一份关于科技方向的研报，注意查收

大盘状态

• 周五大盘低开反弹回来震荡低走大跌回收小跌走势，小阴线收盘，报收3559点，沪深共计成交1.6万亿左右，成交量环比大幅萎缩状态。

沪指

       明日反弹压力3585点，强压力3606点。

              调整支撑3536点，强支撑3517点。

创指

       明日反弹压力2349点，强压力2394点。

              回调支撑2304点，强支撑2290点。

一

股海研判

7月收官大阴线后8月开门也没能红，好在今日中位数总算止跌，不然月末月初连续吃面，这炎热的夏天心情会更燥。其实炒A股这多年，自认经历的很多了，但是这种阶段抱团的炒作，还是大跌眼镜。看见有人说，股市就像人生，你不能一边渴望慢牛，一边只想着一直往上冲。回调一天两天就骂骂咧咧的！这种心态是不对的。

    随着zzj会议落地，炒作方向上就得把重点放在已经提上日程的十五五规划，直到10月四中全会召开，十五五规划有望成为市场讨论的一个重点。

    科技一向是市场关注的重点领域，十四五规划明确了七大科技前沿攻关方向，包括新一代人工智能、量子信息、集成电路、脑科学与类脑研究、基因与生物技术、临床医学与健康、深空深地深海和极地探测，这七个方向都成为过去几年炒作的热点题材。

    那么十五五规划可能会聚焦在哪些科技关键词呢？

1. 【人工智能】（升级）

十四五把新一代人工智能放在第一位。十五五大概率还是将人工智能放在前面，并且将进一步升级，比如强调通用人工智能（AGI），突破多模态自主推理、具身智能（机器人融合）、情感计算等技术；比如重视行业结合，AI+科学（如AI辅助核聚变、材料设计）、AI+制造（全自动化工厂）。

值得注意的是，OpenAI GPT5即将发布，如果GPT5主打全模态，那将进一步加速国内多模态、通用AI的进程。

2. 【量子信息】（升级）

和人工智能类似，十四五主要强调技术研发，十五五可能重点在于产业化落地，比如量子计算方面实现1000+量子比特的实用化原型机，突破纠错技术；量子精密测量方面，应用于国防、医疗（如脑磁探测）等领域。量子技术有望在十五五期间进入全面产业化落地阶段。

3. 【集成电路】（升级）

半导体自主可控是不会缺席的方向，十四五强调的重点领域包括EDA、重点装备、高纯靶材、IGBT、MEMS、先进存储、碳化硅、氮化镓等，十五五可能会强调攻克3nm及以下先进制程、EUV光刻机国产化、存算一体芯片、光计算芯片、类脑芯片以及石墨烯等二维材料等。

4. 【脑科学与类脑研究】（升级）

十五五可能会强调脑机接口，高带宽双向接口（如马斯克Neuralink竞争方向）、瘫痪患者运动功能重建；脑疾病治疗，比如阿尔茨海默病、抑郁症的神经调控技术；类脑计算，模拟人脑的低功耗AI芯片，突破冯·诺依曼架构瓶颈。

5. 【太空经济与月球-火星开发】（升级）

十五五可能会把太空经济独立出来，因为2030年前我们已经明确宣布要实现载人登月，然后包括月球科研站建设、火星采样返回，这些都会加速太空经济的发展。此外，星链的建设也要求商业航天产业化在十五五期间提速。

6. 【基因与生物技术】（升级）

7. 【可控核聚变】（新）

十五五规划可能会提到突破“人造太阳”工程化，目标完成CFETR（中国聚变工程实验堆）建设，实现Q>1（能量净增益）；突破高温超导磁体、等离子体稳态约束技术。

如果这些能在十五五期间成功突破，将彻底改变全球能源格局。

8. 【碳中和与绿色技术】（新）

可控核聚变主要是技术的突破，而十五五可能强调产业化的绿色技术包括钙钛矿光伏、氢能储运、固态电池以及核能小型模块化反应堆（SMR）商用等。

9. 【先进机器人与人形通用机器人】（新）

技术突破的同时会强调产业化落地，包括具身智能，以及柔性机器人、纳米机器人等。

10. 【6G通信】（新）

但根据技术研发周期、产业规划和专家预测，6G大概率在2030年前后实现初步商用，因此十五五是6G技术重点布局的阶段。

PS：附十四五规划“科技前沿领域攻关”方向

（以上来源专业投研报告）大家可以仔细研究一下，选择自选股。

      以上是一个中期大范围的科技炒作方向。而眼下最新消息是，昨日国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》。指出，当前人工智能技术加速迭代演进，要深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。这次国常会在zzj会议后重点推动“人工智能+”行动，大力推进AI商业化应用。说明我们要加速了！，

    其实在年初阿里、字节、腾讯都加大资本开支，准备大干一场。但4月芯片禁令之后，腾讯、字节、阿里AI声势完全比不上微软、meta和谷歌！deepseek R2也一直迟迟出不来。所以，二季度全球人工智能的红利，全被美国巨头拿走了。微软、Meta、谷歌的业绩，一个比一个炸裂！但我们开始用稀土反击，逼着老美让步，至少H20芯片能供应了。

    从全球格局看，人工智能大玩家就是中美，欧洲日韩已经上不了台面了。但资本市场给美国人工智能巨头极高的估值，给中国的人工智能巨头以极低的估值，就是我们之前被卡了脖子，差距还间接拉大了！现在缓一口气后，我们可以加快搞AI应用了，这是我们的优势。当然，高端算力芯片一日不实现自主可控，我们就要仰人鼻息！所以AI自主可控的两个方向，一是国产AI算力、AI芯片；二是AI智能体、AI应用！

   今日是美国关税的最后期限日。近日，川普先后致信20多个国家领导人，称将从8月1日起对这些国家征收新关税。最新消息是，美总统川普签署行政令，确定了对多个国家和地区征收的“对等关税”税率，具体税率从10%至41%不等。

   根据该行政令，叙利亚被征收的“对等关税”税率最高，定为41%，缅甸、老挝定为40%；巴西、英国关税最低，定为10%。多数国家及地区的关税税率定为15%，包括日本、韩国。对越南关税税率定为20%。另外，针对欧盟国家，若商品现行关税低于15%，将补足至15%；高于15%的不再追加。同时，川普称美国与墨西哥的关税协议将延长90天。

    总之关税这事应该是告一段落了，接下来对于股市的影响可以暂时忽略。下一次就等11月初中美的第四次谈判了。

   今日，美团、淘宝闪购、饿了么、京东等外卖平台同时发文，表示坚决抵制恶性竞争，规范补贴行为。先是淘宝闪购、饿了么联合发文《持续提升服务 推动良性竞争 激发消费烟火气》，称坚决抵制恶性竞争，合作促进生态共赢，并承诺将进一步重点做好四项工作。美团10点08分发文《繁荣行业生态，抵制无序竞争》，承诺：从自身做起，并积极呼吁行业共同构建良好生态，促进餐饮服务行业规范健康持续发展。随后，京东11点39分发文《践行主体责任和社会责任 共建外卖行业健康生态》，承诺规范补贴行为、抵制恶性竞争、提升服务质量、促进互利共赢。此次四大外卖平台联合发文，可视为对监管压力与社会关切的积极回应。

    另外，小米集团创始人雷军今日发文称，2025年7月，小米汽车交付量超过30000辆。此前，雷军在宣布第20万辆汽车交付时透露，小米汽车的产能正在不断提升，公司已将2025年的全年交付目标上调至35万辆。

    今日大盘低开反弹失败再度低走大幅下跌走势，昨日大跌跌破短期5日10日均线后，今日开盘冲高高点3581点正好被短期均线压制，最终遇阻回落连续下跌走势。

    今日虽然下跌，但盘面开始风格切换，大幅八二分化格局，题材个股开始轮动走强，尤其开盘的一小时，个股表现强势，中位数大幅反弹，虽然之后跟随股指回落，但收盘中位数还是，今日并不像昨日那样亏钱严重。

    对于这里的走势，昨日收评和今日盘前都明确说了，这次的3636对子高点肯定不是顶部高点，这里只是抱团趋势股的一次获利兑现，只是基本面几大消息落地后的预期兑现，只是强压3674点的一次下蹲蓄势，总之，这个回撤就是为了后市强有力突破3674点。

    而回撤的目标位，无非就是回踩下边两个缺口，3517-3518和3536-3542点，同时不断拿上移的30日线也会切入到这里，所以这里就是大机会点，但个人看好两个缺口上方就会止跌反弹。这是昨日收评就说过的。

    而今日低点3550点，已经靠近了3442点，所以不排除下周初开始就再度止跌反弹，时间上注意下周二。只要周一不再新低跌破3550点，下周二就有大阳线预期。

    目前看来7月底围绕3600点上下震荡，8月初再度强攻3674点，变得越加可能。

其他行业方面：

     1，今日盘面，表现最强的依然是医药主线，且呈现“全面开花”态势。又有新利好发出，为鼓励药品研发创新，国家医保局制定了“新上市药品首发价格机制”。这是自去年新上市化学药品首发价格机制征求意见之后，国家医保局首次公开“新上市药品首发价格机制”已在政策层面建立。所以之前强势的创新药概念继续大涨，舒泰神、冠昊生物、科兴制药涨幅居前，奇正藏药3连板，汉商集团2连板，福元医药涨停历史新高。

另外中药板块今日也跟随大涨，维康药业、新天药业等多股涨停。这个中药还有医药商业方向可以侧重关注一下，这个分支炒作显然还不高。

     2，8月1日，工信部办公厅印发《2025年度多晶硅行业专项节能监察任务清单的通知》。要求各地工业和信息化主管部门按照《通知》要求抓紧组织实施，于2025年9月30日前将监察结果报送至工业和信息化部（节能与综合利用司）。在工业节能监察过程中，要贯彻落实《国务院办公厅关于严格规范涉企行政检查的意见》（国办发〔2024〕54号），进一步规范工业节能监察程序措施，切实减轻企业负担。利好下，多晶硅期货主力合约盘中直线拉升。A股中硅能源板块强势走高，双良节能涨停，奥特维涨超10%，大全能源涨超8%。

另外光伏产业已成为反内卷代表性行业，近期在整治低于成本价销售的背景下，产业链价格端已取得初步成效，硅料、硅片、电池已成功顺价，后续重点关注组件端顺价情况。

叠加业绩逻辑，昨晚，捷佳伟创公告，预计2025年上半年归母净利润17亿元至19.6亿元，同比增长38.65%至59.85%。文科股份近日公告，公司2025年第二季度新签合同26个，金额合计1.03亿元。所以光伏概念走强。捷佳伟创20cm涨停，文科股份二连板

    3，据IDC最新预测，到2029年全球机器人市场规模将超过4000亿美元。其中，中国市场占据近半份额，并以近15%的复合增长率位居全球前列，成为推动全球机器人产业增长的核心引擎。所以机器人、减速器概念局部异动，中马传动直线拉升涨停，夏厦精密触及涨停，东杰智能、荣泰健康、兰剑智能、优德精密、德马科技等跟涨。

     4，7月30日，美国商业可控核聚变公司Helion Energy在官网公布，其首座可控核聚变发电厂“猎户座”（Orion）已启动场地施工工作，这标志着可控核聚变电力接入电网的进程迈出重要一步，该发电厂选址于华盛顿州奇兰县。Helion联合创始人兼首席执行官戴维・柯特利表示，场地施工的启动让可控核聚变技术商业化的愿景更近了一步。

Helion是全球知名的可控核聚变厂商，其投资人包括微软、OpenAI创始人等。据悉，Helion走的是磁惯性约束的场反位形（FRC）技术路线，不同与托卡马克技术路线的环形磁场。国内与其有相同技术路线的公司包括瀚海聚能、星能玄光等。今年7月18日，瀚海聚能HHMAX-901主机建设完成暨等离子体点亮仪式举行，标准着国内FRC可控核聚变技术从实验室正式迈向应用端。利好下，今日核聚变概念局部再次强势上涨。

    5，高层面上，国家发展改革委：纵深推进全国统一大市场建设，破除“内卷式”竞争。而7月29日，国家邮政局召开快递企业座谈会，就依法依规治理行业“内卷式”竞争，强化农村地区领取快件违规收费等突出问题整治，促进行业高质量发展进行座谈交流。还有消息，今年无人物流车开始进入规模化商用阶段，快递“最后一公里”成为最先落地的应用场景。遂今日交通运输板块走高，智能物流概念强势领涨。华鹏飞盘初一度触及20cm涨停，申通快递、韵达股份涨停，圆通速递接近涨停，德邦股份涨超7%。

    6，昨晚美股微软大涨，市值突破4万亿美元，成为全球第二家市值突破4万亿美元的公司；另一家巨头Meta股价上涨，总市值逼近2万亿美元。两家公司都是业绩炸裂，微软第四财季净利润达272亿美元，同比增长24%；Meta净利润183亿美元，同比增长36%。这两家公司加起来市值都超过6万亿美元，一天就涨出了两个阿里巴巴，接近一个腾讯控股。这个涨法真是太炸裂了！而昨日苹果也发布2025财年第三财季（2025年二季度）财报。二季度，苹果实现营收940.36亿美元，同比增长9.63%，营收高于市场预期；净利润为234.34亿美元，同比增长9.26%。二季度，苹果大中华区收入为153.69亿美元，上年同期为147.28亿美元。

    7，世界黄金协会7月31日发布的2025年二季度《全球黄金需求趋势报告》显示，在高金价环境下，二季度全球黄金需求总量（包含场外交易）达1249吨，同比增长3%，强劲的投资需求成为推动需求增长的主要动力。从消费需求来看，二季度全球金饰需求量同比下降，但以价值计，全球金饰消费额依然上涨。报告显示，全球央行购金态势延续但节奏有所放缓，二季度共增储166吨。尽管购金增速放缓，但在持续的全球经济与地缘政治不确定性条件下，全球央行购金量仍处于显著高位。

8月开始，7月的指数牛后，要对题材个股的行情保持信心，多年A股走势会明白，热点终究会轮动，尤其A股，所以8月的应该会比7月好在，因为7月空间打开了，8月也该个股了。

• 沪指：短线  空   中线 多
  

• 创指：短线  多   中线 多

• 盘面风格：大盘低开反弹回落震荡小幅下跌走势。盘面大幅八二分化。

• 个股涨跌：涨多跌少                        涨停数：51只  

• 盈亏效应：赚钱效应很强                  中位数：0.36%