AI浪潮催化，PCB产业链持续高景气，半导体产业ETF涨近1%

今日（7月7日），A股三大指数集体低开低走。中证半导体产业指数盘中飘红，$半导体产业ETF(159582) 开盘逆市上涨近1%，盘中交易溢价。拉长时间看，截至7月4日，半导体产业ETF（159582）近1年累计涨幅超40%。

截至发稿，成分股多数上涨，拓荆科技、晶升股份、芯源微、中科飞测涨超3%，京仪装备、华海清科、中船特气、金海通等股票跟涨。

其它相关ETF中，$科创AIETF(588790) 回调超1%，成交额超1亿元，盘中交易溢价。拉长时间看，截至7月4日，科创AIETF今年以来累计涨幅超12%。

消息面上，近日，记者从深圳市发展和改革委员会获悉，《深圳市关于促进半导体与集成电路产业高质量发展的若干措施》（下称《若干措施》）已出台实施。其中提出，要推进深圳市半导体与集成电路产业重点突破和整体提升，构建完善产业生态，增强产业核心竞争力。

另外，相关企业已接到美国商务部通知，恢复EDA软件、乙烷、飞机发动机等产品对华出口。三大EDA巨头Synopsys（新思科技）、Cadence（铿腾电子）和西门子EDA对外表示，已经收到美国商务部工业和安全局（BIS）通知，恢复对华出口EDA软件。

国金证券表示，受AI产业浪潮带动，PCB产业链持续高景气，尤其是AI服务器及交换机大量转向采用M8材料，未来有望向M9材料演进，技术升级带来价值量持续提升。当前多家AI-PCB公司订单强劲，满产满销，正在大力扩产，二、三季度业绩高增长有望持续。此外，由于海外覆铜板扩产缓慢，大陆覆铜板龙头厂商有望积极受益。

平安证券指出，智能算力需求旺盛，国产AI算力芯片迎来发展机遇。当前，智能算力需求旺盛，全球和我国AI芯片和服务器市场保持高景气度。根据中投产业研究院数据，2022年，全球AI芯片市场规模约422亿美元，预计2025年将达到920亿美元，三年CAGR达27.7%。国内来看，AI芯片是美国对华科技制裁的重灾区，其先进的AI芯片产品无法出口至国内，倒逼国内AI算力芯片实现从设计到制造的全产业链国产替代。为符合美国此前出口管制要求，英伟达已对其GPU产品多次减配，较国产AI算力芯片的性能优势逐渐削弱，国产AI芯片竞争力增强，已占据一定的市场份额。我国国产AI算力芯片迎来发展机遇。我国国产AI芯片厂商海光信息、华为、寒武纪等在AI芯片产品领域已取得积极突破，燧原、沐熙、天数、壁仞等公司也在快速发展，我国AI算力芯片自主可控已取得长足进步。

如果择股把握不佳怎么办？可以借道ETF布局核心资产，相关产品：半导体产业ETF（159582）。

①指数精选半导体全产业链40家核心企业，覆盖半导体设备（50.2%）、数字芯片设计（16.33%）、集成电路制造（11.87%）、半导体材料（10.49%）等关键环节。前十大权重股包括北方华创（15.78%）、中微公司（12.99%）、中芯国际（11.87%）、海光信息（8.78%）等，合计占比约75.31%，集中度高。

②行业定位：聚焦国产替代核心领域，深度受益于半导体设备自主化、AI算力芯片需求爆发及政策扶持（如国家大基金三期超3000亿投入）。

③成长属性突出：自基日（2016年12月30日）以来累计涨幅197%，年化收益率14%，显著跑赢创业板指和沪深300。2024年指数涨幅26.83%，2025年一季度受AI算力需求催化延续高增长。

④政策与产业驱动：国产替代加速（设备/材料国产化率不足30%）、AI及智能驾驶需求爆发，未来三年中国晶圆厂设备投资或超1000亿美元。

⑤产业链协同：覆盖设计、制造、封装、材料/设备全链条，分散单环节周期波动风险。

文中提及的ETF产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）

关联个股：拓荆科技、晶升股份、芯源微、中科飞测、京仪装备、华海清科、中船特气、金海通、奥比中光-UW、寒武纪-U（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）