别急，牛后劲很足！主抓“科技成长+双创弹性”

A股周一在互金的继续狂摇旗带领下，上证一举创下十年新高后，A股总市值历史上首次身价过百万亿，就在媒体高调宣传，周二大家终于兴冲冲跑进来时，没想到就吃了第一个回调，但是今天市场重新满血杀来，科创芯片更是领涨全市场，符合我们一直强调这轮牛市的拥抱科技成长主流方向，注重双创板块弹性和抓住高辨识度核心票。

一、牛市才中期靠前位置，市场热度还不及924，散户并未大面积进场，但居民存款大搬家和美联储放水的牛市后劲十足

在产业转型科技升级+股权财政+低利率资产荒+AI科技革命的时代背景下，A股牛市的发展节奏和趋势备受关注。

诸多迹象表明，无论从散户情绪阶段、市场估值分位，还是两融余额/总流通市值、居民存款/股市总市值等来看，牛市正处于中期靠前的位置。

从市场热度来看，与“9・24”时期相比仍有差距，最新营业部调查散户也尚未大面积入场，部分基民仍未解套，对牛市持怀疑态度。然而，但深入分析会发现，牛市后劲十足，动力强劲。

国海证券报告指出，历史上多次出现存款搬家现象，如2007年、2009年、2014-2015年等，均对股市产生了重大影响。

如今，居民存款大搬家的趋势已现端倪。截至2025年6月，居民形成了约33.57万亿元的超额储蓄，中性估计金融市场可承接约1.84万亿元以上的资金流入。

随着消费复苏有限、地产市场疲软，金融资产正成为承接搬家资金的主要去向。这为牛市的持续发展提供了强大的资金后盾。

此外，美联储降息放水预期也为牛市注入强心剂。一旦降息，全球流动性将进一步宽松，资金将寻求新的投资渠道，A股市场有望吸引更多的海外资金流入，进一步推动牛市的发展。

二、牛市必须要有牛市思维和交易手法，牛市要积极拥抱主流赛道，抓卡位高辨识度和市场核心龙头

最近有句话传播很快“把牛市的格局用在熊市是悲哀，把熊市的精明用在牛市是遗憾”，同样，“把熊市投资思维和交易手法用在牛市就是造孽”。

在牛市中，投资思维和交易手法的转变至关重要。熊市投资思维往往较为保守，注重防守和规避风险。

但牛市行情必须具有牛市思维才可能跑出超额收益，不然牛灾的滋味只能独自享受了，说起来简单就是让市场做选择，去钱多的地方，享受牛市流动性溢价。

“票以类聚，人以群分”，每个赛道和每只股票背后说白了就是同种风偏、脾性、审美的资金聚焦在一起，配置注重行业龙头，讲究天时和地利；交易优先情绪龙头，更讲究天时和人和。

可以看出最近AI硬件、机器人、消费电子、半导体芯片很多细分方向就呈现出很强的趋势抱团现象。

牛市中市场整体趋势向上，机会众多，投资者应积极拥抱主流赛道，抓住高辨识度和市场核心龙头。积极的投资策略才能让投资者充分享受牛市带来的红利，实现资产的快速增值。

三、科技成长就是牛市主赛道方向，2万亿背景下关注创业板和科创板的双创弹性

在当前牛市中，科技成长无疑是主赛道方向。从AI算力硬件、机器人，到芯片半导体消费电子等领域，都有着巨大的市场空间和上升的产业景气度。

AI算力硬件作为数字经济的核心基础设施，随着人工智能应用的不断拓展，需求持续增长。机器人领域在工业自动化、服务业智能化等趋势下，市场规模迅速扩大。芯片半导体消费电子则是科技行业的基础，随着5G、物联网等技术的普及，对芯片的需求呈现爆发式增长。

最近我们重点提示的8月份开始炒消费电子的布局机会就收获不少。

在2万亿以上成交量的高风偏背景下，创业板和科创板的双创弹性值得关注。这两个板块具有显著的科技属性，且多由机构主导。

以创业板为例，其包含众多新兴科技企业，在牛市中，这些企业的业绩增长预期和市场估值往往会得到提升。从估值数据来看，创业板指在过去一段时间内虽然有所波动，但整体仍处于合理区间，且具有较大的上升空间。

科创板专注于科技创新企业，汇聚了一批高端装备、生物医药、新材料等领域的优质企业。这些企业在国家政策支持和市场需求推动下，发展前景广阔。

同时下半年国产机器人和国产芯片独角兽上市也对于双创热度会有政策和市场的双刺激，相关题材板块也值得重视，像今天的科创芯片就是国产算力链的催化涨幅领先。

四、最近我们知行合一，应用牛市思维和手法，成功在起爆点前提示了诸如液冷的飞龙股份、互金的指南针、机器人应用的中邮科技、果链+机器人的领益智造、AI服务器的工业富联、机器人的卧龙电驱、ASIC的芯原股份等好机会（过往成功案例不作为对后市研判）

五、牛市第二阶段接下来怎么看？怎么办？利用中报反馈和周五晚上鲍威尔讲话扰动，量在必价高，只要维持2万亿成交量，调整即机会！

展望后市，投资者应抓住A股中报反馈和周五晚上鲍威尔讲话扰动带来的机会。中报是企业上半年经营成果的集中体现，通过分析中报，可以筛选出业绩超预期的优质企业。这些企业往往在市场中具有更强的竞争力和发展潜力，其股价有望在市场中脱颖而出。

鲍威尔讲话可能会对市场产生一定的扰动，但从历史经验来看，短期扰动往往是市场调整和布局的机会。

在牛市中，量在必价高，只要市场维持2万亿成交量，调整即机会。投资者应坚定信心，积极布局，把握牛市带来的投资机遇。

那么AI算力硬件诸如液冷分化后能否启动二波行情？

9月的消费电子行情主要布局哪些细分方向？

iPhone17和华为Mate80有什么预期差，果链重估能会哪些亮点？

国产算力芯片如何下手？机器人主攻什么方向？

为什么说互金券商主导牛市节奏？

为什么军工光刻机和芯片半导体等“渣男”更能享受牛市情绪溢价？

想了解最新的板块的深度分析与投资策略吗？想获取更及时具体的市场机会吗？

扫码持续关注我们，专业港A市场配置和交易研究团队，带你精准洞察市场动态，把握投资先机。

注：文中所提到个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎！