险资开始减仓银行，银行的顶部确立？

大盘状态

• 周三大盘低开后全天宽幅震荡盘整走势，假阳线收盘，报收3503点，沪深共计成交1.5万亿左右，成交量还是大幅有效放大状态。

沪指

       明日反弹压力3532点，强压力3555点。

              调整支撑3483点，强支撑3474点。

创指

       明日反弹压力2279点，强压力2284点。

              回调支撑2208点，强支撑2199点。

一

股海研判

震荡打酱油了一天，虽然银行下跌，跷跷板效应下科技主线开始异动走强，但热点间的轮动还是太快，以至于中位数仅仅是微红，赚钱效应显然不及预期中那样强。从近日的炒作来看，7月量化新规后，期待量化收敛没出息，反而操作越来越难了，诸多迹象表明量化又去抱团大票了，昨日的CPO三剑客，显然有量化助推的戏码，这对于散户来说显然不是好事。现在难题还是在散户这边，到底是跟着抱团继续追历史高位的强势股，还是坚守自己的持仓等待风来，这是个问题。

    今日大金融板块终于弱势大跌，保险领跌，而42只银行股中，全部下跌。厦门银行跌超4%，齐鲁银行、贵阳银行、浙商银行等跌幅居前。主要是高股息的银行突然有了减持利空。

     昨晚，杭州银行发布股东减持公告称，中国人寿将在未来三个月内减持0.7%的5078.94万股杭州银行股份，原因是“自身资产配置需要”。这次竟然要卖光了！因为只持有0.7%的股份。尽管中国人寿持股杭州银行及减持比例并不高，但险资清仓式减持银行多少有点“银行股到顶”的信号。

    大家都知道，险资是这一轮买银行股的主力，但现在开始分歧了，说明银行股抱团松动了。杭州银行的股息率只有3.46%，比很多白酒也都低了，确实性价比没那么高了。但真要说顶部确立，还有点为时尚早。

    昨日看到消息，商务部就调整《中国禁止出口限制出口技术目录》应询答记者问。

①本次《日录》调整删除3项技术条目,新增1项,修改1项,包括删除中国传统建筑技术等,新增电池正极材料制备技术等。

②经营主体应按照相关规定履行出口许可、合同登记等手续，商务部将继续优化管理举措,完善出口许可和合同登记程序。

   要知道以前都是别的国家禁止***出口给中国，有高科技技术的，也有产品设备的，这下好，中国也开始给禁止出口和限制出口技术了，这无疑表明我们的技术和科技已经领先全球了，开始考虑不让别的国家赶上我们形成代差，这样才能保持领先了，想想百年前和现在的对比，那可以算是天差地别了。

   美帝为啥总针对我们，也真是没办法啊，我们已经是和美帝一样的世界头部大国，总归要有一次全面实力对比的。目前我们的5代战机、高压输电、稀土、抖音算法等都算是重大领先的。而这次限制的锂电池相关的技术显然也是最先进的了。期待吧，东升西降也许很快就来了……

   昨日我们的经济数据不错。昨晚美帝也公布了数据，数据显示，6月美国消费者价格指数（CPI）环比增长0.3%，经季节性调整前同比增长2.7%。当月，剔除波动较大的食品和能源价格后，核心CPI环比增长0.2%，经季节性调整前同比增长2.9%。这数据显示有利于降息的，这不川普又急切的表示，消费者价格低迷，应立即降低联邦基金利率。美联储应将利率下调3个百分点，这样，一年可以省下一万亿美元。

    不过目前各方态势看，本月底降息概率还是不高，还是9月降息25个基点的可能性更大。

    另外，最新消息，下一任美联储主席的遴选程序已正式启动。这是川普政府首次明确宣布这一进展。

   而关税方面。又有几个国家签订了协议。而美财长贝森特表示，原定于下月到来的中美关税休战截止日期具有灵活性，市场参与者无需担心截止日期，当前中美之间的谈判“态势良好”，预计双方将在未来几周内举行会谈。并希望尽快与中方会面，地点可能在第三国，时间或在下月初。

    今日大盘低开小幅冲高后再度遇阻回落，全天宽幅震荡盘整小跌走势。盘中再次回踩短期10日线止跌回收，但5日线反也没能突破站稳，算是多空焦灼状态。好在今日盘面在银行走弱下，个股相对强势，呈现大幅八二分化，中位数微红。

     大盘这里的震荡修整就是在为了再次突破3555点，因为3555点是个小高点，级别不大，所以没必要减仓应对，而这里的连续两日下破3500点再度回收，代表这里多头还是不想好不容易站稳的再丢了，所以多空这里进行博弈顺便洗盘。

    接下来大盘应该还会继续围绕短期均线和3500点继续震荡整固几天，而这期间就是热点的快速轮动炒作。

    这里震荡整固完成后就会再次主升上攻3555点，目标是3600点一线。

     大盘没问题，但个股的炒作强度多少有点不及预期，本以为题材唱戏炒个股下，中位数会很强势，大家都能赚钱，但这两日明显不是这样，只能继续保持耐心了。

其他行业方面：

    1，昨天，杭州宇树科技股份有限公司创始人兼首席执行官王兴兴在国务院新闻办公室举行的“新征程上的奋斗者”中外记者见面会上的发言，引发市场关注。王兴兴表示，不只是宇树科技，今年上半年，整个机器人行业的增长速度都非常快，充分体现了科技发展的明显趋势。目前国内经济有良好的政策和发展土壤，能够推动民营企业更有信心投入研发、生产，打造更多面向未来的新产品、新技术。未来3到5年，人形机器人应用会越来越广，服务业、家用、工业场景、救援救灾场景都会有推进。遂今日人形机器人板块继续反弹，嵘泰股份、浙江荣泰强势涨停。

    2，昨日国家医保局消息，第十一批国家组织药品集中采购工作日前启动，经过三阶段筛选，55个品种纳入第十一批集采报量范围。坚持“集采非新药、新药不集采”的原则，科学确定采购品种。创新药又来利好了，不单这条政策上的。

还有千亿创新药巨头中国生物制药出手，约5亿美元的总价收购上海礼新医药！交易完成后，礼新医药将成为中国生物制药全资子公司。

双重利好下，今日医药主线再度强势上涨，

但这次反弹力度相比前几次有所减弱，所以可以找一些后排补涨走出趋势的，前排大涨调整的先观察。

    3，昨日xAI创始人马斯克在社交平台X上宣布，旗下AI聊天机器人Grok正式推出“虚拟伙伴”(Companions)功能。此次上线的“虚拟伙伴”首批包含两个角色：一个是动漫角色Ani，另一个是卡通熊猫Rudy。而《2025年中国宠物行业白皮书（消费报告）》显示，2024年中国城镇宠物数量已达1.2亿只，这一增长背后，是宠物主消费观念、宠物消费市场需求以及行业发展等多方面因素共同作用的结果。带动今日盘面宠物经济板块走强，兰生股份涨停，丽珠集团等个股大涨。

另外截至7月15日，2025年暑期档（6月1日-8月31日）总票房（含预售）达到33亿元。其中，《侏罗纪世界：重生》、《酱园弄•悬案》、《碟中谍8：最终清算》排在前三位。叠加横店影视中报业绩预计，2025年1月—6月归属于上市公司股东的净利润为1.8亿元—2.3亿元，与去年同期相比变动幅度为103.55%—160.09%。刺激了谷子经济强势大涨，天地在线、横店影视涨停，掌阅科技等个股大涨。

    4，据报道，美总统川普计划7月23日在一场名为“赢得AI竞赛”(Winning the AI Race)的活动上发表讲话，阐述其确保美国在人工智能领域保持主导地位的愿景。一位政府官员提前透露，川普政府正为一项人工智能行动计划做最后完善。另外近日，为深入贯彻落实国家教育数字化战略行动，推动人工智能助力教育变革，山东省教育厅等10部门日前印发《山东省“人工智能+教育”实施方案》，提出建设覆盖基础教育、职业教育、高等教育、继续教育全学段“人工智能+教育”体系，确立了系统性路径和具体政策措施。还有2025世界人工智能大会将于7月26日上海开幕。遂今日人工智能概念表现强势，普元信息快速20%封板，中电港、兰生股份、电光科技、鸿博股份等逾10股涨停或涨超10%。

    5，7月15日，上海市委宣传部网络出版处副处长夏欣在上海游戏精英峰会上提到，今年会把帮助企业出海作为工作重点之一。在中国国际数码互动娱乐展览会（ChinaJoy）期间，将首次召开中国国际游戏开发者大会(CIGDC)。

还有，第22届中国国际数码互动娱乐展览会将于8月1日至8月4日举办，其间将举办中国国际数字娱乐产业大会（CDEC）、中国游戏开发者大会（CGDC）、2025全球电竞大会、中国国际游戏开发者大会（CIGDC）、2025年度游戏商务大会等，以及数十场峰会论坛及专场活动。

而眼下的暑期也是各大游戏厂商竞争最激烈的时刻，7月热门游戏密集上线。7月16日《命运2：宿命边缘》上线，7月15日《Warspace 2》上线，《解限机》、《Mycopunk》等也于近日上线，《无主星渊》、《杀戮空间3》、《Ratatan》、《禁闭求生2》等也将于7月下旬上线。诸多利好下，短剧游戏板块强势大涨。

    6，7月15日，工信部正在公开征集对《移动电源安全技术规范》制修订计划项目的意见。本次拟制定的强制性国家标准将对包括充电宝在内的移动电源制定更严格的技术标准。另外今日，千亿市值新股华电新能首发上市（600930，上市首日证券简称为“N华新”），盘中一度大涨近220%。在上市前市值超过千亿元的A股公司中，华电新能盘中最大涨幅已经超过中国石油上市首日191.14%的最大涨幅，创出A股新纪录，而且华电新能是自2023年“8·27”新政以来A股规模最大的IPO项目，成为A股市场最大的新能源发电行业上市企业和中国华电旗下第一家千亿市值上市公司。在诸多利好带动下，今日电力、储能概念强势上涨，豫能控股、天宸股份涨停。

   7，7月15日，萝卜快跑宣布与移动出行服务平台Uber建立战略合作伙伴关系，将萝卜快跑无人驾驶出行服务拓展至全球多个市场。按照计划，数千辆萝卜快跑无人驾驶汽车将接入Uber全球出行网络，实现规模化部署。据悉，当前萝卜快跑已在全球15个城市部署了超1000辆无人驾驶汽车，安全行驶里程超过1.7亿公里。

此前，特斯拉Robotaxi服务区扩大一倍，现已超过Waymo，在初始推出和安全验证后的短短22天内，特斯拉的服务区从约51平方公里扩大到109平方公里，进展超预期。

另外7月15日，T3出行与时代智能签署战略合作协议，双方将在Robotaxi领域展开深度合作。还有近日，小马智行宣布搭载其第七代自动驾驶系统的北汽极狐阿尔法T5Robotaxi在深圳开启道路测试。这都是智能驾驶主线的利好，而诸多利好下，炒作逻辑也会增强，注意这个方向的机会。

3500点又玩一次失而复得，期待的题材个股炒作风格也终于来了，只是这赚钱效应却迟迟打不开，大盘总是差那么一个契机，赚钱效应迟迟无法打开。

• 沪指：短线  多   中线 多
  

• 创指：短线  多   中线 多

• 盘面风格：大盘低开后全天强势窄幅震荡小走势。盘面开始八二格局。

• 个股涨跌：涨多跌少                        涨停数：69只  

• 盈亏效应：赚钱效应不强                  中位数：0.33%

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