幸亏大涨新高后回落，不然很多人心态就崩了

大盘状态

• 周五大盘低开高走强势大涨回落最终微涨走势，假阴线收盘，报收3510点，沪深共计成交1.7万亿左右，成交量继续大幅有效放大状态。

沪指

       明日反弹压力3555点，强压力3566点。

              调整支撑3491点，强支撑3474点。

创指

       明日反弹压力2223点，强压力2243点。

              回调支撑2199点，强支撑2181点。

一

股海研判

隔夜美股纳指继续历史新高，你有科技，我大A股有银行，开盘就是一顿猛攻，银行继续大涨，然后就是个股的稀碎。这还没完，银行拉完，上证券，总之我大金融就是整个牛市，结果股指一度大涨近50点，然后就是大多数却是亏钱的，心态岂能不崩。幸亏午后银行开始了跳水模式，也带动大盘大涨回落，虽然回落了，但相信股友们心态反而慢慢平和了，为啥，因为个股总算没跟涨银行下跌，反倒是支棱起来了。大盘分时黄白线的午后交叉那一刻，终于算是舒缓一口气。你方唱罢我登场，静待下周题材个股的强势轮动。

    回到标题那句话，幸亏大涨新高后回落，不然很多人心态就崩了。银行今日盘中继续大涨再度创出历史新高。其实银行涨也没毛病，只要雨露均沾，别杀个股也行，结果池子这么大，成交量没放大到2万亿级别，显然得跷跷板行情，尤其银行和科技的跷跷板。个股很弱，大盘大涨，这肯定让股民心里难受，毕竟股民拿着银行的太少了。这就好比本来我没吃肉  结果邻居吃肉还在我面前吧嗒嘴，你说能不气人，幸亏午后银行大幅回落，个股才有所缓和，最终中位数闹个红盘。这一天，着实太累了。

    昨日证监会官方公众号转发经济日报文章《高分红折射市场共建共享新生态》。文章指出，国际知名投行高盛在最新报告中预计，到2025年底，中国在岸和离岸上市公司将派发共计3万亿元股息，派息规模达到历史新高。这将吸引更多全球投资者投资中国，中国上市公司估值有望水涨船高。

这一波银行大涨，肯定要吹一波，三高就是诱惑了。高股息，高分红，高股价。前两个是炒作借口，炒作的目的就是把股价拉高。现在的银行已经有翻倍涨幅了。而这个阶段，继续强调分红，就是要把分红当做估值锚。现在银行已经从“严重低估”回升至“合理定价”！接下来大盘可能还会寻找新的低估方向。这个可以作为一个选股方向去好好研究一下。

   今日单独重点再说说稀土，今年稀土最早炒作逻辑是关税反制，而近日的炒作又多添了两大逻辑。首先就在9日，北方稀土发布中报业绩预告，预计2025年上半年的归母净利润为9亿元至9.6亿元，同比增长1882.54%至2014.71%；扣非后净利润为8.8亿元到9.4亿元，同比增长5538.33%至5922.76%。这业绩肯定是非常炸裂的，也导致昨日北方稀土强势涨停。而7月本来中报业绩就是最强逻辑，稀土显然是完全合规的。

     本来业绩超预期，结果昨晚又来涨价的利好，虽然涨幅偏小，但利润兑现的想象空间再次被打开。具体北方稀土、包钢股份公告，2025年第三季度稀土精矿交易价格调整为不含税19109元/吨（干量，REO=50%），REO每增减1%、不含税价格增减382.18元/吨。涨价逻辑在A股利也是较强利好因素，今日北方稀土二连板，中国稀土跟着涨停。

    可以说作为稀土大国，在本轮关税谈判中，稀土就发挥了非常关键的作用，成为国之重器。谁让稀土太重要呢，在航空，新能源汽车，机器人，造船等广泛应用，是高端制造业的基础材料。我们国家占了全球70%的份额，对全球稀土产品的供应有绝对话语权，加上商务部部署打击战略矿产走私出口专项行动！以后发稀土出口的许可，正规的可以出口，走私的必须打击。可以说，这轮业绩大增，和涨价预期，让本来强势的稀土变得更加强势。而作业美股中稀土板块也强势大涨。所以今日稀土主线直接疯狂了。可以预见，接下来随着稀土价格中枢抬升，国内稀土磁材企业有望迎来业绩、估值双击，优选资源、磁材端龙头企业。大概率还有很大上行空间。

    昨日人力资源社会保障部、财政部发布通知，明确从2025年1月1日起，为2024年底前已按规定办理退休手续，并按月领取养老金的退休人员提高基本养老金水平，总体调整水平为2024年退休人员月人均基本养老金的2%。其实这个比例不算高，2023涨幅为3.8%，2024年涨幅为3%，2025年涨幅为2%！这是近年来这涨幅最小的一次了。至于对股市的影响，对于养老概念有一点利好，但今日表现不突出，其实意愿是好的，想让老年人多出来消费，但更大影响就是，养老金急需升值，所以推动A股走牛也是大势所趋。

    昨日美联储会议纪要大体显示，今年大概率要等到9月降息。之后川普再次施压催美联储降息，已经是连续两天持续施压了。还别说真有效果，美联储内部已经出现分化，其中一名理事沃勒表示，美联储可以考虑在7月降息，虽然他说看法“与政治无关”，但懂的都懂。明年鲍老头就要卸任，有想法的都会讨好一下川普。何况川普似乎有提前动手的意思，这不白宫已经开始主动找茬，指控鲍威尔：隐瞒美联储总部翻修细节误导国会。这是要提前赶下去的节奏啊。所以如果在月底30号真要是突发降息，那可是超预期利好，这两日降息预期利好方向已经有所异动。

    对了关于川普的，还有条消息，，将于下周一（当地时间7月14日）就俄罗斯问题发表“重大声明”。看看要干啥吧。

    今日大盘继续低开高走强势大涨走势，上午一度在股海给出的3544点位置遇阻回落，结果震荡蓄势后继续上涨，最高在大金融银行，证券联合带动下，强势大涨再创反弹新高3555点，之后突然银行回落，大盘也大幅回落差点又绿了，最终小涨，结果最后一笔还吃掉了所有涨幅。

     当然虽然今日盘中大涨，但大部分时间都是银行和证券主导的上攻，配合着钢铁等顺周期板块强势上涨，而题材个股相对弱势，这样很多股友心态失衡，因为大分化下中位数上午一度是绿盘的，看着股指大涨，账户却亏钱，显然更难受。题材中也就稀土一只独秀。好在午后3555点遇阻回落后，风格开始切换，在军工，软件，AI智能通，机器人概念止跌反弹带动下，大盘开始八二格局，个股机会增多，中位数最终强势

   对于这个个股行情，昨日收评说了最快今日就会出现，原话是最快明日就个股行情就会强势上演。而昨日不建议追涨的资金，明日可以择机找个股机会了。虽然直到午后才来，虽迟但到就好。

   对于大盘没啥可说的，在站稳3500点后，股海就说了，上行空间打开，不要盲目惧涨猜顶，3544点小压力也没了，下一步就是3600点了，2600点震荡一段时间后，就会攻击3674点。

    何况这轮大涨主要还是银行再涨，个股机会还没怎么轮动炒作，所以下周大概率就是个股的天下了。还是昨日说的只要大盘稳住在3500点之上，那么就不愁题材个股的轮动炒作。

     当然今日再次异动的证券应该没结束。

其他行业方面：

    1，今日牛市旗手证券接棒银行强势大涨。本质还是业绩主线的强势炒作。昨晚，国盛金控发布的2025年半年度业绩预告显示，预计上半年归属于上市公司股东的净利润为1.5亿元至2.2亿元，同比增长236.85%至394.05%。

同时哈投股份披露业绩预告，预计2025年上半年实现归母净利润3.8亿元，同比增长233.1%；预计实现扣非净利润3.61亿元，同比增长436.5%。

而就在前一天，首份券商半年度业绩预告也公开亮相，红塔证券预计今年上半年归母净利润在6.51亿元至6.96亿元，同比增长45%至55%。

从业绩可以看出，证券这半年又开始大赚钱了，随着今年上半年市场交投活跃度持续攀升，IPO及再融资规模也有所回温，券商业绩明显受到提振。遂今日强势大涨，中银证券、哈投股份率先涨停，中原证券、国盛金控、国金证券等涨幅居前。连带着互联金融、多元金融、信托等板块也纷纷放量上涨。

    2，昨日，上海国资委党委召开中心组学习会，围绕加密货币与稳定币的发展趋势及应对策略开展学习。指出，要全面贯彻落实十二届市委七次全会精神，坚持创新驱动，保持对新兴技术的敏锐感知，加强对数字货币的研究探索。坚持产数融合，探索区块链技术在跨境贸易、供应链金融、资产数字化等领域的运用。利好下，稳定币概念强势表现，古鳌科技强势20%涨停，格尔软件、绿地控股、市北高新触及涨停，霍普股份、吉大正元、华峰超纤、安硕信息等跟涨。

    3，7月10日，国家医保局公布《2025年国家基本医疗保险、生育保险和工伤保险药品目录及商业健康保险创新药品目录调整工作方案》，明确2025年基本医保药品目录调整和商业健康保险创新药品目录制定将同步进行。另外药明康德昨晚发布的2025年半年度业绩预增公告称，预计实现归属于股东净利润约85.61亿元，同比增长约101.92%。政策利好叠加业绩亮眼，药明康德强势涨停，也带动创新药概念延续强势，博腾股份盘中20cm涨停，凯莱英强势涨停。此外，制药板块表现活跃，联环药业涨停。

    4，昨日地产就表现强势，尤其是港股地产，主要是外围有一条小作文利好传出，比较敏感就不展开了，但资金开始抢跑。说明预期比较高。另外中指研究院数据显示，今年上半年，多地调整、优化住房公积金政策，至少出台了150余条相关措施，其中包括支持住房公积金异地互认等。此外各地还围绕优化限购政策、收购存量商品房、加大购房补贴力度、降低房贷利率等方面，持续出台“稳楼市”政策。遂今日地产主线延续强势，渝开发一度走出5连板，天保基建、绿地控股市北高新涨停。

    5，7月10日上午，上海市政府举行2025世界人工智能大会暨人工智能全球治理高级别会议新闻发布会，工信部人士表示，我们将积极倡导全球人工智能的开源合作。为进一步推动全球共建开源生态，我们将推动中国—金砖国家人工智能发展与合作中心，联合开放原子开源基金会、中国开发者网络、开源中国等机构，在大会上发布《国际人工智能开源合作倡议》。另外特斯拉旗下公司xAI发布人工智能模型Grok4，称其为目前世界上最强大的模型，性能在最近测试中屠榜，表现优于Gemini2.5Pro和Claude4，其推理及工具调用能力刷新得分纪录。而华为云城市峰会今日在无锡召开。据会议议程，将举行无锡(华为云)人工智能创新中心启动仪式和具身智能联创项目签约、路演。所以下周注意题材炒作时，AI智能方向的炒作机会。

    6，我国首台直线型聚变装置实现等离子体即将点亮。据成都瀚海聚能发布的邀请函称，7月18日，公司将在瀚海聚变装置基地举办活动，见证中国首台直线型聚变装置HHMAX-901主机建设完成并实现等离子体点亮。这一里程碑标志着我国在可控核聚变商业化赛道上取得重大突破。

     7，近期高温天气来袭，用电需求增长，煤炭消费量显著回暖。前几日收评就说了，高温下炒完电力，延伸方向也会有炒作潜力。今日到了煤炭主线。焦煤、焦炭期货主力合约双双大涨，带动煤炭走强。

上午看着银行继续突突，着实有点难顶了，真有了打不过加入的念头，这时候作为老股民的觉悟来了，涨的太高了不不能追，遂稳住心态，看着午后的大涨回落。就期待下周个股行情展开了。

• 沪指：短线  多   中线 多
  

• 创指：短线  多   中线 多

• 盘面风格：大盘高开高走大涨后回落小涨走势。盘面二八转为八二。

• 个股涨跌：涨多跌少                        涨停数：69只  

• 盈亏效应：赚钱效应不强                  中位数：0.17%