作者：周绘

出品：洞察IPO

上交所&深交所

新 股 上 市

4月28日-5月4日，上交所、深交所均无公司上市。

通过上市委员会审议会议

4月28日-5月4日，上交所、深交所均无公司过会。

递交上市申请

4月28日-5月4日，上交所、深交所均无公司递交上市申请。

终止上市审核

4月28日-5月4日，上交所、深交所均无公司终止上市审核。

港交所

新 股 上 市

4月28日-5月4日，港交所无公司上市。

新 股 招 股

4月28日-5月4日，港交所有3家新股招股，并全部于当周完成招股。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 博雷顿：总部位于中国的电动工程机械提供商。公司设计、开发具有自动作业能力的电动工程机械并使其商业化，以及提供智能运营服务。

2. 钧达股份：专业光伏电池制造商。根据弗若斯特沙利文的资料，按2024年的出货量计，在专业制造商中，钧达股份N型TOPCon电池全球市场份额达至约24.7%，排名第一，光伏电池全球市场份额达至约17.9%，排名第二。

3. 沪上阿姨：具领导地位且快速增长的现制饮品公司，根据灼识咨询，截至2023年9月30日，经营着中国第四大的现制茶饮店网络。

通过上市聆讯

4月28日-5月4日，港交所有2家公司通过聆讯。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 恒瑞医药：创新型制药企业，战略性地专注于具有重大未满足医疗需求和显着增长潜力的治疗领域，这些领域主要包括肿瘤、代谢和心血管疾病、免疫和呼吸系统疾病、神经科学。

2. 宁德时代：新能源创新科技公司，主要从事动力电池、储能电池的研发、生产、销售，以推动移动式化石能源替代、固定式化石能源替代，并通过电动化和智能化实现市场应用的集成创新。

递交上市申请

4月28日-5月4日，港交所有11家公司递交主板上市申请。

数据来源：公开信息；图表制作：洞察IPO

1. 宏业基：在华南地区提供岩土工程服务，自2002年以来拥有超过22年的岩土工程承接经验。

2. 果下科技：储能行业领先的基于平台技术及人工智能驱动的可再生能源解决方案及产品提供商，专注于研发并向客户及/或终端用户提供储能系统解决方案及产品。

3. 科拓通讯：集数智化解决方案、数智化管理及数智化经营为一体的综合性停车产业集团，按2024年的收入计算，在中国智慧停车空间运营行业是第二名。

4. 曹操出行：由吉利集团孵化的中国网约车平台，总GTV于2024年达人民币170亿元，市场占有率为5.4%。

5. 特斯联：凭借AIoT操作系统TacOS，向企业、公共管理者（即管理公共计划及政策以及管理公共事务的各个政府部门、分支机构及其他类似机构）及其他公域空间参与者提供全栈AIoT产品（包括软件、硬件及服务）。

6. 活力集团：综合出行平台，目前通过旗舰应用航班管家及高铁管家为个人旅客提供旅游相关服务。

7. 普爱医疗：专注于X射线成像技术，产品组合已扩展至逾100款型号。

8. 讯众通信：全栈式云通信服务提供商，通信业务的核心为通信平台即服务，亦称为CPaaS。

9. 安序源科技：致力开发新一代电化学检测平台以实现生命科学工具及诊断产业的革新，解决方案由一系列产品组成，包括分子诊断产品及用于多组学分析的新一代电化学长读长测序平台(EL-NGS)及生物芯片，以及基于技术及平台基础的延伸服务。

10. 鸣鸣很忙：食品饮料零售商，拥有“零食很忙”和“赵一鸣零食”两个品牌。

11. 建邦高科：主营银粉的研究、开发、生产及销售，银粉产品主要用于光伏银浆（生产光伏电池的关键原材料）的生产。

宏业基于4月28日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月28日，深圳宏业基岩土科技股份有限公司（以下简称“宏业基”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，招商证券国际为其独家保荐人。

宏业基在华南地区提供岩土工程服务，自2002年以来拥有超过22年的岩土工程承接经验。宏业基拥有地基基础工程专业承包一级资质，以及涵盖市政公用工程、工程勘察专业类岩土工程设计及环保工程等方面的两个二级资历及一个乙级资历。

根据弗若斯特沙利文报告，宏业基按2024年营收计，是华南地区最大的非国有企业岩土工程企业；按2024年营收计，在参与华南地区大型岩土工程项目的非国有企业中排名第一，市场份额为1.9%；在华南地区非国有企业岩土工程企业中，持有高级职业资格证书的人员比例排名第一，2024年持有一级注册造价工程师和一级注册建造师资质的人员达到50人，占员工总数的11.2%。

招股书显示，本次发行募集的资金宏业基将用于支付潜在项目的前期开支、提升研发能力、岩土固化剂胶凝材料生产线及回收渣土（其中招聘计划将逐步实施）及销售和市场推广以及开拓新市场的费用、偿还部分计息银行借款、营运资金及用于一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，宏业基分别实现营业收入12.28亿元、11.12亿元、10.11亿元，2023年、2024年营收增幅分别为-9.46%、-9.07%；净利润分别为4747.8万元、5667.6万元、7567.1万元，2023年、2024年净利润增幅分别为19.37%、33.52%。

宏业基在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务及未来增长取决于中国（特别是华南地区）的宏观经济状况，以及公司无法控制的市场对公司服务的需求变化及有关建筑市场的政府政策及法规的更新或修订；倘确认额外减值亏损，公司的业务运营可能受到不利影响；公司的业务易受中国房地产市场波动的影响；倘客户延迟付款或无法结清公司的账单，公司的业务运营、营运资金及现金流量状况可能会受到不利影响；公司曾于2022财年产生负经营现金流量，无法保证将来不会产生经营亏损及负经营现金流量；公司面临行业激烈竞争等。

果下科技于4月28日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月28日，果下科技股份有限公司（以下简称“果下科技”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，光大证券国际为其独家保荐人。

作为中国储能行业领先的基于平台技术及人工智能驱动的可再生能源解决方案及产品提供商之一，果下科技专注于研发并向客户及/或终端用户提供储能系统解决方案及产品。果下科技的储能系统解决方案和产品服务于并能够覆盖电力侧、大电网侧、工商业及住宅等多种应用场景，适用于中国市场及海外市场。

果下科技专注于储能领域，并实施了全球化战略。根据灼识咨询，果下科技业界率先实现储能系统解决方案及/或产品无缝云端整合并开发全景云平台的公司之一，这将进一步巩固公司在数字化能源管理领域的领先地位。

招股书显示，本次发行募集的资金果下科技将用于提升研发能力，以进一步加强于储能领域的技术领导力；建设海外运营及服务网络，以支持国际化增长策略；扩大大型储能系统产品、工商业储能系统产品及户用储能系统产品的产能，以进一步实现增长策略；营运资金及作其他一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，果下科技分别实现营业收入1.42亿元、3.14亿元、10.26亿元，2023年、2024年营收增幅分别为121.61%、226.31%；净利润分别为2427.7万元、2814.8万元、4911.9万元，2023年、2024年净利润增幅分别为15.95%、74.50%。

果下科技在招股书中披露的风险因素主要包括：材料及零部件价格波动及供应不足或供应中断；公司于一个充满竞争的市场运营，可能无法有效地与现有及新竞争者展开竞争，对公司的业务、财务状况及经营业绩产生不利影响；公司依赖下游终端市场的市场需求，如需求下滑或减少可能对公司产生重大影响；分销商经营不善或未能与公司保持良好关系，可能对公司的业务、财务状况及经营业绩产生重大不利影响；经营历史有限，导致公司难以评估业务前景或有效地管理业务增长；无法从公司的研发工作中获得预期效果，对公司的竞争力及盈利能力产生负面影响；丧失、未能取得或续延必要的认证、执照、批准及许可证，可能对公司的业务、经营业绩及财务状况产生重大不利影响；数据保护及信息安全相关监管规定的发展或任何相关事项可能会对公司的业务及经营业绩产生重大不利影响等。

科拓通讯于4月29日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月29日，厦门科拓通讯技术股份有限公司（以下简称“科拓通讯”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司、民银资本为其联席保荐人。

科拓通讯以人工智能和数据驱动为锚点，深度参与推动城市停车数智化转型。自2006年成立以来，已发展成为集数智化解决方案、数智化管理及数智化经营为一体的综合性停车产业集团，根据灼识咨询报告，科拓通讯是中国智慧停车空间运营行业最早一批实现“硬件—算法—平台—生态”全栈式自主可控的企业。根据同一份报告，按2024年的收入计算，科拓通讯在中国智慧停车空间运营行业亦是第二名。

凭借近20年的行业经验，科拓通讯已累计为超过68000个停车场以及3亿辆车提供支持，覆盖全球超过60个国家和地区的超过1300万停车位。于往绩记录期间，科拓通讯所服务的停车场数目超过34000个，2024年的临时停车订单及交易额分别达日均210万笔及人民币2050万元，年度交易额累计超过人民币75亿元。

招股书显示，本次发行募集的资金科拓通讯将用于推进研发工作及增强技术能力、深化数智化经营业务并扩大营运规模、扩展营销及服务网络并进一步探索全球扩张机会、营运资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，科拓通讯分别实现营业收入6.49亿元、7.38亿元、8.00亿元，2023年、2024年营收增幅分别为13.68%、8.33%；净利润分别为1230.3万元、8703.0万元、8670.9万元，2023年、2024年净利润增幅分别为607.39%、-0.37%。

科拓通讯在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务组合持续变化，因此很难评估公司的前景以及可能遇到的风险和挑战；公司的历史增长可能并不代表未来的业绩；如果无法有效竞争，公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响；由于各种因素的影响，公司的目标市场规模和对智慧停车空间运营的需求可能不会像预期那样快速增长，这将对公司的业务、经营业绩和财务状况产生重大不利影响；公司所处的行业具有不断变化的特点；如果不能跟上技术创新的步伐，就不能持续推进公司的智慧停车产品服务以满足客户的期望和需求，公司的业务、经营业绩和财务状况可能会受到重大不利影响等。

曹操出行于4月30日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月30日，曹操出行有限公司（以下简称“曹操出行”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，华泰国际、农银国际、广发证券（香港）为其联席保荐人。

曹操出行是一家由吉利集团孵化的中国网约车平台。截至2024年12月31日，曹操出行在136个城市运营。于2023年，总GTV为人民币122亿元，较2022年增长37.5%，并于2024年达人民币170亿元，较2023年增加38.8%，根据弗若斯特沙利文的资料，曹操出行的市场占有率为5.4%。

曹操出行与运力合作伙伴（指供应司机及车辆以在平台上提供服务的企业）合作完成大部分订单。与此同时，向若干司机（曹操出行称之为附属司机）提供自有车辆，他们通常较运力合作伙伴司机投入更多时间在平台提供服务。

截至2024年12月31日，曹操出行在31个城市拥有一支超过34000辆定制车的车队供附属司机使用，根据弗若斯特沙利文的资料，曹操出行的车队为中国同类车队最大。曹操出行自2022年开始部署定制车。于2024年，定制车履行的订单占曹操出行GTV的25.1%。

招股书显示，本次发行募集的资金曹操出行将用于改进车服解决方案及改善服务质量、提升并推出定制车、提升技术及投资自动驾驶、扩大地理覆盖范围、偿还若干银行借款的部分本金及利息、营运资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，曹操出行分别实现营业收入76.31亿元、106.68亿元、146.57亿元，2023年、2024年营收增幅分别为39.80%、37.40%；经调整净利润分别为-20.07亿元、-19.81亿元、-12.46亿元。

曹操出行在招股书中披露的风险因素主要包括：倘若使用公司平台的司机或乘客数目下跌，可能引致公司的业务网络价值降低并可能损害未来的经营业绩；公司于往绩记录期有大量债务及流动负债净额、总亏绌及负经营现金流量，公司无法保证未来将不会有大量债务及流动负债净额、总亏绌及负经营现金流量；倘若无法有效部署定制车并升级公司的车服解决方案，公司可能无法吸引及留住乘客及司机；共享出行行业竞争激烈；公司正就公司的车辆进行投资，包括开发定制车及相关车辆智能技术以及购买有关自用车辆，并预期在日后继续进行此类投资，这些投资本身存在风险，公司未必可从中实现预期收益；公司依赖第三方聚合平台处理大量订单，倘聚合平台行业整合，公司可能因议价能力有限而不得不接受不利条款；倘与吉利集团的合作终止或在任何方面受到局限、限制、缩减、成效下降或成本上升，公司的业务、财务状况及经营业绩可能受到不利影响等。

曹操出行曾于2024年4月29日、10月30日向港交所递交招股书，目前已失效。

特斯联于4月30日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月30日，特斯联智慧科技股份有限公司（以下简称“特斯联”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信证券、海通国际为其联席保荐人。

特斯联是中国公域AIoT行业的参与者，致力于以科技推动产业升级及空间智能化以实现可持续发展。凭借AIoT操作系统TacOS，特斯联向企业、公共管理者（即管理公共计划及政策以及管理公共事务的各个政府部门、分支机构及其他类似机构）及其他公域空间参与者提供全栈AIoT产品（包括软件、硬件及服务）。根据灼识咨询报告，以2023年相关收入计，特斯联是中国前五的公域操作系统型AIoT产品提供商。

根据灼识咨询报告，TacOS是亚洲最早支持公域空间全场景应用的公域AIoT操作系统之一，已经成为产业数智化（即透过数字技术及数据驱动的方法增强多个行业参与者的决策及营运能力）的首选基础设施。通过数字技术和数据驱动方法赋能是TacOS的核心人工智能元素及特斯联的业务模式。凭借TacOS独有的五层产品及技术架构，特斯联的公域AIoT产品可连接公域空间参与者、智能设备和基础设施，主要在产业、城市、人居和能源领域为各种人工智能应用场景提供了深刻价值。特斯联打造了多个标杆项目，包括2020迪拜世界博览会、隆鑫通用绿色智算体及上海徐汇区智慧社区。

招股书显示，本次发行募集的资金特斯联将用于增强研发能力，尤其是投资于TacOS、绿色智算体以及领域大模型的研发；商业化及市场扩展，包括增强AIoT产品服务AI产业数智化、AI城市智能化、AI智慧生活及AI智慧能源等领域的各种应用场景的能力，扩大国内销售队伍及提高市场渗透率，扩大海外布局，并加强生态系统；寻求战略投资及收购机会，以推进在数智化领域的AIoT计划，并提升整体竞争力；营运资金及一般公司用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，特斯联分别实现营业收入7.38亿元、10.06亿元、18.43亿元，2023年、2024年营收增幅分别为36.29%、83.17%；经调整净利润分别为-9.83亿元、-6.00亿元、-9.73亿元。

特斯联在招股书中披露的风险因素主要包括：未来实现和维持盈利能力的不确定性；难以推进公司的AIoT产品；无法与公司的竞争对手竞争；目标市场规模和客户对公域AIoT产品需求增长的不确定性；难以发展和留住公司的客户群以及扩展到新应用场景等。

特斯联曾于2024年9月26日向港交所递交招股书，目前已失效。

活力集团于4月30日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月30日，活力集团控股有限公司（以下简称“活力集团”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，招商证券国际、民银资本为其联席保荐人。

活力集团是中国知名的综合出行平台，提供全套多模式出行产品及服务。在十多年的历史中，活力集团持续拓展业务范围，从早期单纯的旅游信息提供商，演变成为今天的综合出行平台。目前，活力集团通过旗舰应用航班管家及高铁管家为个人旅客提供旅游相关服务。

2024年，中国互联网移动综合服务市场总GMV达到人民币29542亿元。就整体市场份额而言，活力集团排名第八位，约占整体市场的1.4%。就分部而言，中国的在线机票预订市场于2024年的GMV达人民币13758亿元，占中国整体综合互联网出行服务市场的约46.6%。在此分部内，按2024年的GMV计，活力集团是中国在线机票预订的第五大第三方平台，占整体市场份额约1.9%。中国的在线火车票预订市场于2024年的GMV约为人民币5929亿元，占中国综合互联网出行服务市场的约20.1%。在此分部内，按2024年的GMV计，活力集团是中国在线火车票预订的第三大第三方平台，占整体市场份额约2.4%。

招股书显示，本次发行募集的资金活力集团将用于增强研发能力并扩大先进技术在各业务营运及分部的应用、扩展全球足迹、丰富及提升产品、营运资金及一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，活力集团分别实现营业收入2.80亿元、5.02亿元、6.47亿元，2023年、2024年营收增幅分别为79.08%、28.98%；净利润分别为-75.8万元、5930.9万元、5115.2万元。

活力集团在招股书中披露的风险因素主要包括：公司的业务对宏观经济情况敏感；自然灾害、流行病及其他不可抗力事件可能会对综合互联网出行服务行业造成干扰，并对公司的业务及经营业绩造成重大不利影响；公司所处的行业竞争激烈；如果未能继续维护、扩展或升级服务项目，则可能对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；倘若未能扩大或留存用户群，或若用户参与度不再增长或降低，公司的业务、财务状况及经营业绩可能受到重大不利影响；公司的成功取决于品牌的市场认可；公司依赖第三方数据来源以提供出行相关资讯；公司的业务取决于公司与TSP的关系；公司推出的新产品或服务可能不成功，并可能使公司面临新挑战和更多风险；如无法跟上人工智能技术的进步，或如未能采用对业务及行业属重要的新技术，可能对公司的竞争状况及产生收入的能力造成重大及不利影响等。

活力集团曾于2024年10月29日向港交所递交招股书，目前已失效。

普爱医疗于4月30日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月30日，南京普爱医疗设备股份有限公司（以下简称“普爱医疗”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，国泰君安国际为其独家保荐人。

自2003年成立以来，普爱医疗专注于X射线成像技术，从最初的一款产品起步，截至最后实际可行日期，产品组合已扩展至逾100款型号，并以X射线管组件、高压发生器及三维成像技术等专有技术为支撑。

普爱医疗的产品组合涵盖移动式C形臂X射线机，一种主要用于外科手术时可以移动的，具有C形机架的X射线透视和摄影设备；数字化摄影X射线机(DR)，一种将X射线光子信号转换为数字图像的医用辐射成像设备；及DRF数字化透视摄影X射线机，一种数字胃肠机。

根据灼识咨询的数据，按销售量计，普爱医疗于2023年为中国第二大医用X射线成像系统供应商，市场份额为7.6%。在移动式C形臂X射线机领域，普爱医疗按销售量计在中国市场排名第一，市场份额达20.6%。

招股书显示，本次发行募集的资金普爱医疗将用于进一步扩大产品组合及提高研发能力，从而把握中国医用X射线成像系统的增长潜力，并为未来的发展提供动力；产品的推广及商业化；偿还银行贷款；营运资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，普爱医疗分别实现营业收入3.77亿元、5.01亿元、4.84亿元，2023年、2024年营收增幅分别为32.90%、-3.47%；净利润分别为-4370.4万元、-1596.8万元、-4422.6万元。

普爱医疗在招股书中披露的风险因素主要包括：公司可能无法及时或根本无法取得、维持或重续公司产品上市时所需的监管备案或注册证；公司未来增长及成功主要依赖成功通过经销商或直接向医院营销产品的能力；公司依赖经销商将公司的产品销售予其各自的海外国家终端客户；若未能创新，公司在X射线成像设备行业的地位可能会受到损害，进而对公司的业务、财务状况、经营业绩及前景造成重大不利影响；倘若公司的产品引发或被认为会引发严重不良事件，公司的声誉、收入及盈利能力可能会受到重大不利影响；公司于往绩记录期间产生净亏损，未来可能无法实现或持续保持盈利能力；部件供应的严重中断会阻碍或限制公司及时向客户提供产品的能力等。

讯众通信于4月30日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月30日，北京讯众通信技术股份有限公司（以下简称“讯众通信”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，星展银行为其独家保荐人。

按2023年收入排名计，讯众通信是中国最大的全栈式云通信服务提供商，市场份额占2023年中国云通信服务市场总收入的1.8%。

通信平台即服务，亦称为CPaaS，是讯众通信业务的核心，于往绩记录期间占收入的80%以上。在讯众通信的云CPaaS平台上，客户（以互联网公司、软件及信息技术公司以及金融机构为主）可以方便地获得讯众通信从中国主要电信运营商及其他服务提供商采购的大量综合电信资源，包括语音、消息及移动流量功能。额外的增值功能，如数据分析、隐私保护及智能路由等已嵌入讯众通信的CPaaS。此外，讯众通信亦提供联络中心软件即服务，亦称为联络中心SaaS，其为一套云软件服务，使企业能够处理与客户及潜在客户的互动。

凭借自2008年成立以来累积的云通信能力，讯众通信于2020年5月推出新的业务分部—基于项目的通信解决方案。讯众通信的解决方案利用软件或软硬件组合协助通信及连接，主要对象为公共部门客户。常见用例包括市政治理及安全。

招股书显示，本次发行募集的资金讯众通信将用于服务及解决方案的持续研究和开发、扩大销售渠道、于中国的收购、偿还未偿还贷款、营运资金及其他一般公司用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，讯众通信分别实现营业收入8.10亿元、9.16亿元、9.18亿元，2023年、2024年营收增幅分别为13.08%、0.22%；净利润分别为7466.0万元、7658.4万元、5064.2万元，2023年、2024年净利润增幅分别为2.58%、-33.87%。

讯众通信在招股书中披露的风险因素主要包括：对公司的服务及解决方案的需求的波动可能会对公司的业务及经营业绩产生不利影响；倘无法于竞争日益激烈的市场中保持优势，或会对公司的业务及前景造成不利影响；倘不能继续创新或有效应对快速发展的技术、市场需求、行业动态以及其他风险和不确定因素，公司的业务、经营业绩及前景将会受到重大不利影响；公司的业务依赖中国主要电信运营商及其他服务提供商所提供的电信资源；如果不能保持与这些电信运营商或服务提供商的合作，公司为客户提供服务的能力可能会受到重大不利影响；倘公司无法在不受公司控制的设备、业务系统及应用程序以及实体基础设施之间维持服务及解决方案的兼容性，可能会导致集成成本增加且客户满意度下降；倘无法吸引新客户或留住现有客户，公司的业务、财务状况及经营业绩或会受到重大不利影响；公司已经历且日后可能会继续经历经营现金流出净额以及贸易应收款项周转天数及预付款项、其他应收款项及其他资产的增加，这可能使公司面临流动资金风险等。

讯众通信曾于2024年7月26日向港交所递交招股书，目前已失效。

安序源科技于4月30日披露招股书

拟登陆港交所主板

4月30日，Axbio International Limited（以下简称“安序源科技”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中金公司、浦银国际为其联席保荐人。

安序源科技成立于2016年，是全球集成电路生物科技的领导者，致力开发新一代电化学检测平台以实现生命科学工具及诊断产业的革新。融合了集成电路、生物科技及人工智能技术，安序源科技致力于为生命科学研究及临床应用打造先进的基础平台。

安序源科技的开创性解决方案由一系列产品组成，包括分子诊断产品及用于多组学分析的新一代电化学长读长测序平台(EL-NGS)及生物芯片，以及基于技术及平台基础的延伸服务。

截至2025年4月21日，安序源科技的产品管线包括一款微阵列芯片分析仪、两款EL-NGS基因测序仪，以及多种配套检测试剂盒。核心产品AxiLona EL-100是中国极少数能够执行基于电化学、多靶标、快速、低成本及整合式生物分子检测的分子诊断产品。

招股书显示，本次发行募集的资金安序源科技将用于核心产品AxiLona EL-100的进一步开发、商业化及生产；AxiLona AXP-100的进一步开发、商业化及生产；AxiLona AXP-1000及其他管线产品的开发，安序源科计划于2026年下半年完成AxiLona AXP-1000的设计，其特点为较高通量的测序芯片，具备1000万个纳米孔通道，提供近十倍于AxiLona AXP-100的通量；扩大及加强核心技术平台，进一步巩固对集成电路(IC)、生物技术(BT)及人工智能(AI)的独特整合；营运资金及一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，安序源科技仅于2024年产生47.9万美元收入，2023年、2024年净利润分别为-2285.6万美元、-2346.6万美元。

安序源科技在招股书中披露的风险因素主要包括：倘无法成功完成临床开发、取得监管批准及实现在研产品商业化，或无法紧跟行业及技术的发展步伐，或于上述过程中出现重大延迟，公司的业务将严重受损；公司可能无法成功开发、强化或适应新的技术及方法；公司可能无法及时开发，或根本无法开发于市场上具有竞争力的新产品或改良产品；倘在研产品的临床试验未能显示出令监管机构满意的正面结果，公司可能会在完成在研产品的开发及商业化时产生额外成本或遭遇延迟，或最终无法完成在研产品的开发及商业化；公司在产品营销与销售方面的经验有限，概无法保证能够成功将产品商业化；倘公司的产品或市场上一般的类似分子诊断及基因测序服务及产品无法满足客户的期望，公司的营运业绩、声誉及业务均可能受到影响；公司依赖第三方供应商供应用于制造产品的原材料等。

鸣鸣很忙于5月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月2日，湖南鸣鸣很忙商业连锁股份有限公司（以下简称“鸣鸣很忙”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，高盛、华泰国际为其联席保荐人。

鸣鸣很忙是一家快速增长的食品饮料零售商。门店多位于人流量大、易见易达的街边位置，提供欢乐、舒适的逛店体验，以及品类丰富、高质价比、高频上新的产品。

鸣鸣很忙拥有“零食很忙”和“赵一鸣零食”两个品牌。其中“零食很忙”由晏周于2017年3月在湖南长沙创立，“赵一鸣零食”由赵定于2019年1月在江西宜春创立。两个品牌于2023年11月完成合并，组成鸣鸣很忙集团。

截至2024年12月31日，鸣鸣很忙拥有由14394家门店构成的网络，覆盖中国28个省份和所有线级城市，且其中约58%的门店位于县城及乡镇。2024年，鸣鸣很忙录得GMV人民币555亿元。根据弗若斯特沙利文报告，按2024年休闲食品饮料GMV计，鸣鸣很忙是中国最大的连锁零售商；按2024年食品饮料GMV计，亦是中国第四大连锁零售商，并保持高速增长。

招股书显示，本次发行募集的资金鸣鸣很忙将用于提升供应链能力，提高产品开发能力；门店网络升级，以及加盟商的持续赋能；品牌建设及推广活动；提升科技能力和数字化水平；有选择性地寻求与业务互补的战略投资和收购机会；运营资金及其他一般企业用途。具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，鸣鸣很忙分别实现营业收入42.86亿元、102.95亿元、393.44亿元，2023年、2024年营收增幅分别为140.22%、282.15%；净利润分别为7165.1万元、2.18亿元、8.29亿元，2023年、2024年净利润增幅分别为203.60%、281.16%。

鸣鸣很忙在招股书中披露的风险因素主要包括：倘无法保持公司产品的受欢迎程度、对消费者偏好变化的预测和及时反应，或扩展SKU及产品品类，公司的销售业绩及盈利能力或会受到重大不利影响；若无法成功扩大市场占有率，公司的业务、财务状况及经营业绩的增长可能受到重大不利影响；倘无法为消费者提供具有高度吸引力价格的产品或维持具有竞争力的价格，公司的业务、财务状况及经营业绩将受到重大不利影响；公司经营所在的市场竞争激烈且瞬息万变，如果公司未能成功竞争，则可能会失去市场份额；公司可能无法维持或提高公司门店的销量及盈利能力；公司、公司的加盟商、供应商或其他业务合作伙伴未能维持食品安全及质量可能会对公司的品牌、业务及财务状况造成重大不利影响；公司广泛的门店网络主要包括由第三方运营的加盟店，公司面临若干与使用加盟模式有关的风险等。

建邦高科于5月2日披露招股书

拟登陆港交所主板

5月2日，建邦高科有限公司（以下简称“建邦高科”）向港交所递交招股书，拟主板IPO上市，中信建投国际为其独家保荐人。

建邦高科是中国研究、开发、生产及销售银粉的先行者及引领者。银粉产品主要用于光伏银浆（生产光伏电池的关键原材料）的生产。于往绩记录期间，建邦高科的主要优势之一在于生产高端银粉的能力，该等银粉最终用于生产更新型的光伏电池或其零部件，包括PERC电池及TOPCon电池的正面细栅以及HJT电池及xBC电池的导电栅。

根据弗若斯特沙利文的资料，按中国光伏银粉销售收入计，于往绩记录期间，建邦高科在所有国内生产商中排名第一，在所有全球生产商中排名第二，市场份额为9.9%。

招股书显示，本次发行募集的资金建邦高科将用于加强研发工作及推动技术创新、研发及生产设备的升级、为扩大海外市场提供资金、偿还计息银行贷款、营运资金及一般企业用途，具体募资金额未披露。

财务数据方面，2022年-2024年，建邦高科分别实现营业收入17.59亿元、27.82亿元、39.50亿元，2023年、2024年营收增幅分别为58.12%、41.99%；净利润分别为2420.0万元、5989.0万元、7902.7万元，2023年、2024年净利润增幅分别为147.48%、31.95%。

建邦高科在招股书中披露的风险因素主要包括：于往绩记录期间，公司的大部分收入来自数量较少的客户；于往绩记录期间，公司自少数供应商取得大部分关键原材料；公司高度依赖单一的产品类别产品（即银粉）；公司经营所在的行业的特点是技术变化及发展迅速；白银价格的波动可能会对公司的业务、财务状况及经营业绩造成重大不利影响；客户的短期订单及交易对手风险可能对公司的业务产生重大不利影响；公司依赖光伏银浆及光伏电池行业对公司银粉产品的市场需求；公司面临激烈的市场竞争，光伏银粉行业可能在快速发展的过程中经历不可预见的变化等。

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