全新超低价MacBook以撼动笔记本市场。部分零部件预计将于2025年第三季度末进入量产阶段，完整的系统组装工作可能也将在年底前开始。报道称，新款起售价将在599美元至699美元之间，较目前MacBook Air的999美元入门价（或学生优惠价899美元）大幅下调。消息人士称，新款将采用与iPhone 16系列相同的A18 Pro处理器，以及略小于MacBook Air 13.6英寸屏幕的12.9英寸显示屏。

点评：著名苹果分析师郭明錤此前透露，上述产品预计将于2025年第四季度或2026年第一季度开始量产。苹果的目标是借助该产品让2026年MacBook总出货量回到2020-2022年高峰时期的约2500万部（预计2025年约2000万部）；该低价版MacBook的2026年出货量预计为500-700万部。此外国泰海通指出，Apple Intelligence深度集成于macOS Sequoia中，其可为Macbook增加多项功能，增强用户使用体验，提高Macbook竞争力，驱动macbook等产品销量上行。

3、机器人 | 据中证报报道，国内某机器人公司正在研发全球首个孕育机器人。和传统的试管、代孕不同，这套系统模拟了子宫环境，还装进仿人类的机器人体内，让“机器人妈妈”从怀孕到分娩，全流程复刻人类体验。据了解，目前该技术就是孕育箱的技术，只是将其与机器人的肚子相结合，预计“样机”一年内推出，定价不超过10万元。

点评：中证报指出，机器人可以怀孕，这听起来很科幻，但它正成为现实。研发团队宣称，这款机器人可以忠实模拟人类女性的妊娠过程，从胚胎发育到产子，全程完美还原。支持者认为，这项技术或能解决现实中的一些难题，比如女性因身体状况或生活规划无法自然怀孕的问题。

4、基因编辑 | 据中证报报道，作为生命科学领域的一项革命性突破，基因组编辑技术已经能够像修剪树枝般精准修改短片段DNA，但大片段DNA编辑仍是难题。据报道，近日中国科学院遗传与发育生物学研究所科研团队最新研发出一种新型可编程的染色体水平大片段DNA精准操纵技术编辑技术，在动植物中实现了从千碱基到兆碱基级别DNA的多类型染色体精准操纵，显著提升了真核生物基因组的操纵尺度和能力。

点评：业内人士认为，利用超大片段DNA精准无痕编辑新方法，通过操控基因组结构变异，可以为作物性状改良和遗传疾病治疗等开辟新路径。在遗传疾病治疗领域，这项技术有望为因染色体异常导致的疾病提供新的治疗思路。此外，精准染色体编辑技术的突破将加速人工染色体构建，在合成生物学等新兴领域有重要的应用前景。