長飛光纖：AI熱潮下的超買技術博弈

市場新聞回顧與股價異動背景

進入2026年1月下旬，長飛光纖光纜的股價走勢成為市場焦點，其背後最主要的驅動力是市場對人工智慧（AI）基礎設施建設的強烈預期。有市場分析指出，隨著AI大模型訓練量持續提高，數據中心需求增長，帶動了光纖光纜特別是空芯光纖的用量預期。空芯光纖憑藉更低時延和損耗的特性，被視為下一代數據中心互聯的關鍵技術，而長飛光纖作為全球光纖光纜的龍頭供應商，自然成為資金追逐的對象。

這一預期在1月26日的盤面得到集中釋放，當日公司H股股價一度飆升近17%。在此之前，股價已出現強勢技術信號，例如在1月25日左右，其10天移動平均線升穿了20天移動平均線，形成被視為利好中短期趨勢的 “黃金交叉” 。這輪急升使得股價在短期內迅速挑戰並站上多個重要技術關口。

 技術分析：強勢表像下的潛在壓力

儘管市場情緒高漲，技術數據卻揭示了短期內積累的顯著風險。截至1月27日的數據顯示，多項關鍵指標已發出強烈警示。技術指標總結信號為 “強力賣出” ，強度達到12，同時多條移動平均線也發出“強力賣出”信號，這表明當前漲勢的技術基礎相當脆弱。

更直接的風險來自於多項震盪指標所處的極度超買狀態。隨機震盪指標和威廉指標均顯示“超買狀態，賣出信號”，而RSI（相對強弱指數）已高達70，進入傳統的超買區域。動量震盪指標甚至出現了 “頂背離，賣出” 的信號，這通常是價格上漲動能衰竭、可能即將反轉的先行指標。回顧近期走勢，公司股價在1月21日前後曾出現 “死亡交叉” （10天線跌穿20天線），這表明市場情緒和技術形態在短期內劇烈波動。當前股價在急升後，正處於一個短期方向選擇的關鍵節點，過熱的技術指標預示著獲利回吐的壓力正在加大。

關鍵支持位與阻力位分析

在當前敏感位置，清晰的支持與阻力位為操作提供了重要的參考座標。

*   上方阻力：當前股價面臨的第一道關鍵阻力位在63.5元 附近。若能突破此關口，下一目標將指向更具挑戰性的73.9元。

*   下方支持：鑑於短線漲幅巨大，回調時的支撐位至關重要。近端的第一支持位在55.1元 ，該位置可作為強弱分界線。若此位置失守，股價可能進一步下探至51.8元 的強力支持區。

綜合來看，股價在短期急升後，於62.85元 附近面臨方向抉擇。市場需要時間消化超買壓力，未來走勢將密切關注其是在63.5元 阻力前回落整固，還是能蓄力突破。對於持倉者而言，55.1元 的支持力度將是判斷短期趨勢是否轉弱的重要觀察點。

窩輪產品回顧：杠杆效應的直觀體現

歷史數據清晰地展示了在正股出現趨勢性行情時，衍生工具所能提供的顯著價格彈性。在2026年1月22日，當長飛光纖正股在隨後兩日錄得高達20.65% 的驚人漲幅時，與之掛鉤的摩根大通認購證（23418） 同期飆升了43%。這一對比生動地說明了，與直接買賣正股相比，窩輪等衍生工具的核心優勢在於其資金運用效率。

當前窩輪產品推薦與條款關聯分析

基於當前技術面“強勢但超買”的特徵，若投資者仍看好其AI題材的長期潛力並願意承擔高波動風險，可關注以下兩隻條款相近的認購證。在選擇時，必須將其行使價與前述關鍵阻力位進行關聯分析。

摩根利亞認購證（23850） 和華泰認購證（23777） 的行使價均為68.74元 ，提供約2.4倍的實際杠杆。深入分析其條款可以發現，這一行使價設定具有明確的策略意圖：它略高於當前第一阻力位63.5元 ，但顯著低於第二阻力位73.9元 。這意味著，該產品並非用於博弈股價的輕微反彈，而是專門用於捕捉股價成功突破63.5元 後，向更高阻力位（73.9元 ）發起衝擊的潛在波段行情。其中，摩根利亞認購證（23850）的特點是溢價最低，且引伸波幅與杠杆都較為理想，這有助於降低持倉成本並減少波動率變化帶來的影響。而華泰認購證（23777）則以相對較高的杠杆為特點。這兩隻產品均屬於價外證，其價值的實現高度依賴於正股出現可觀的進一步上漲。

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