调整期暗藏良机？AI 龙头逆势上行，怎么抓确定性？

市场跌懵时，有些硬科技赛道还是值得关注的。

当大盘指数自11月14日高点以来下跌3.76%、创业板指重挫5.15%时，以新易盛（同期上涨14.51%）、中际旭创（8.88%）、天孚通信（6.58%）为代表的AI核心股却逆势走强，科创创业AI指数（932456）年内涨幅已达87.47%。

图1：行情反差背后，资金正涌向确定性硬科技

来源：Wind，区间时间:2025.11.14-12.3

这种分化背后，是资金对高确定性赛道的用脚投票——截至12月3日，全国近30个省份“十五五”规划均提及人工智能，政策红利持续加码。更关键的是，12月以来市场调整中，AI板块成交额始终维持高位，12月3日科创创业AI指数单日成交额达784亿元，量能未缩暗示回流预期强烈。

图2：科创创业AI指数技术面显示多头格局延续

来源：Wind，截至：2025.12.3

技术面看，仍处于正值区间，表明多头格局延续，但需关注能否持续扩大。科创创业AI指数在2650点附近形成强支撑，布林带阻力位在2900点附近，近期回调未破关键均线，且资金逆势流入特征明显——首批同类ETF发行首日即售罄，印证市场对AI长期逻辑的认可。

普通投资者想布局AI，却面临科创板/创业板开户门槛、个股波动大的痛点。选场内AI主题ETF时，注意到科创创业人工智能ETF（588410）这只新品，刚好覆盖科创板和创业板的AI全产业链标的，紧密跟踪中证科创创业AI指数，从双创板精选50家AI龙头，前五大权重股中际旭创、新易盛、寒武纪、澜起科技、金山办公、芯原股份合计占比65.5%，精准覆盖算力基础设施与半导体国产化两大高景气环节。

截至2025年12月3日，近1年、近3年分别上涨91%、206%，远超同期双创宽基指数；成份股2024年研发投入占比达18.05%，技术迭代动力充足。作为新发基金，建仓期可灵活捕捉市场调整后的布局机会，尤其适合无法参与双创板交易的投资者，大家可以先关注加自选，待时机展开布局。

当然，如果说AI是“智慧大脑”，机器人就是落地载体。12月3日特斯拉擎天柱Gen2.5实现2.8-3.1m/s慢跑，2026年量产时间表明确。从硬件维度来看，OptimusV3的定型和发布初步完成了硬件从0到1的过程，是商业化落地的前置条件。特斯拉机器人硬件逐步收敛，为人形机器人商业化量产提供技术方向。叠加美国拟推机器人行政命令、清华大学成立具身智能研究院，产业爆发前夜已至。

图3：特斯拉机器人软硬件迭代

来源：东吴证券，截至：2025.12.4

鹏华机器人ETF（159278）跟踪的国证机器人指数，前十大权重股覆盖双环传动、科沃斯等核心供应链企业，合计占比40.47%。从行业前景看，大摩预测2050年全球人形机器人市场规模达5万亿美元，中国信通院则预计国内市场将达10万亿元级别。资金或早已提前布局，华龙证券预测2025年12月至2026年一季度将迎上涨行情。

当前市场调整恰是优质赛道的“上车窗口”，AI板块明后年业绩确定性强，机器人则迎来量产临界点，两大赛道均符合“新质生产力”战略方向。若更看好AI技术长期渗透，能接受高波动，588410的赛道纯度值得关注。若倾向产业落地确定性更高的方向，不想过度追逐高估值，159278的配置逻辑更适配。

当政策、资金、技术三重共振，AI与机器人赛道的长期价值已无需怀疑。当前市场调整期，恰是用低成本换取未来高收益的黄金窗口。你更看好AI的技术突破还是机器人的量产爆发？