文远知行二季度Robotaxi收入同增836.7%，获多家投行一致看好

本文为IPO早知道原创

作者｜Stone Jin

据IPO早知道消息，文远知行于7月31日美股盘前发布了截至2025年6月30日的第二季度未经审计业绩报告。

财报显示，文远知行今年第二季度营收1.27亿元（人民币，下同），同比增长60.8%。其中，Robotaxi业务收入4590万元，同比增长836.7%。同时，第二季度文远知行Robotaxi业务在季度总营收中的占比已提升至36.1%，创2021年以来单季度新高。随着国际市场扩展、车队降本增效和大规模部署带来的服务收入增长潜力，Robotaxi业务有望持续增长，成为文远知行业务最重要的增长引擎。

而在盈利能力方面。文远知行本季度毛利同比增长40.6%，依然处于行业领先水平，再次证明了其在成本控制、市场扩展、部署能力、收入结构上的壁垒和优势。随着海外项目的持续拓展以及技术不断迭代，文远知行的毛利同样有望持续优化。

文远知行创始人兼CEO韩旭表示：“我们第二季度的强劲表现标志着文远知行进入了全球化征程的关键时刻。Robotaxi业务的快速增长，充分证明了我们以国内外同时扩张与深度合作为核心的的战略愿景，正结出累累硕果。我们的商业成功也反映了公司前沿技术的强大实力。搭载最新NVIDIA DRIVE AGX Thor X芯片的HPC 3.0高性能计算平台已成功上车公司全新一代Robotaxi GXR，为高性能、可规模化的自动驾驶技术设立了全新标杆。随着我们不断拓展新的市场，包括近期在中东市场取得的监管突破，我们将持续推动安全的自动驾驶出行服务的普及，持续引领全球出行方式的革新。”

文远知行CFO兼国际负责人李璇表示：“本季度强劲的营收表现，展现了我们增长战略的有力执行以及运营规模的持续扩大。其中，Robotaxi业务贡献的快速提升，是推动我们整体业绩增长的核心动力，已成为公司营收结构和整体财务实力中的关键组成部分。随着我们在包括阿布扎比等区域的国际布局不断拓展，单车经济性持续改善，商业可行性日益清晰。在全球战略合作伙伴的支持下，我们正迎来关键拐点——高效运营一支具备可持续单车经济模型的Robotaxi车队正成为现实。”

值得注意的是，包括摩根大通、摩根士丹利、中信证券、中信建投证券等多家国内知名投行/券商近期纷纷发布研报，一致看好文远知行的未来发展，并纷纷给予“买入”/“增持”评级，其中最高目标价设定为23美元。

摩根士丹利近期还预测，自动驾驶汽车的市场规模到2030年将增至2000亿美元，有望迎来“爆发性增长”。文远知行“商业化规模落地+技术代差优势重构”双线并进，或将助其迎来更大增长空间。

本周中东地区业务接连突破

旗下Robotaxi获沙特首张自动驾驶牌照

就在本周，文远知行宣布旗下Robotaxi获得沙特阿拉伯首张自动驾驶牌照。由此，文远知行成为全球唯一一家旗下产品拥有六国自动驾驶牌照的科技公司，涵盖沙特、中国、阿联酋、新加坡、法国和美国。

今年5月，文远知行官宣进入沙特市场，不到2个月后即完成首个Robotaxi试运营服务落地。同时，文远知行也是首个旗下Robotaxi通过沙特交通总局（TGA）自动驾驶试点监管沙盒的自动驾驶科技公司。

在获得前述牌照后，文远知行获准在沙特开展自动驾驶运营，并可在沙特全国范围内部署Robotaxi服务——首期，文远知行携手Uber及当地合作伙伴AiDriver在利雅得开展试运营，利雅得全面的Robotaxi商业运营服务预计将在2025年底由Uber和文远知行合作提供。除Robotaxi项目外，文远知行还在沙特多个区域部署Robobus；文远知行无人驾驶扫路机S1亦已在法赫德国王医疗城部署，成为沙特乃至中东地区首个商业化运营的自动驾驶环卫项目。

同样在本周，文远知行与Uber宣布，与阿布扎比综合交通中心（Integrated Transport Centre，ITC）合作，在阿布扎比的阿尔雷姆岛（Al Reem）和阿尔马里亚岛（Al Maryah）正式开展Robotaxi服务。本次文远知行Robotaxi服务范围的扩展预计将使订单量翻倍，服务区域已覆盖阿布扎比近一半核心区域。

自2024年12月与Uber合作在阿布扎比推出Robotaxi服务以来，文远知行在当地的Robotaxi车队规模已增长到三倍。两家公司计划继续扩大车队规模至数百辆Robotaxi，并于今年内拓展服务至哈利法城（Khalifa City）、马斯达尔城（Masdar City）及阿布扎比更多区域。同时，文远知行正在阿布扎比进行Robotaxi纯无人测试，预计将在未来几个月向公众开放纯无人运营。

Robotaxi进军上海、正式打开全球第10城

Robobus、无人物流车等业务亦稳步推进

除中东市场外，文远知行旗下自动驾驶小巴Robobus日前也开始在新加坡RWS圣淘沙名胜世界开启纯无人运营，成为东南亚首款实现“车内无安全员”运营的自动驾驶车辆，这一突破也标志着文远知行在新加坡的商业运营迈入新阶段。

而在国内市场，于刚刚结束的WAIC 2025期间，文远知行携手奇瑞汽车、锦江出租，成功获准在上海市浦东新区开展基于法规的主驾无人公开道路载人自动驾驶出行示范应用服务。这也标志着文远知行赋能的奇瑞Robotaxi进入上海，文远知行正式打开全球第10城。

稍早前的6月27日，文远知行还获得了广州市黄埔区首批无人驾驶装备道路测试牌照，旗下无人驾驶物流车Robovan W5（以下简称“W5无人物流车”）已在黄埔区全域开启路测，文远知行W5无人物流车也随之成为广州黄埔第一台获批上路的无人物流车。今年4月，文远知行已正式获得广州市南沙区颁布的首批无人驾驶装备道路测试牌照， W5无人物流车获准在南沙区开展道路测试活动。

换言之，文远知行W5无人物流车的路跑范围不断扩大，正加快向无人驾驶物流车的规模商业化迈进。当前全球智慧物流正迎来高速发展期，预计未来三年全球无人物流车市场容量将突破千亿美元，到2030年将增长至7840亿美元，文远知行正成为其中的重要玩家。

发布HPC 3.0高性能计算平台

大幅降低套件成本、加速商业化落地

在商业化落地不断向前的同时，文远知行近期在技术端同样迎来了突破性进展。

7月21日，文远知行正式推出与联想车计算共同研发的、搭载NVIDIA最新一代DRIVE Thor X 芯片的HPC 3.0高性能计算平台，并率先在公司全新一代Robotaxi GXR上应用。这意味着，文远知行GXR成为全球首款搭载NVIDIA DRIVE Thor X芯片的Robotaxi。

除了成功打造全球最强算力Robotaxi方案，以及L4赛道全球首个量产的英伟达Thor方案外，文远知行HPC 3.0还将通过提高系统集成度将量产价格降为前代的1/4，推动自动驾驶套件成本下降50%。同时，HPC 3.0还高度集成以太网网关、CAN网关、惯导定位、碰撞检测等功能模块，实现量产成本和售后维护成本同步下降，平台的全生命周期总成本（TCO）相比前代降低84%。

此外，作为100%车规级平台，文远知行HPC 3.0已通过AEC-Q100、ISO 26262、IATF 16949等多项车规认证，采用多重冗余设计，满足ASIL-D级安全要求，其故障率低于50 FIT，MTBF高达12-18万小时，设计寿命达10年30万公里。该平台还适应极端环境（-40℃至85℃），通过高温老化、机械冲击、盐雾腐蚀等全场景测试，并且符合全球VOCs环保标准，可广泛部署于中东、东南亚、欧洲等国际市场，助力文远知行在全球规模化部署Robotaxi，真正“跑遍全世界”。

整体而言，文远知行HPC 3.0的能力之强、技术兼容性之广在当前的量产计算方案中实属罕见。往更长远来看，在抢先应用Thor X芯片打造新一代自动驾驶平台后，文远知行有望加速商业化项目的规模化落地。