【大涨解读】无人驾驶：特斯拉启动Robotaxi服务，掀起无人驾驶上涨潮，有望撬动千亿市场

一、行情

6月24日，无人驾驶、特斯拉概念集体大涨。万马科技（20CM）、锦江在线、浙江世宝、永安行一字板，通达电气、瑞玛精密、海马汽车、恒帅股份（20CM）、云内动力等涨停，豪恩汽电、星源卓镁、经纬恒润、千里科技等集体大涨。

二、事件：特斯拉启动Robotaxi服务+隔夜股价大涨

1）当地时间6月23日，特斯拉在美股市场大涨超8%。

2）6月23日，广州市人民政府办公厅印发《广州市推动智能网联新能源汽车产业发展三年行动计划》。目标到2027年，智能网联汽车方面，L2（含）以上级别智能网联汽车新车占比超90%。

3）当地时间6月22日，特斯拉在美国得克萨斯州奥斯汀正式启动无人驾驶出租车（Robotaxi）服务，每次乘车只需要4.2美元。

三、机构解读

1）此次Robotaxi试运行将成为特斯拉对其自动驾驶技术最新进展的一次集中展示，若试运行进展顺利，则预计特斯拉将快速扩大其Robotaxi车队规模，且特斯拉车型智能化竞争力将进一步提升，对其现有车型及2026年将上市的Cybercab销量提升将起到促进作用。同时预计其将起到示范效应，促进国内企业进一步加快Robotaxi商业化进程。（东方证券）

2）特斯拉沿用L2+纯视觉技术路径方案至L4，进一步验证纯视觉的可行性。预计特斯拉Robotaxi将有以下特点：

软件算法或搭载FSDV14（vs.当前L2+最新版本为FSDV13.2.8）、Cybercab智驾芯片或搭载HW5.0（vs.当前全自动驾驶MY搭载HW4.0）；

特斯拉Robotaxi或仍以2B市场为主，单车盈利的核心在于后台运营管理费用、后台车辆维护费用，预计具备更高的商业经济性+市场扩容潜力；

Robotaxi产品落地仅为第一步，核心在于能否跑通+商业化上量。看好特斯拉的技术降本能力（自研芯片设计+纯视觉+Unboxedprocess组装工艺等），聚焦算法/算力+带宽升级、不同区域运营资质等政策推进、以及指定上下车地点/路线规划等提前布局。（光大证券）

3）目前国内网约车出租车市场年保有量接近500万台，结合单车月均300-400订单，单价25元估算约5000亿，同时Robotaxi有望加速对公共交通乃至私家车的替代。结合小马智行招股书，预计2030、2035年国内Robotaxi保有量分别为101、415万辆，2030、2035年市场空间分别为1021、5668亿元。（国海证券）