一号文件催化+关税反制，农业成避风港！机构：主线布局景气延续

【盘面分析】

随着美联储1月份的“不降息”发布后，金融市场出现巨震，金融巨鳄对于后市的看法有明显分歧，黄金、白银等大宗商品也出现了明显的大幅度震荡，这也说明近期市场“不太平”。两市成交量仅维持在2万亿元附近，外资机构开始不断“喊多”、“看好”A股市场，这也给人一种一旁呐喊自己不动手的感觉。现阶段还是谨慎为上，近期市场“降温”后，机构和游资还是在政策预期板块做文章，可惜的是一日游明显，追涨就是吃面缺少合力！

骑牛看熊发现近期种业板块走势强劲、迎来大涨，核心逻辑是政策红利、技术突破、行业格局优化与景气度回升形成的“四重共振”，其投资优势集中体现在确定性、成长性、防御性三大特质上。种业作为农业“芯片”，是国家粮食安全的战略基石，当前政策支持已从“顶层设计”全面转向“落地执行”，形成全链条护航格局，为板块投资提供了极强的确定性保障。从政策导向来看，2026年中央一号文件重点部署“千亿斤粮食产能提升行动”，目标推动粮食单产提升10%以上，而优质种子是单产提升的核心抓手，直接带动龙头企业品种升级需求爆发。

三大指数集体低开，两市开盘跌多涨少，题材板块方面种业、粮食、渔业等板块表现较强，贵金属、工业金属、黄金等板块表现较差。农业概念快速走强，农发种业3天2板，秋乐种业涨超25%，神农种业、北大荒等纷纷跟涨，生意社大豆基准价为4468.00元/吨，与本月初相比，上涨了1.18%。此外，粮食产量达到了14298亿斤，再创历史新高。随着种业行业从传统劳动密集型向技术密集型转型，龙头企业从“卖种子”向“卖技术+卖服务”转型，板块估值体系正从传统市盈率（PE）向“技术乘数+业绩增速”重构，估值提升空间广阔。

旅游概念表现活跃，凯撒旅业涨停，大连圣亚、九华旅游等纷纷跟涨，日前印发的《加快培育服务消费新增长点工作方案》提出，聚焦演出服务、体育赛事服务、情绪式体验式服务等潜力领域。完善旅居目的地基础设施，推动存量设施提升改造。影视板块震荡拉升，横店影视2连板，博纳影业、江苏有线等纷纷冲高，截至2026年1月28日，已有六部国产电影正式定档于2月17日大年初一上映。2026年春节档有效放映天数为7天，与2025年持平。该机构预计，在保守、中性、乐观三种情形下，2026年春节档含服务费票房分别约为65亿元、75亿元和85亿元。

存储芯片概念反复活跃，恒烁股份涨超10%，续创历史新高，怡亚通涨停，普冉股份、朗科科技等纷纷跟涨，内存业者闪迪周四盘后公布财报显示，该公司在2026财年第二财季录得利润和营收的大幅增长，表现不仅大幅超出华尔街预期，也显著高于公司此前给出的指引，刺激该公司股价盘后一度涨近15%。算力租赁概念震荡走强，阿里云方向领涨，宏景科技涨超10%，续创历史新高，城地香江触及涨停，消息面上，知情人士透露，阿里正考虑将未来三年投入到AI基建与云计算上的3800亿元提升至4800亿。

上证指数周五低开低走，出现明显的回调行情，没有明显的护盘走势，看来行情仍然是“横久必跌”的走势。市场情绪彻底降温之后，指数走势才能恢复正常，但是目前看这种拉锯短期内难以结束，建议震荡思路对待。午后注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周五在下探30日线后有所反弹，不过本周连续5日出现跌多涨少，市场行情较差。市场的震荡结构未变，即盘面上始终呈现“监管希望控制节奏，但是市场情绪难以按捺”的拉锯状态。午后注意创业板指数能否在3380点之上稳住。

大盘：

创业板：

【大盘预判】

上证指数周五出现的调整刚好是本月最后一个交易日，这就要看2月份能否开门红有所改变了，春节前的时间已经不多了。值得关注的是，FOF基金表现尤为亮眼，新成立的3只产品合计募集规模突破60亿元，在当月发行总量中占比超七成，成为新年首波“小爆款”，反映出投资者对资产配置型产品的强劲需求。接下来注意上证指数能否在4100点之上稳住。

创业板指数周五没有明显下行趋势，出现一定反弹走势，但是两市个股赚钱效应仍然很差。进入2026年1月，多家上市公司密集披露半年度、三季度及特别分红方案，相关红利陆续发放至股东账户，以真金白银兑现对投资者的回报承诺。通过持续稳定的分红，上市公司向市场明确传递了经营稳健、对未来增长有信心的积极信号。接下来注意创业板指数能否在3300点之上稳住。

【淘金计划】    

随着上市公司2025年业绩预告进入密集披露期，多家科创板企业年度业绩“答卷”也提前揭晓。Wind数据显示，截至1月29日19时30分，超260家科创板公司公布2025年业绩预告，从披露情况来看，报喜公司（包括预增、扭亏、略增）数量达105家，占比约四成，还有超50家公司预计同比减亏。科创板紧密连接国家科技创新战略，聚焦人工智能、生物医药等前沿领域，其制度创新吸引优质企业上市，并不断吸引“耐心资本”入场。目前随着上市公司年报业绩预告进入密集披露阶段，市场驱动逻辑正转向对业绩增长与盈利改善的验证层面。

题材板块中的AI营销、数字媒体、产业互联网等概念是资金净流入的主要参与板块，钛金属、半导体、元器件等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现转基因商业化进程持续提速，2025年已有30余个玉米转基因品种通过审定，2026年推广面积预计突破8000万亩，未来3-5年有望达到2亿亩以上，政策层面持续简化审批流程、扩大推广区域，为相关企业打开广阔市场空间。

此外，国家还通过提高行业准入门槛、加大研发资金补贴（中央财政对育种创新项目支持1000万-6000万元/项）、强化知识产权保护等方式，淘汰落后产能、扶持龙头企业，政策红利持续转化为企业发展动力，也为投资者提供了清晰的投资逻辑支撑。转基因技术的商业化落地是本次种业板块大涨的核心催化剂，也是板块具备高成长性的关键所在，其不仅重构行业盈利模式，更能为龙头企业带来业绩倍增的机会。

从技术优势来看，转基因作物具备“高产、抗逆、节本”三大核心特质：转基因玉米较常规品种增产14.7%-19.8%，农药使用量减少35%以上，每亩可帮助农户增收100-150元、节省人工成本50-80元，农户种植意愿持续提升，推动转基因种子需求快速放量。

从盈利水平来看，转基因种子毛利率高达60%，是普通种子的2倍，大幅提升企业盈利能力，而头部企业已率先完成技术储备，形成明显的技术壁垒。目前，转基因商业化已进入“从0到1”的快速放量期，2025年转基因种植面积已达3100万亩，头部企业订单排期已至2026年二季度，随着推广面积持续扩大，相关企业业绩有望迎来爆发式增长，成为板块上涨的核心驱动力，也为投资者提供了明确的成长空间预期。

当前种业行业正处于“洗牌整合”的关键阶段，政策壁垒、技术壁垒、资金壁垒三重叠加，推动行业资源向头部集中，龙头企业的竞争优势持续扩大，投资价值进一步凸显。行业集中度提升带来“强者恒强”的马太效应，龙头企业不仅能持续抢占市场份额，还能通过规模效应降低成本、提升盈利能力，长期投资价值凸显，也是近期板块大涨的核心受益者。

种业作为农业产业链的上游核心环节，既具备防御性配置价值，又能受益于行业景气度回升，形成“防御+进攻”双重属性，适配不同投资需求，也是近期资金持续涌入的重要原因。从防御性来看，全球粮食供需紧张格局持续，极端天气频发、地缘政治冲突影响粮食贸易，叠加国内“千亿斤粮食产能提升行动”推动，粮价重心持续上移，形成“以种植和种业为盾”的防御性配置逻辑——无论宏观经济走势如何，粮食作为刚需品，种子需求具备较强的刚性，板块抗周期能力突出，能够有效对冲市场波动风险。

从进攻性来看，粮价上涨直接带动农民种植积极性提升，进而推动种子需求增加、优质种子溢价能力提升，形成“粮价上涨→种植积极性提高→种子需求放量→企业盈利提升”的传导链条。同时，我国种业市场规模持续扩大，2024年农作物种业市场规模首次突破1500亿元，预计2025年将达到1480.67亿元（统计口径差异），叠加AI育种、智慧制种等新技术的应用，行业正从传统农业向农业科技转型，景气度持续回升，为板块上涨提供了坚实的基本面支撑。

传统种业企业估值维持在20-30倍PE，而具备转基因技术储备、高成长性的龙头企业，当前PE仅为30-50倍，随着转基因商业化落地带来的业绩释放，以及科技属性的持续增强，估值有望进一步提升，形成“业绩增长+估值提升”的戴维斯双击效应。此外，近期资金布局迹象明显，2025年12月底至2026年初，农业板块主力资金净流入超30亿元，北向资金同步加仓，种业领域资金占比超80%，资金的持续涌入也进一步推动板块估值修复与提升。

种业近期大涨并非短期资金炒作，而是政策、技术、行业、资金多重因素共振的结果，其核心投资优势在于政策确定性强、业绩成长性明确、行业格局持续优化、估值重构空间广阔，同时兼具防御与进攻双重属性，短期可受益于转基因商业化提速与资金流入，中长期可分享行业集中度提升与技术升级的红利，是当前值得重点关注的投资赛道。