8月13日早餐 | 大消费再迎催化；美联储9月降息几率增加

先看海外要闻：

全球贸易乐观情绪提振投资者信心，同时美国7月CPI数据巩固了市场对美联储9月降息的预期。资金全面涌入风险资产，纳指与标普500均涨超1%，齐创历史新高。收盘标普500指数涨幅1.13%，道指涨幅1.10%，纳指涨幅1.39%。

罗素小盘股指数飙升3%。Meta涨超3%，收创历史新高。绩后“稳定币第一股”Circle一度涨超15%，但随后回落，仅收涨超1%，盘后发行股票消息令股价跌超6%；另一美国IPO妖股Coreweave绩后跌超10%。

纳斯达克金龙中国指数收涨1.49%，正业生物收涨超40%，腾讯音乐涨约12%，嘉银科技涨9.35%，奇富科技涨5.38%，小马智行跌3.49%，小鹏跌6.08%，蔚来跌8.96%。

通胀数据后美债收益率均大跌，随后普遍回升，但2年期仍收跌近3个基点。

美元跌0.47%。黄金宽幅震荡于3350美元附近。

原油收跌，美油较日高下挫近2%。

AI明星公司Perplexity提议，345亿美元收购谷歌旗下Chrome。

英格兰严重缺水已成“国家重大事件”。（新华网）

国内重大事件汇总：

1、财政部等三部门印发《个人消费贷款财政贴息政策实施方案》：贴息范围包括单笔5万元以下消费，以及单笔5万元及以上的家用汽车、养老生育、教育培训、文化旅游、家居家装、电子产品、健康医疗等重点领域消费。

2、国新办将于8月13日上午10时举行新闻发布会介绍个人消费贷款贴息政策和服务业经营主体贷款贴息政策有关情况。

3、财政部等九部门印发《服务业经营主体贷款贴息政策实施方案》的通知。

4、2025年新疆首场产业援疆集中推介活动签约735亿元。

5、中国水泥协会：为确保雅下水电站水泥稳定有序供应，全国各省市区水泥（建材）协会会长、秘书长联席会于9月4日至5日在西藏自治区林芝市召开。

6、干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开，干法锂电池隔膜骨干企业就行业反内卷达成多项共识。

7、财政部、税务总局：快递企业提供快递服务取得的收入，按照“收派服务”缴纳增值税。

8、国家发改委低空司举办推进低空经济高质量发展专题培训，更好推动低空经济安全健康发展。

9、全国首项医疗保障领域国家标准发布，引领医保便民服务迈上新台阶。（国家医保局）

10、华为发布AI推理创新技术UCM，破解HBM依赖，实现高吞吐、低时延体验。

11、宇树科技王兴兴：算力对人形机器人产业非常重要，尤其是大规模集群算力。（人民日报）

12、宇树官宣：参赛首届世界人形机器人运动会。

今日券商策略前瞻：

方正证券表示，市场仍处于趋势性行情的中段阶段。伴随国内积极因素的持续累积与发酵，股市驱动逻辑不断夯实，预计A股市场中枢有望稳步抬升；配置层面上，随着市场趋势持续向上，建议继续积极增配权益市场，短期上可挖掘景气改善，具备补涨逻辑的科技成长资产，重点关注关注存储、软件、机器人等方向。

今日题材方面：

1、AI搜索 | 据界面新闻报道，人工智能初创公司Perplexity向谷歌Chrome提出345亿美元收购要约。此前有消息称OpenAI也将推出AI浏览器，旨在利用人工智能技术从根本上改变消费者的网络浏览方式，直接挑战占据市场主导地位的谷歌Chrome。资料显示，Perplexity于2022年12月正式上线，几乎是最早推出的生成式搜索引擎。

点评：中信建投认为，AI搜索带来更智能化的搜索体验，中长期有望像抖音、小红书等垂类APP那样，成为新的流量入口。目前AI搜索主要将大模型能力应用于问题理解与信息总结，输出涵盖范围广、准确度高、结构化的搜索结果。中长期而言，AI搜索有望从单纯的搜索工具，转化为新的流量入口，一站式完成信息搜索和商品/服务购买，并向相应的服务商收取交易分成。

2、锂电池 | 据证券时报8月12日报道，近日，干法锂电池隔膜骨干生产企业负责人闭门座谈会在深圳召开，会议旨在响应、落实国家综合整治“内卷式”竞争相关部署，推动行业健康有序发展。星源材质、中兴新材、惠强新材、沧州明珠、恩捷股份、博盛新材、天鸿新材、康辉新材8家企业负责人分别介绍了各自企业2024年全年及2025年上半年生产、销售情况与未来投产计划，并交流了产品成本构成。同时，8家企业达成多项重要共识：一是价格自律；二是科学释放产能；三是暂停扩产；四是加强产业链合作；五是希望社会监督。

点评：隔膜作为电池的“第三极”，是电池中的核心内层组件之一。国信证券认为，近年来，锂电池及锂电材料企业产能扩张加速、行业竞争压力加大，储能电池、磷酸铁锂正极、负极、隔膜等行业大部分企业出现显著亏损。在反内卷持续推进与价格法修正背景下，伴随行业出清加速与技术迭代推进，市场集中度有望进一步提升，具备成本与技术优势的头部企业盈利弹性值得期待。

3、保险 | 8月12日，港股保险板块日内持续走强，中国太保、中国太平、云峰金融分别收涨6.77%、5.89%、5.36%。

点评：中信证券认为，和国际水平比较，中国保险业资产仍然有翻倍以上空间。1倍PB左右配置未来资产负债表仍然有翻倍潜力的公司，具有较大的安全边际。从目标估值角度，随着分红险销售持续向好，有望实现1倍内含价值估值，保险股长期慢牛行情可持续。据中信建投，近日，上海金融监管局等七部门联合印发《关于促进商业健康保险高质量发展助力生物医药产业创新的若干措施》。《措施》的出台将进一步激发商业健康保险市场发展潜力，推动商业健康保险成为人民群众健康保障体系的重要支柱和“新优药械”多元支付体系中的重要参与方，有助于保险公司进一步提升风险定价能力。

4、量子计算 | 据证券时报报道，中国科学技术大学潘建伟、陆朝阳教授等与上海量子科学研究中心/上海人工智能实验室钟翰森研究员等同事合作，利用人工智能技术，实现了高度的并行性以及与阵列规模无关的常数时间消耗，在60毫秒内成功构建了多达2024个原子的无缺陷二维和三维原子阵列，刷新了中性原子体系无缺陷原子阵列规模的世界纪录。该方法为大规模中性原子量子计算奠定了关键技术基础。相关研究成果日前在国际学术期刊《物理评论快报》上发表。

点评：证券时报指出。国际科技竞争加剧之下，量子科技已成为大国抢占科技新高地的必争之地。美国2025年已将量子倡议新法案追加27亿美元，我国将量子技术提升至国家战略高度，相关领域政策密集落地。目前量子科技行业正经历从实验室向商业化的加速转型，包括谷歌、亚马逊等科技巨头均已制定量子计算路线图，并在部分领域实现初步应用。随着政策的持续驱动及技术的加速创新，量子技术商业化进程望提速，市场空间正快速打开。

今日有1只新股申购：

能之光：北交所，申购价格7.21元/股，公司是较早实现相容剂国产化的企业，二十一世纪初推动了无卤阻燃电缆护套料相容剂在国内的广泛应用。

再来看上市公司公告精华：

1、陕西华达：拟以发行股份方式购买华经微电子100%股权，股票停牌。

2、衢州发展：拟购买先导电子95.4559%股份，股票复牌。

3、金橙子：发行股份及支付现金购买萨米特55.00%股权，股票复牌。

4、海兰信：拟10.51亿元购买海兰寰宇100%股权，构成重大资产重组。海兰寰宇主营业务聚焦为涉海军地客户提供对海监测雷达产品、雷达组网综合监测系统及雷达监测信息服务。

5、赣锋锂业：与LAR共同整合PPGS锂盐湖项目，拟开发建设合计年产15万吨LCE锂产品的产线。

6、广立微：以自有资金收购LUCEDA NV 100%股权。LUCEDA是硅光芯片设计自动化软件领域的全球领军企业，可以作为公司在硅光产业布局的锚点，实现从传统EDA到PDA的拓展。

7、数字认证：北京数据集团持股比例增至52.48%。

8、贵州茅台：上半年净利润454.03亿元，同比增长8.89%。

9、中国联通：上半年净利润63.49亿元，同比增长5.1%。

10、鹏鼎控股：上半年净利润12.33亿元，同比增长57.22%。

11、金龙鱼：上半年净利润17.56亿元，同比增长60.07%。

12、臻镭科技：上半年净利润6231.97万元，同比增长1,006.99%。

13、复旦张江：上半年净利润571.51万元，同比下降91.89%。

14、四方精创：控股股东益群控股及其一致行动人拟减持不超过2.25%股份。