7月4日早餐 | 工信部提治理光伏无序竞争；宇树科技或IPO

大家早上壕！

先看海外要闻：

美股齐涨，道指收涨0.77%、纳指收涨1.02%、标普500收涨0.83%；亚马逊收涨1.59%、微软涨1.58%、英伟达涨1.30%、Meta Platforms涨0.76%、苹果涨0.52%、谷歌A涨0.50%、特斯拉则收跌0.10%。

美股光伏概念股普遍走高，旭日升科技涨23.11%，Sunrun涨17.52%，虎虎科技ADR涨16.34%，SolarEdge涨10.39%，第一太阳能涨8.38%，大全新能源ADR涨4.69%，太阳能ETF涨4.37%，阿特斯太阳能涨3.29%。

美股脑机概念股脑再生科技继续大涨逾120%。

美国6月非农新增就业人口14.7万人超预期，4、5月合计上修1.6万人，失业率意外降至4.1%。

美国6月ISM服务业指数50.8，就业指数收缩，商业活动和订单回升。

美国财长贝森特称美对越20%关税不会与现行10%叠加；美越协议后，印度和印尼在发力。

贝森特：如果美联储现在不降息，9月降幅或更大，秋季着手新主席遴选。

CoreWeave首次从市面获得英伟达高端AI芯片GB300 NVL72。

俄美元首通话约1小时，讨论中东局势、俄乌谈判等。

国内重大事件汇总：

1、工信部：综合治理光伏行业低价无序竞争，引导企业提升产品品质，推动落后产能有序退出。

2、国家药监局：配合相关部门出台基于脑机接口技术的医疗器械产品支持政策。

3、国务院发文复制推广上海自贸试验区77条试点措施。

4、国家药监局：加强人工智能、生物材料“揭榜挂帅”产品的注册指导。

5、最高检：以法治力量全力保障海洋强国建设。

6、民航局通用航空和低空经济工作领导小组正式成立

7、隆基绿能相关负责人：强化产业链协同，协助落后产能有序出清。

8、据澎湃，礼来替尔泊肽获批第三项适应证，成首个用于治疗成人肥胖患者的中度至重度阻塞性睡眠呼吸暂停的处方药。

9、我国牵头制定的首个网联车辆电磁辐射抗干扰ISO国际标准正式发布。

10、《四川省工业互联网标识解析“贯通天府”行动计划（2025—2027年）》发布。

11、上海市商务委等六部门：优化离境退税服务环境 下调离境退税起退点、提高现金退税限额。

12、京东正式入局“造车”  首次发布自研无人轻卡产品——京东物流VAN。

13、投资方：宇树科技或于科创板IPO。

14、小鹏G7起售价为19.58万元。

15、DeepSeek在海外招聘。

今日券商策略前瞻：

光大证券表示，近几日消息面相对平静，市场连续缩量，以存量博弈为主，接下来若没有重大利好的刺激，市场大概率将延续指数震荡、热点轮动的风格。

今日题材方面：

1、云计算数据中心 | 7月2日，阿里巴巴在港交所公告，拟发行约120亿港元零息可交换债券，此次最近用途包括进行投资以支持公司的云基础设施和国际商业业务的发展。

点评：浙商证券表示，阿里巴巴作为AI产业联盟中重要的一环，将在人工智能的浪潮中实现快速增长，其增长机会包括四个方面，分别是AGI端到端布局、云计算与AI融合、AI原生应用探索以及AI赋能原有业务升级。在未来投资计划方面，阿里表示将加大资本开支以应对AI基础设施需求，未来3年资本开支之和有望达到1100亿元。未来在阿里大幅增加AI基础设施投资的带动下，腾讯和字节等其他CSP厂商会同步增加对AIDC的投资，推动国产AI算力产业链的需求改善。

2、动漫 | 据澎湃新闻报道，首届上海国际动漫月将于7月4日-8月10日举行，CCG EXPO（中国国际动漫游戏博览会）、Bilibili World（哔哩哔哩线下嘉年华）与ChinaJoy（中国国际数码互动娱乐展览会）三大动漫展会将首次联动，成为动漫月活动的重要组成。

点评：资料显示，Bilibili World是由中国深受年轻人喜爱的哔哩哔哩弹幕视频网站举办的大型线下活动，是国内最具影响力的二次元文化盛会之一；CCG EXPO是国内规模最大的动漫游戏综合展会之一。开源证券表示，除了漫展，暑期游戏运营活动加强、新动画电影《罗小黑战记》《聊斋：兰若寺》等上映及各类漫展、艺术展布展也密集落地，或拉动相关IP周边、潮玩销售进入旺季。暑期文娱消费旺季来临。

3、白银 | 7月3日行情显示，沪银主连收涨1.83%，再度接近历史前高，报8944元/千克。

点评：中邮证券表示，回顾历史，每次金银比上升共同的逻辑都是伴随着危机推升金价快速走高，银价达到阶段性底部，随后政府救市释放天量流动性，以白银上涨的方式完成修复。2025年特朗普政府进行关税战，市场对未来全球经济衰退的担忧加剧，金银比最高达到104。5月，中美达成阶段性框架协议，衰退预期修复，金银比修复至93左右，假设按金价3400美元/金衡盎司计算，金银比修复至60左右，对应银价为57美元/金衡盎司。

4、CPO | 据上证报7月3日报道，近日，在上海浦东张江举办的智谱开放平台产业生态大会上，上海浦东创新投资发展集团和上海张江集团与北京智谱华章科技股份有限公司进行战略合作签约，向智谱进行10亿元战略投资，前两者均为上海浦东新区国资委全资控股。同日，智谱也和上海仪电集团、上海浦东发展集团共同启动人工智能新型基础设施建设合作。

点评：中信证券表示，当前AI大模型的训练、推理需求持续旺盛发展，scaling law在后训练、在线推理等方向上持续演进。底层基础设施朝着更大集群的方向发展，单芯片的算力提升在先进制程的影响下未来迭代速度料将放缓，而系统级节点有望通过解决互连、网络、内存墙等问题成为AI算力发展的重要方向。从近期算力龙头企业系统级产品的发展趋势以及过往半导体行业的并购历史来看，系统级算力有望成为AI发展的下一站，国产GPU芯片公司有望通过打造更高资源密度的算力基础设施实现对海外产品的追赶和超越。

今日无新股申购。

再来看上市公司公告精华：

1、华菱钢铁：获信泰人寿举牌，持股比例达5%。

2、万科A：向深铁集团申请不超过62.49亿元借款。

3、航天晨光：恢复军队物资工程服务采购资格。

4、中油工程：子公司中标道达尔能源21.22亿元伊拉克项目。

5、盛德鑫泰：中标上海锅炉厂有限公司火电项目钢管采购，中标金额约2.17亿元。

6、兴欣新材：拟投资8亿元建设年产15.3万吨多烯多胺系列产品一期项目。

7、中国核电：2025年上半年上网电量1151.04亿千瓦时，同比增长15.92%。

8、兄弟科技：预计上半年净利润6000万元-7000万元，同比增长325.00%-431.25%，业绩增长主要系公司部分维生素产品价格同比上涨，以及部分产品成本下降，报告期整体毛利率提升所致。

9、华银电力：预计半年度归母净利润1.8亿-2.2亿元，与上年同期相比将增加1.75亿-2.15亿元。

10、诺泰生物：预计2025年上半年净利润净利润为3亿元到3.3亿元，同比增加32.06%到45.27%。

11、渝开发：预计上半年净利润1.75亿元-2.25亿元，上年同期亏损3290万元，主要系公司转让朗福公司1%股权，丧失控制权，合并层面剩余股权按公允价值重新计量确认投资收益2.4亿元所致。

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