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【盘面分析】
欧美股市揭竿而起止跌反弹，出现了明显的再度拉升迹象，这将会带动全球金融市场再度走牛！A股市场的强势，已经在海外市场的中概股大幅上涨中表现得淋漓尽致，这也说明A股市场在走独立行情的同时，也受到了海外资金的青睐。周末消息面上提到了“银行存款搬家到A股市场”的相关言论，要是真的实现将会出现日成交4万亿的市场，超过2015年高点都是很正常的事情。不过目前反弹还是缩量明显，市场有可能会维持在2.2万亿到2.8万亿元之间，接下来依然是各凭本事赚钱的时代。
骑牛看熊发现《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》发布，工信部等三部门发布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，办法规定国家对稀土开采和稀土矿产品的冶炼分离实行总量调控管理；稀土生产企业应当在获得的总量控制指标范围内从事稀土开采和稀土冶炼分离；明确各相关部委及地方政府相关部门的职责分工。办法同时对总量控制指标下达程序、总量控制指标执行及监督检查和法律责任作出规定。建议关注上游稀土资源企业的供需边际好转，一方面是供给收缩预期的强化，另一方面是出口管制放松带来的需求边际增量，相关稀土资源企业有望受益稀土资源价格上涨带来的机会。
三大指数集体高开，两市个股开盘涨多跌少，题材板块方面稀有金属、稀土永磁、光伏设备等板块表现较强，体育、银行、日用化工等板块表现较差。稀土永磁概念股震荡拉升，金力永磁冲击20CM涨停，三川智慧、中钢天源等多股涨超5%，工信部、发改委、自然资源部近日公布《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，对稀土开采与冶炼分离加强管控，同时将进口矿纳入总量调控管理。近期重点关注，稀土和钨依然在主升浪，钴锑有望再迎上涨。此外，关注自主可控相关以及时间友好的科技、机器人、可控核聚变等相关材料标的。
算力概念股开盘继续活跃，中科曙光、科德教育等多股涨停，云天励飞、德科立等多股涨超10%，据2025中国算力大会介绍，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。光伏概念走强，大全能源涨近20%，森特股份、捷佳伟创等都股跟涨，8月22日，中国光伏行业协会发布《关于进一步加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序的倡议》，再次重申坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争，并呼吁下游电站企业优化招投标规则，降低价格权重，提高技术评标权重。
证券板块再度活跃，信达证券触及涨停，国信证券、湘财股份等跟涨，国泰海通非银团队预计，A股上市券商上半年营业收入或将同比增长30.29%至2384.80亿元，归母净利润或将同比增长61.23%至1015.88亿元。创新药概念震荡反弹，昂利康、新天药业等多股涨停，国家药监局日前介绍，目前，我国医药产业规模位居全球第二位，在研创新药数目达到全球30%左右。“十四五”以来，共批准387个儿童药品、147个罕见病药品上市，有效满足了重点人群的用药需求。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周一出现加速上行的走势，金融股再度助力，很明显市场开始“燥热”了，成交量明显放大，也说明场外资金开始追涨了，给人一种“错过就是一万年”的感觉。当前，我国经济结构转型升级、无风险收益率下行及制度完善等因素共同构筑的A股上涨逻辑未变。接下来注意上证指数能否在3800点之上稳住。
创业板指数周一盘中不断拉升，出现了明显的大阳线连续突破上攻的行情，两市个股出现涨多跌少的局面，题材板块轮番拉升，资金面再度开始活跃起来了。期待A股逐步摆脱“牛短熊长”痼疾，迈向以内在稳定性、长期回报率和全球竞争力为标志的高质量发展新阶段。接下来注意创业板指数能否在2630点之上稳住。
【淘金计划】
A股市场本轮上涨行情离不开多路资金各司其职、共同发力。从长期来看，多元化资金协力将增强中国资本市场的韧性，并持续巩固其向好生态。其一，中国版平准基金持续显效，是资本市场长期健康运行的基石。其二，中长线资金稳步入市，有望持续发挥“压舱石”作用。其三，散户资金入场，有望进一步提升市场活跃度。其四，外资积极入市，有望进一步提振市场信心。总之，多元化资金协同发力，本质是制度创新、政策支持、经济转型与全球资本重构共同作用的结果。
题材板块中的通信设备、稀有金属、稀土永磁等概念是资金净流入的主要参与板块，体育、日用化工、银行等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现稀土环节，短期供应仍将紧张，镨钕市场产出减少，7月进口美国矿和离子型矿虽增加，但产品产出仍需时间，且废料价格持续居高，成本支撑偏强，分离企业当前现货数量不多，挺价意愿较 强。需求支撑好转，钕铁硼企业生产稳定，八月底订单较好，仍有原料采购需求；且磁材企业备货不足，终端部分订单可接受提价，对应支撑稀土金属价格。
前期镨钕价格上涨下市场参与度提高，整体库存成本居高，且现货数量减少，市场心态偏强，长期仍有看涨预期。磁材环节，需求端下游新能源车产销增长边际回落，风电装机存释放预期，但空调最新排产数据显示未来增速阶段性走弱，电梯产量降幅收窄，工业领域总体趋势向好；供给端，行业产能总体过剩及开工率不高，行业格局分化下头部企业占优。
估值及业绩层面，近期产业链价格持续上涨支撑板块估值拉升，当前绝对估值及相对历史估值水平反映较为乐观预期，需要业绩预期持续提升给与支撑，稀土磁材价格及行业盈利中枢的上升持续性及高度依赖供需进一步好转，需求端的拉动及政策预期的变动仍有待观察。中长期角度，随着稀土价格稳步回升，下游磁材企业盈利有望持续修复，建议关注下游客户结构良好。
海外价格方面，继美国之后澳洲政府考虑为稀土价格设定底线，我们认为若最终设定价格高于美国的每公斤110 美元，有望进一步打开国内稀土价格的上涨空间，建议积极关注稀土磁材板块的投资机会。
短期来看，随着磁材企业陆续获得出口许可，此前市场对磁材需求的担心也迎来转变。但市场对关税暂缓期间，海外客户需求的恢复与后续需求的持续性仍存在一定的分歧，我们认为后续磁材行业需求有望维持高增长，建议关注全球高性能磁材龙头企业，高端需求高增长的标的。
长期来看，受益于稀土产业供给格局持续优化，上游冶炼加工企业因配额的稀缺性，有望在产业链利润分配中占据主导地位，形成产品数量可控、价格温和上涨、利润稳步提升的高质量发展格局，市场对此存在较严重的认知差，建议关注全球稀土产业链龙头集团，供给格局优化经营质量提升的标的。
