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海闻社观察 当六大国有银行一年期定存利率跌破1%、大额存单利率全面进入“1时代”，一场由年轻人主导的理财革命正在席卷市场。蚂蚁财富数据显示，截至2025年4月底，已有937万“90后”“00后”同时配置货币基金、短债基金、黄金基金，形成“新三金”组合，替代传统存款成为年轻群体资产配置的核心工具。这场变革背后，折射出中国理财市场结构性转型与新一代投资者财富观的深刻嬗变。
新三金：低利率时代的“防御性武器”
年轻人中间流行一种新的理财方式：将刚到账的工资分成三部分：一半转入余额宝，三分之一买入短债基金，剩下的资金则趁着黄金价格回调加仓黄金 ETF。货币基金、短债基金、黄金基金的 “新三金” 组合成为很多人的选择，“货币基金保流动性，债基赚稳健收益，黄金用来抗通胀，这搭配比存银行靠谱多了。”
在存款利率持续走低的背景下，“新三金”组合凭借差异化功能精准击中年轻人痛点：以余额宝为代表的T+0赎回产品，年化收益率虽从巅峰期的6%降至1.324%，但仍高于活期存款26倍，成为年轻人日常资金的中转站。
短债基金因“日收一蛋”的趣味化表达走红社交平台，其0.01%的净值波动被年轻人戏称为“一个蛋”，2025年前4个月平台“收蛋人”数量突破1600万。中短债基金凭借低波动、高流动性特性，成为年轻人对抗通胀的“压舱石”。
在地缘政治风险加剧与美元信用弱化双重驱动下，黄金ETF成为年轻人资产配置的“避风港”。数据显示，部分银行积存金业务交易量同比上涨超30%，年轻人通过波段操作，在金价波动中捕捉套利机会。
黄金ETF：年轻人“淘金”新战场
黄金ETF的崛起，标志着年轻投资者从“买实物”向“玩金融”的转变。上海黄金交易所数据显示，25岁以下投资者占黄金ETF持仓总量的34%，其操作策略呈现三大特征：
波段交易：利用黄金与美元、美债利率的负相关性，在美联储议息会议、非农数据公布等关键节点进行短线操作。
定投平滑成本：通过每月定额投资黄金ETF，降低单次择时风险。
对冲工具化：将黄金ETF作为股债组合的“减震器”，当股市波动率指数VIX突破20时，自动增加黄金配置比例。
有投资黄金ETF的读者向海闻君表示，近期金价波动比较大，很适合定投来分摊成本，之前定投的一只黄金ETF，收益已经超过50%了。
新三金配置的“暗礁”与“指南针”
尽管新三金组合看似稳健，但专业人士指出三大风险点：
一是黄金波动陷阱：2025年黄金价格单日振幅超3%的情况已出现12次，普通投资者易因追涨杀跌造成实际亏损。
二是债基信用风险：部分中低评级城投债基金出现净值回撤，需警惕管理人“下沉资质”博收益的行为。
三是流动性错配：将短期资金投入封闭期较长的黄金定投产品，可能导致急需用钱时被迫折价赎回。
针对上述风险，南开大学金融发展研究院院长田利辉建议采用“3:5:2”配置比例，并辅以定投策略：“每月工资到账后，按比例定投货币基金、债基、黄金ETF，既能避免择时失误，又可通过复利效应积累财富。”
财富观嬗变：从“储蓄依赖”到“主动增值”
新三金热潮背后，是年轻人财富观的代际更迭，银行已经不再是大多数年轻人的保守选择。央行数据显示，2025年4月居民存款减少1.39万亿元，非银存款增加1.57万亿元，资金从银行体系向资本市场迁移的趋势加速。
年轻投资者不再迷信“高收益”，而是追求“确定性收益+适度弹性”。蚂蚁财富平台“固收+”基金用户同比增长88%，印证了这一趋势。
另外，对年轻人来说，理财也带上了社交属性。在小红书、B站等平台，“如何用5万元攒下新三金”“月薪8000理财公式”等话题阅读量破亿，理财从私人行为演变为群体文化。
展望未来，“新三金” 在年轻群体中的热度有望持续攀升，并在理财市场掀起新的变革浪潮。
从规模上看，随着低利率环境延续，预计会有更多年轻人将银行存款转移至 “新三金” 组合。货币基金凭借流动性优势，将继续成为年轻人存放短期备用金的首选，其管理规模可能进一步膨胀。债券基金方面，在宏观经济稳增长背景下，债券市场有望保持稳定，这将吸引更多年轻人把债基作为资产配置的核心部分，推动债基规模稳步扩张。黄金基金受地缘政治、全球经济波动等因素影响，吸引力也将持续提升，随着年轻人对黄金金融属性理解加深，黄金基金的资金流入将更为可观。
在产品创新层面，金融机构会针对年轻人需求对 “新三金” 进行升级。货币基金可能会推出更多挂钩优质货币市场工具的创新产品，提升收益水平。债券基金将开发更多细分品种，如绿色债券基金、专项债基等，满足年轻人在追求收益同时对社会责任投资的需求。黄金基金也将在交易机制上创新，如推出更灵活的场内黄金 ETF 期权产品，方便年轻人进行风险管理与波段操作。
资产配置层面，“新三金” 将不再是简单的组合。年轻人会根据经济周期、市场热点，在 “新三金” 基础上，动态调整权益类资产配置比例，例如适时增加股票型基金或优质蓝筹股投资，形成更具弹性和适应性的资产配置方案。同时，随着金融科技发展，智能投顾将助力年轻人更精准地构建以 “新三金” 为基础的个性化投资组合，实现风险与收益的优化平衡。
正如《富爸爸穷爸爸》所揭示的：“真正的富有，是拥有让钱为你工作的能力。”新三金组合的流行，不仅是年轻人在低利率时代的无奈选择，更是一场关于财富认知的启蒙运动——当存款利率无法跑赢通胀，唯有主动学习资产配置，方能在不确定的时代中守护财富的尊严。这场变革，或许正预示着中国理财市场从“储蓄型社会”向“投资型社会”的历史性跨越。
