日月光收购ADI槟城厂+清华芯片突破！电子ETF（515260）下挫2.1%！机构：AI驱动存储涨价周期，国产替代加速

10月23日，截至11时29分，电子ETF（$华宝中证电子50ETF$）盘中表现疲软，场内价格现跌2.1%，成交额为1167.28万元，基金最新规模为7.46亿元，同类ETF中排名靠后。

成份股方面，拓荆科技、胜宏科技和江波龙表现较为强势，涨幅分别为3.47%、1.33%和0.92%。另一方面，深南电路、东山精密和生益科技表现较弱，跌幅分别达到5.37%、5.29%和4.87%。

消息面上，2025年10月20日，日月光宣布将收购ADI槟城厂，进一步强化其在半导体封测领域的布局；同日，清华大学电子工程系团队宣布成功研制全球首款亚埃米级快照光谱成像芯片“玉衡”，推动国产芯片技术突破。

国金证券指出，电子及半导体行业景气度稳健向上，AI需求强劲带动产业链增长。台积电对AI需求表述乐观，预计24-29年AI收入CAGR超45%，下游推理需求激增带动ASIC及PCB价量齐升，AI覆铜板需求旺盛，大陆龙头厂商受益。存储芯片价格持续上涨，DRAM及NAND Flash现货价涨幅达15%-20%。先进封装需求旺盛，国产算力芯片扩产加速。消费电子、PCB、半导体设备等细分领域均保持高景气。

天风证券指出，AI浪潮驱动存储涨价新周期，NAND与DRAM价格持续上行，四季度DRAM价格预计季增8-13%，NAND Flash合约价平均涨幅达5-10%。AI技术推动数据中心大容量存储需求增长，叠加智能终端渗透率提升，共同驱动存储器技术创新与市场扩容。国产存储迎来替代窗口，长江存储扩产计划推进，目标2028年占据全球15%的NAND份额；长鑫存储DRAM产量预计达273万片/年，成为全球第四大厂商。国内厂商受益于“价格回升+国产替代”双驱动，需求与开工稳健复苏。

电子ETF（$华宝中证电子50ETF$）及其联接基金（联接A：$华宝中证电子50ETF联接A$，联接C：$华宝中证电子50ETF联接C$）被动跟踪电子50指数，该指数前十大权重股分别为立讯精密、中芯国际、寒武纪、工业富联、海光信息、北方华创、澜起科技、中科曙光、胜宏科技、京东方A。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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