天孚通信逆市新高！算力需求井喷，资金逢跌抢筹！创业板人工智能ETF（159363）全天获资金净申购2.84亿份

经历接连大涨后，今日（8月26日）A股三大指数震荡整理，沪深两市成交额2.68万亿元，较昨日大幅缩量4621亿元。

消息面上，有较多利好事件催化，但受大盘拖累，并没有显著的反映到盘面上，重点关注五个方向：

1、高盛、摩根士丹利等外资发声看好化工板块，乘风反内卷政策，叠加估值低位，化工ETF（516020）场内价格逆市劲涨1.39%，资金积极进场抢筹！上交所数据显示，该ETF近5日合计吸金2.83亿元！拉长时间来看，近60日累计吸金5.9亿元。

2、超130亿主力资金涌入计算机板块，重仓计算机板块的大数据产业ETF（516700）和信创ETF基金（562030）迎多重利好：①8月28日至30日，国家数据局主办的2025中国国际大数据产业博览会（简称数博会）即将召开；②8月26日，全新一代中国操作系统——银河麒麟操作系统V11，在2025中国操作系统产业大会上，正式发布。

3、苹果启动新一轮三年计划，将对iPhone进行重新设计。苹果产业链震荡走强，业内人士认为消费电子低位复苏，超百亿主力资金爆买电子板块，电子ETF（515260）场内价格盘中摸高0.93%。

4、AI方面，光模块龙头天孚通信绩后大涨逾11%，股价再创历史新高，年内累计涨超123%强势翻倍，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）全天获资金净申购2.84亿份，此前十日已有超7.7亿元资金增持！

5、稀土方面，工信部等三部门实施稀土总量控制新规，直接下达指标至企业，强化精准监管。政策或收紧供给侧，稀土价格大涨预期升温，加速行业整合，战略价值重估。揽尽有色金属行业龙头的有色龙头ETF（159876）近5日累计吸金2319万元。

展望后市，太平洋证券指出，A股中长期的上涨趋势并未打破：一是最近的政策倾向不断透露出，未来财政支出的方向，正逐步转向居民端发力，这是未来经济恢复潜力的基础；二是7月重磅政府会议，对海外风险的定调，较4月份更为乐观；三是美联储言论鸽派，为9月降息打开方便之门，全球风险资产的强势并未有结束的迹象，全球风险偏好的上行，将助力A股行过万重山。

市场分析人士指出，牛市氛围中首重上涨弹性，而上涨弹性通常被三种情形激发，一是成长科技具备天然高弹性，二是有业绩支撑的板块容易凝聚资金共识，三是有催化剂的板块。配置方面，关注三条主线：①强者恒强的高弹性成长科技，主要包括AI、国防军工等；②景气硬支撑或业绩超预期的领域，包括稀土永磁、贵金属、农化制品等；③地产止跌回稳形势仍然严峻，宽松政策正在兑现，房地产有望延续估值修复。