20250923 外围市场接连新高+会议发布良好数据，3900预计月底前突破？

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一、 国际市场动态

1、 美股三大指数集体收涨且均创收盘历史新高，道指涨0.14%，纳指涨0.7%，标普500指数涨0.44%，大型科技股多数上涨，甲骨文涨超6%，苹果涨超4%，英伟达涨近4%收创记录新高，亚马逊、Meta、博通跌超1%。贵金属、消费电子、半导体设备与材料涨幅居前，GoPro涨超18%，康特科技、黄金资源涨超5%，LG Display涨超3%，阿斯麦、科磊、泛美白银涨超2%。加密货币概念股、地产金融跌幅居前，Circle跌超4%，Coinbase跌超3%。

2、 欧股收盘涨跌不一：德国DAX30指数跌幅0.52%，英国富时100指数涨幅0.07%，法国CAC40指数跌幅0.30%，欧洲斯托克50指数跌幅0.32%，意大利富时MIB指数涨幅0.22%。

3、 国际金价涨约1.7%，创历史新高逼近3750美元。美国原油期货微幅收跌不到0.1%，纽约天然气跌超2.8%。

4、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1138元，较上周五夜盘收盘涨50点。成交量315.59亿美元。

5、 纳斯达克中国金龙指数收跌0.96%，热门中概股多数下跌。

6、 港股三大指数集体收跌，全天呈现弱势震荡行情，继上周四刷新阶段新高以来走势趋弱。截止收盘，恒生指数跌0.76%报26344点，国企指数跌1.07%报9370点，恒生科技指数跌0.58%报6257点。

7、 台股收盘再创历史新高，年内累涨12.35%。

8、 日股收盘再创历史新高，年内累涨14.03%。

9、 澳大利亚S&P/ASX200指数收盘上涨37.40点，涨幅0.43%，报8810.90点。

二、 国际动态

1、美国白宫：自选举日以来，标准普尔500指数上涨近15%，纳斯达克指数飙升超过21%，投资者已向经济注入近9万亿美元。作为特朗普总统恢复美国制造业使命的一部分，我们预计投资将很快超过15万亿美元，工业产出已达到历史新高，带来了显著的经济效益。

2、美联储10月降息25个基点的概率为89.8%。

3、安理会五常仅美国未承认巴勒斯坦国。

三、 国内动态

1、国新办举行“高质量完成‘十四五’规划”系列主题新闻发布会，介绍“十四五”时期金融业发展成就。昨天的发布会所公布的数据，依然寓含着诸多中长期利好，将深刻影响着中国股市日后走牛！

2、吴清：资本市场含“科”量上升，A股科技板块市值占比超过四分之一，已明显高于银行、房地产行业市值合计占比。市值前50名公司中科技企业从“十三五”末的18家提升至当前的24家。

3、老外也信风水？玄学之风已悄然出海。

4、五部门：加大铁矿石、炼焦煤等原燃料保供稳价力度支持钢铁企业与炼焦煤、焦化企业签订长期协议。

四、 科技动态

1、DeepSeek线上模型升级：当前版本号 DeepSeek-V3.1-Terminus。

2、两部门：推进5G、千兆光网、IPv6、移动物联网等园区网络基础设施部署 推动工业互联网进园区。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 A股三大指数今日小幅收涨，截至收盘，沪指涨0.22%报3828点，深证成指涨0.67%，创业板指涨0.55%，科创50指数涨3.38%。全市场成交额2.14万亿元，较前一交易日缩量2070亿元，超3100股下跌。

2、 盘面上，现货黄金站上3700美元，贵金属板块走高；OpenAI据报与立讯精密达成生产协议，消费电子、AIPC及AI手机板块爆发；存储芯片板块拉升，德明利涨停；AI眼镜、麒麟电池及半导体等板块涨幅居前。另外，旅游酒店板块下挫；影视概念重挫；商业百货板块走低；免税概念、汽车服务及化肥等板块跌幅居前。。

3、 主力资金：京沪深出现1个交易日净流入250.38亿之后连续7个交易日大幅流出。本交易日继续流出251.70亿，本月净流出累计达9337.58亿，远超25年任何一个整月的净流出。 2025年净流出超过5.63万亿。已经超过2024全年年净流出5.09万亿10%左右。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至09月19日，两融总额结束连续2个交易日减少，上个交易日减少42.81亿。本月累计增加1386.36亿，两融总余额23981.85亿。减少到2.4万亿下方。2025全年累计增加5336.15亿，是2024全年2137亿的超过2.5倍。

5、 港股：资金结束连续1个交易日净流出后继续4个交易日净流入，本交易日净流入127.36亿，本月累计净流入1434.68亿，本年度累计流入11224.66亿，远超2024年全年净流入8078.15亿。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 投行观点：

1、 大摩：上调A股市场日均成交额预测 利好中金、中信证券及广发证券等。

2、 中信建投：华为发布多款AI算力新品 持续推荐算力产业链。

3、 中信建投：继续看好人形机器人板块整体行情。

4、 中金公司：本轮行情可能更具备“长期”、“稳进”条件。

5、 银河证券：市场短期博弈加剧或将延续热点轮动格局。

6、 华泰证券：看好未来2年中国硬件生产商在AI基础设施、机器人、AI端侧新品带动下景气度向上。

7、 华泰证券：港股情绪或仍有进一步改善空间科技板块或依然处在布局区。