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【盘面分析】
今年五一到底是过节持股，还是过节持币，其实不需要去考虑，因为场外资金不会进场，他们肯定是持币的，场内资金从蛇年过年以来整体收益多数是亏损的，想走也走不了！目前最大的问题是“等呀等”却看不到头，外围关税问题悬而未定，这就让行情总有一颗“不定时的炸弹”伴随着，这也是机构资金始终不愿意进场的主要原因之一。主力资金只是护盘指数“不跌”，然而A股市场想要走远必须依靠外围资金的大水漫灌，牛哥始终相信美股还要历史新高，外围市场也会后来居上，A股还需要从信心来进行修复，毕竟谁都是想来盈利的。
骑牛看熊发现智谱此次全新发布的AI Agent 产品AutoGLM 沉思有望推动AI Agent 产品的技术进步以及在端侧应用进一步升级。同时，智谱计划正式开源其核心链路的模型和技术，将助力AI Agent 行业整体的生态构建和AI 应用的加速落地。在未来两周，智谱还将进一步扩展更多智能体执行能力，包括推出“虚拟机”版本。AutoGLM 沉思的技术演进路径包括：GLM-4 基座模型 → GLMZ1推理模型 → GLM-Z1-Rumination 沉思模型 → AutoGLM 模型。
三大指数开盘涨跌不一，两市开盘红盘个股涨多跌少，题材板块方面厨卫电器、服装家纺、饮料乳品、服装家纺等板块表现较强，银行、钢铁、国企等板块表现较差。算力概念股再度走强，鸿博股份4连板，东方材料、超讯通信等多股涨超10%，亚康股份、恒锋信息等等纷纷涨超5%，《北京市促进民营经济健康发展、高质量发展2025年工作要点》近日发布。其中提出，北京将支持民营企业建设智算中心，对采购自主可控GPU芯片开展智能算力服务的企业，按照投资额的一定比例给予支持。
AI眼镜概念股开盘走强，瀛通通讯涨停，深康佳A、纬达光电、博士眼镜涨超5%，雷神科技、明月镜片、雷柏科技、天键股份、中光学等跟涨。消息面上，研究机构Wellsenn XR预测，2025年全球智能眼镜出货量将超过1200万副，AI功能渗透率超过60%。洛图科技预计，到2027年市场规模将达2500万副。零售板块盘初活跃，茂业商业走出5连板，翠微股份、莱绅通灵等多股涨停，中兴商业、红旗连锁等涨幅靠前，一季度，社会消费品零售总额12.47万亿元，同比增长4.6%，增速比上年全年加快1.1个百分点。其中，3月份增长5.9%。
鸿蒙概念震荡拉升，常山北明封涨停，天源迪科、润和软件等跟涨，据媒体报道，华为开发者大会HDC·2025定档6月20-22日召开，根据华为发布的邀请函显示，这次大会可以深度体验HarmonyOS最新版本的设计。此外，鸿蒙PC版也可能会在此次大会亮相。AI智能体概念持续活跃，创意信息、浙文互联等多股涨停，凌志软件、立方控股等涨超5%，4月29日凌晨，阿里巴巴宣布推出新一代通义千问模型Qwen3，参数量仅为DeepSeek-R1的1/3，成本大幅下降，并在ChatBot Arena等榜单中性能全面超越R1、OpenAI-o1等全球顶尖模型，登顶全球最强开源模型。
大盘：
创业板：
【大盘预判】
上证指数周三继续开启“摸鱼”模式，指数不涨不跌让你欲罢不能，场外资金会觉得“稳了”，场内资金觉得“还有希望”，实际上呢？你赚不赚钱才是关键！国内政策预期与外部关税反复交织，A股延续缩量回升。随着政治局会议召开、业绩期和关税扰动第一阶段进入尾声，市场或迎来短暂的“空窗期”，资金观望情绪渐浓，等待新的变量出现选择方向。接下来注意上证指数能否在3280点之上稳住。
创业板指数周三出现涨逾1%的走势，依然是在5日线与年线之间挣扎，年线没有站稳前，这个位置大概率还会走震荡行情，真正的反弹机会要看节后了。大势上，政治局会议强调“底线思维”、对风险偏好形成支撑，但关税变数仍存，节前或维持震荡格局，后续关注中美关税谈判进展、五一高频数据和美国4月非农等。关税政策和国内应对仍是中期交易主线，但短期紧迫性降低，建议将视角聚焦在业绩披露后基本面线索的挖掘。接下来注意创业板指数能否在1950点之上稳住。
【淘金计划】
美联储会后鲍威尔表示短期并不急于调整货币政策立场；市场预期，下一次降息或需等待至年中左右。国内方面，2季度货币政策整体维持紧平衡状态，资金端价格出现阶段性抬升；现阶段，央行对海外环境的担忧有所增加，美联储降息节奏的放缓或对国内货币政策形成一定约束，短期货币政策的进一步宽松仍需“择机”。A股流动性方面，市场流动性出现明显的变化，受题材活跃的带动，市场情绪明显好转，成交、换手率都出现提升。
题材板块中的智谱AI、云服务、华为算力等概念是资金净流入的主要参与板块，银行、PEEK材料、钢铁等概念是资金净流出相对较大的板块。骑牛看熊发现AI生态标准协议MCP生态的逐步形成，也在助推智能体相关技术开发及应用落地效率的提升。当前，开源大模型与智能体应用已经成为推动AI产业发展的重要驱动力量，人工智能普惠化赋能为软件行业带来价值重构机会。
端侧AI 催化持续落地，根据IT 之家，内部智能生态消息，小米确认将于 2025 年 4 月发布会推出第一款自研 AI 智能眼镜；据彭博社新闻报道，Meta 即将推出的1000 美元+的智能眼镜将配备屏幕。该产品代号为“Hypernova”，预计今年年底亮相。我们认为，字节有望引领端侧AI 发展，随着字节、三星、运营商等更多厂商入局端侧硬件，端侧AI 将持续发展。
随智谱模型技术的开源发布和国家级AI 基础设施建设推进，AI Agent 或将加速发展，场景应用有望迎来拓展。沉思模型能够形成完整的自主研究流程，自助执行复杂任务的能力提升，为AI 智能体的真正大规模落地应用提供了坚实基础。我们认为，未来随着智谱对Agentic LLM 平台以及解决方案出海的推进，地域与场景深度融合的智能体应用有望在多个场景加速落地。
AutoGLM 沉思重构个人用户生产力工具范式，构建个人生产力闭环我们认为，AutoGLM 沉思有望为个人用户带来革命性体验，其免费开放的多端使用场景（网页端、PC 端、手机App）大幅降低了复杂任务处理门槛。用户仅需自然语言指令，即可触发智能体自主完成多步操作，包括深度思考和执行操作，让普通用户拥有专业级研究与执行能力。智谱还计划开源核心模型技术并开放API，推动第三方开发者快速集成“深度研究+操作执行”能力。
