【天风电新&高速光模块WDM滤光片】法拉第旋转片涨价，意义重大

【天风电新&高速光模块WDM滤光片】法拉第旋转片涨价，意义重大-0918

————————————

外网光模块法拉第旋转片缺货涨价。法拉第旋转片是1.6T/800G/400G光模块和CPO核心光学器件，价格从2024年年初4元涨至年底8元翻倍，目前严重供不应求。

法拉第旋转片是1.6T/800G/400G光模块核心光学器件，价格从2024年年初4元涨至年底8元，涨价已涨价100%，目前严重供不应求，我们预计后续将会持续涨价。东田微目前每年约有6000万片法拉第旋转片（小片）备货，客户覆盖国内基本所有光模块企业。法拉第如果涨价1元有望增厚6000万元利润、如果涨价3元有望增厚近2.0亿元利润。

两点：

1.AI算力需求持续攀升，数通市场高速光模块需求大增，带动高速光模块WDM滤光片、光隔离器等通信类光学元器件需求增长。东田微是国内唯一同时具备WDM滤光片量产能力与光隔离器全链条技术的厂商，光隔离器组件已批量应用于英伟达H100 GPU光模块，2025年Q2出货量达800万只，同比增长210%。预计2026年全球光隔离器需求达3.2亿只，缺口超1.9亿只，东田微规划2026年产能扩至8000万只，有望占据较大市场份额

2.法拉第旋转片的市场需求

光隔离器在光发射系统、光纤激光器以及各类光模块中均发挥着重要作用。此外，光环行器作为另一种基于法拉第旋光效应的光无源器件，也在光通信的单纤双向通信、上/下话路、合波/分波及色散补偿等领域有着广泛的应用。随着800G系统的大规模商用，光通信领域对隔离器和环行器的需求将进一步增加，预计5年内市场需求规模将达到近千亿元。

3、东田微的法拉第旋转片生产

面对法拉第旋转片市场的巨大需求，东田微凭借其强大的研发能力和生产实力，成功实现了法拉第旋转片的批量生产。东田微控股的东莞市微科光电科技有限公司晶体研究所的正式揭牌，标志着法拉第旋转片YIG单晶产品即将在中国东莞实现批量生产，打破了国外厂商在该领域的垄断，实现了晶体材料的国产化制造。

东田微目前每年约有6000万片法拉第旋转片（小片）备货，客户覆盖国内基本所有光模块企业。随着法拉第旋转片市场价格的上涨，东田微的利润有望大幅增厚。据预测，如果法拉第旋转片涨价1元，东田微的利润将增加6000万元。

4、东田微的其他业务增长点

除了法拉第旋转片业务外，东田微还在其他领域展现出了强劲的增长势头。公司第一增长曲线为全球手机滤光片组件业务，2023年全球手机滤光片组件出货量排名第二，市场占有率达到16%。公司第二增长曲线为安卓系微棱镜业务，考虑到安卓系高端旗舰机市场的巨大空间，东田微在小米、OPPO、VIVO等手机品牌中实现了全系导入，未来微棱镜业务有望为公司贡献数亿元的收入和较大的利润弹性。$东田微(SZ301183)$