特变电工(600089.SH)：未生产液冷服务器

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格隆汇9月26日丨特变电工(600089.SH)在投资者互动平台表示，公司未生产液冷服务器。

实时快讯

龙虎榜 | 中超控股跌6.64%，上榜席位净卖出2.41亿元格隆汇9月26日｜中超控股(002471.SZ)今日跌6.64%，换手率24.08%，成交额16.37亿元。龙虎榜数据显示，两家机构净卖出2629万元；游资“成都系”位列卖三席位，净卖出5733万元。上榜席位全天买入9731万元，卖出3.38亿元，合计净卖出2.41亿元。(格隆汇)
格隆汇9月26日｜据伊朗伊斯兰共和国通讯社(IRNA)，伊朗和俄罗斯签署了价值250亿美元的协议，在伊朗建造四座核电站。
研报掘金丨浙商证券：维持金徽酒“买入”评级，看好公司中长期业绩增长格隆汇9月26日｜浙商证券研报指出，金徽酒上半年实现归母净利润2.98亿元，同比+1.12%，公司25Q2实现归母净利润0.64亿元，同比-12.78%。25H1公司300元以上产品/100-300元产品/100元以下产品收入分别为3.80/9.69/3.66亿元，同比+21.60%/+8.93%/-29.78%，300元以上产品占比提升4.03pcts至22.17%，百元以上产品占比提升8.91pcts至78.66%，产品结构显著提升。公司坚持“布局全国、深耕西北、重点突破”的战略路径，稳步推进甘青新市场一体化和陕宁市场一体化建设，着力培育华东市场、北方市场成为公司业绩增长的新引擎。此外强化线上渠道布局，打造金徽全国化线上营销平台，报告期内互联网销售同比增长29.30%。考虑到金徽酒持续推进营销转型，甘肃大本营市场市占率稳步提升+省外市场开拓+结构升级，看好公司中长期业绩增长。考虑到当前外部环境仍承压，该行对此前盈利预测进行下修，维持“买入”评级。
复星医药：子公司复星医药产业拟筹划转让上海克隆100%股权格隆汇9月26日｜复星医药公告，控股子公司复星医药产业拟筹划转让上海克隆100%股权，本次交易步骤及结构如下：控股子公司复星医药产业拟作为LP现金出资人民币5,460万元与弘毅天津、中汇人寿共同出资设立专项基金，预计持有该基金足额募集后9.98%的财产份额；于专项基金设立并满足约定条件后，控股子公司复星医药产业拟以不超过人民币125,600万元向专项基金或其控制的实体转让所持有的上海克隆100%的股权和对上海克隆享有的债权。本次转让完成后，本集团将不再直接持有上海克隆的股权，但仍将继续租赁部分标的物业作为经营场所，预计本次转让不会对本集团之日常运营造成重大影响。本次转让所得款项将用于本集团创新药业务的持续投入。
上交所：对日出东方及其控股股东和有关责任人予以通报批评格隆汇9月26日｜上交所：经查明，根据日出东方控股股份有限公司于2025年4月30日披露的《2024年年度报告》《2024年非经营性资金占用及其他关联资金往来情况专项说明》，及2025年8月28日披露的《关于2024年度非经营性资金占用相关数据的更正公告》，2024年度，公司全资子公司西藏日出东方阿康清洁能源有限公司向公司控股股东太阳雨控股集团有限公司同一控制下企业西藏隆晟能源管理有限公司提供借款，累计发生额27,586,265.53元，2024年12月31日借款余额551,606.15元；截至2025年1月27日，上述借款余额为0。对日出东方控股股份有限公司、控股股东太阳雨控股集团有限公司、关联方西藏隆晟能源管理有限公司、时任董事长徐新建、时任总经理万旭昶、时任财务总监徐忠、时任董事会秘书丁玮予以通报批评。
南玻Ａ：拟在埃及投资新建光伏玻璃生产线格隆汇9月26日｜南玻Ａ(000012.SZ)公告称，公司第九届董事会临时会议于2025年9月25日召开，会议以7票同意，0票反对，0票弃权表决通过了《关于投资新建埃及光伏玻璃生产线的议案》。公司拟在埃及投资新建光伏玻璃生产线项目，规划建设一条1,400T/D一窑五线光伏压延玻璃及配套四条钢化镀膜加工生产线，项目规划总投资约人民币17.55亿元。
研报掘金丨天风证券：维持菲菱科思“增持”评级，有望受益于AI带来的行业发展机遇格隆汇9月26日｜天风证券研报指出，菲菱科思25H1实现归母净利润2188万元，同比下降71.32%；Q2实现归母净利润1117万元，同比下降73.49%。公司上半年整体毛利率为13.47%，较去年同期下降4.16pct，单Q2公司实现毛利率13.85%，环比有所改善，但同比下降4.89pct。公司前期投入包括服务器等相关业务，研发投入增加，相关业务开花结果后公司盈利能力回升可期。随着AI不断迭代发展，对于ICT相关产品需求持续增加，公司把握CT+IT+高端PCBA+汽车电子的产品布局，紧抓基础设施硬件需求的市场机遇，有望受益于AI带来的行业发展机会。考虑公司25H1的经营情况，毛利率承压。但同时公司多维度产品布局，且数据中心交换机已呈现较快的增长，有望受益于AI带来的行业发展机遇。调整公司25-26年归母净利润为0.7、1.2亿元（前值为2.2/2.9亿元），预测27年归母净利润为1.8亿元，对应25-27年PE估值分别为107/64/43倍，维持“增持”评级。
研报掘金丨浙商证券：福莱新材估值水平相对较低，首予“增持”评级格隆汇9月26日｜浙商证券研报指出，福莱新材是国内领先的功能性涂布复合材料龙头，正从单一涂布材料商向“基膜+涂层+终端”一体化解决方案商转型。2024年公司成功开发出高性能柔性传感器材料，实现产品从传统产业向科技领域跨越，推动人形机器人智能感知技术应用。2025年上半年，公司在柔性传感器领域实现了多项技术突破与商业化进展，首条柔性传感器中试产线建成投产，具备批量供货能力。同时，举办新品发布会相继推出第一代和第二代柔性触觉传感器产品，以“真柔性、全曲面、三维力”三大核心特性实现代际升级，集成材料、结构设计、算法等多模态感知系统。人形机器人进入产业扩张期，电子皮肤是实现“具身智能”关键一环。从主业看，公司为国内功能性涂布复合材料龙头，市占率领先；从柔性传感领域，公司已发布两代产品，并具备较为广泛的客户基础和量产能力，产业化进度领先，相较于可比公司，公司估值水平相对较低。综上，首次覆盖，给予“增持”评级。
中银证券：A股当前为“科技结构性牛市”，未来或转入“全面牛”格隆汇9月26日｜中银证券发表A股策略报告，认为本轮牛市仍有望实现慢牛、长牛，结构上类似2013至2014年叠加2016至2017年，组成先“结构牛”、后“全面牛”的“混合牛市”。从增量资金的入市节奏视角，每一轮牛市都有显著的增量资金，使得牛市的启动可以脱离基本面、流动性等不同条件的约束。第一、二轮牛市以居民直接开户为主，第三轮牛市依靠杠杆资金渠道、第四轮牛市陆股通为主要渠道，第五轮牛市公募基金为主要渠道。从2025年上半年情况来看，内地保险资金或发挥主要增量作用。行情进入8月后，融资余额，保险，主动偏股型基金发行，被动ETF发行等各项资金数据并未出现大幅提升现象。整体而言，当前阶段主力渠道并未显现，参考此前五轮牛市的经验，这种显着的增量资金数据或更多体现在牛中和牛顶阶段。 当前科技结构牛背后是市场部分资金对于AI硬件方向结构性景气和强产业趋势的正向积极反馈。该行预计A股未来将转入“全面牛”。对比类似的2012-2015-2017年完整的宏观经济U型修复背景下的市场轮动结构，从科技结构牛转向顺周期蓝筹牛，从小盘转向龙头大盘风格是可参考的经验。宏观经济改善线索出现后，将进一步扩散至“全面牛”属性的反内卷、消费等方向。当前仍处于第一阶段，继续建议优先关注科技核心方向。
付鹏：在整体消费市场中增长亮点必然聚焦于年轻一代的偏好格隆汇9月26日｜针对消费与投资趋势的变化，著名经济学家付鹏近日表示，其核心驱动力深植于人口年龄结构的变化之中。他基于多年海外调研经验指出，个体的消费意愿与资本支出能力与其所处的生命周期阶段高度相关。付鹏介绍，早在2019年他就提到“人口老龄化和财富的分配结构，会影响房地产、投资、风险偏好、债券，所有我们相关的资产。”他认为，这是理解当前许多经济现象的根本性大周期。他以日本房产翻新为例阐释这一规律。他提到，很多日本的房子老了破了不翻新，“如果你六七十岁，你会把家里重新装修一番吗？不会的。但如果二三十岁的孩子继承了房子，你看他翻不翻新，他100%翻新。”付鹏指出，这种资本支出的再次扩张，就跟财富传承和人口有关系。付鹏表示，这一规律直接指向当下的投资逻辑，与中老年一代相关的消费品是下行的，而与年轻人相关的消费品曲线是上扬的。他以潮流玩具和奶茶为例，“我们说好多投资都跟这个周期有关系的。”因此，在整体消费市场中，增长亮点必然聚焦于年轻一代的偏好。
龙虎榜丨晶合集成涨停创新高，中山东路买入1.17亿元，一机构卖出1.09亿元格隆汇9月26日｜晶合集成(688249.SH)今日涨停，股价创历史新高，换手率5.03%，成交额19.07亿元。龙虎榜数据显示，沪股通净买入3.64亿元，卖出3.24亿元，净买入3964万元；游资“中山东路”位列买二席位，买入1.17亿元；一家机构位列卖二席位，卖出1.09亿元。上榜席位全天买入8.09亿元，卖出6.41亿元，合计净买入1.68亿元。(格隆汇)
墨西哥对华有色浮法玻璃启动反倾销调查格隆汇9月26日｜据中国贸易救济信息网，2025年9月26日，墨西哥经济部发布公告称，应墨西哥生产商Vidrio Plano de México, S.A. de C.V.申请，对原产于中国的厚度大于等于2毫米且小于等于19毫米的有色浮法玻璃（西班牙语：vidrio flotado de color）启动反倾销调查。本案倾销调查期为2024年1月1日~2024年12月31日，损害调查期为2022年1月1日~2024年12月31日。涉案产品的TIGIE税号为7005.21.03。公告自发布次日起生效。
欧盟委员会：已争取到美国对欧盟原产药品征收15%的关税上限格隆汇9月26日｜欧盟委员会周五表示，已争取到美国对药品征收15%的关税上限，为欧洲企业提供保障。一位欧盟委员会发言人在声明中表示：“美国有意立即确保，根据232条款对欧盟原产的医药产品、半导体和木材征收的关税税率不超过15%。”此前，美国总统特朗普当地时间周四宣布，将对包括品牌药在内的一系列进口商品征收新一轮关税，其中对品牌药的关税高达100%，将于下周生效。
杭氧股份：股东增持1-2亿元股份增持计划已实施完成格隆汇9月26日｜杭氧股份公告，杭氧集团股份有限公司于2025年4月10日披露了《关于控股股东增持公司股份计划的公告》，公司控股股东杭州杭氧控股有限公司基于对公司长期投资价值的认可及未来发展前景信心，计划自2025年4月10日起6个月内，通过二级市场增持公司股份，包括集中竞价、大宗交易等方式，增持金额不低于人民币1亿元、不高于人民币2亿元，本次增持不设置固定价格区间，结合资本市场行情择机开展股份增持。截至本公告披露日，本次增持计划已实施完成。
百度CTO王海峰：通用人工智能的曙光源于技术通用与能力全面格隆汇9月26日丨百度首席技术官王海峰26日在2025人工智能计算大会(AICC 2025)上现场解读大模型技术及产业应用。王海峰表示，从技术角度，通用人工智能的曙光，可以从人工智能技术的通用性和能力的全面性来理解。在技术的通用性方面，大模型在解决不同任务、语言、模态、场景的通用性都变得越来越好；在能力的全面性方面，理解、生成、逻辑、记忆是人工智能的四项基础能力，其他各项人工智能的典型能力基本上都是这四项基础能力的综合运用。这四项能力越强，越接近通用人工智能。