美半导体关税政策调整！电子ETF（515260）上涨1.1%！机构：行业需求复苏，国产化力度超预期

1月16日，截至10时53分，电子ETF（$华宝中证电子50ETF$）盘中走势稳健，场内价格现涨1.1%，成交额为984.61万元，基金最新规模为6.20亿元。

成份股方面，长电科技涨停。涨幅居前的还有通富微电和三安光电，涨幅分别达到7.23%和5.09%。另一方面，芯原股份、TCL科技和海光信息表现较弱，跌幅分别为3.47%、1.82%和1.76%。

消息面上，当地时间1月14日，美国宣布对部分进口半导体及制造设备加征关税，但同时豁免了用于支持美国技术供应链建设的部分产品。此外，近期国内集成电路产业获地方政策支持，广州与深圳相继出台文件，力挺集成电路产业高质量发展。

东海证券指出，当前电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期。台积电12月营收同比增长20.4%，全年营收创历史新高，体现出半导体行业需求端的全面复苏，尤其在AI应用领域带动下需求持续回暖。

华创证券指出，半导体测试设备在AI算力、先进封装与汽车电子“三轮驱动”下开启量价齐升窗口期。AI芯片复杂度跃迁导致测试时间成倍延长，推升机台需求；先进封装使KGD测试成为刚需并推动SLT系统级测试需求；汽车电子芯片数量翻倍及三温测试要求刚性放大三温设备需求。测试设备是后道产线核心资产，2025年投资占比预计达63.6%。当前，模拟测试机国产化率已较高，而SoC/存储测试国产化率仍低，结构性替代空间清晰。

电子ETF（$华宝中证电子50ETF$）及其联接基金（联接A：$华宝中证电子50ETF联接A$，联接C：$华宝中证电子50ETF联接C$）被动跟踪电子50指数，该指数前十大权重股分别为立讯精密、寒武纪、工业富联、中芯国际、海光信息、北方华创、胜宏科技、京东方A、兆易创新、澜起科技。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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