大利好传来，光伏有救了？

这是新能源正前方的第1237篇原创文章

最近有很多朋友在后台问：怎么新能源正前方最近不怎么关注光伏了？

 01 当下光伏行业缺乏性价比

最近对光伏领域的关注确实少了一点，主要是没有太多可说的，如果新能源正前方只是纯粹的行业媒体，那么总还是有一些新闻可以关注的，但其实除了行业媒体属性之外，新能源正前方更重要的属性是投资性质，也就是关注和挖掘新能源行业的投资机会，但客观讲，当下的新能源行业机会是偏少的，无论是光储，还是新能源汽车产业链相关，所以近期leo甚至还在全球范围多挖掘了一些认为长期确定性更强的机会（接下来会陆续发布），当然了，定位于新能源的主线还是没有变。

年初AI硬件大行其道、光储行业最惨淡的时候，新能源正前方一直在呼吁，新能源罪不至此，被严重错杀了，因为新能源也可以是AI，AI的终点是光伏。

后面光储板块也强力反弹了一波，特别是储能板块，前段时间因为AI炒作的高低切换，市场开始关注起AI大发展后的海外电力缺乏问题，光储板块更是强势表现了一波，甚至有些股价已经创历史新高了。

新能源正前方不是想说光储公司的股价就不配创历史新高，但客观讲，在公司和行业的基本面都没有明显改善的情况下，很多公司就真的是纯粹炒作了。

作为行业观察者，过去这几年行业被市场所抛弃，甚至行业被群嘲为没有任何技术含量的"工业垃圾" ，而新能源正前方一直在为行业摇旗呐喊，坚定认为并没有那么糟。

但在行业已经明显炒作过一波、行业的基本面又没有明显改善的情况下，作为投资者，实在没有对行业盲目乐观的动机和理由。

 02 政策成为最大关注点

上个月追踪钧达股份的时候提到了南宋诗人高翥的《春寒》——“料峭东风破客衣，春寒不比腊前时。绝怜墙角樱桃树，全似梅花雪后枝。”用来形容当下的光伏行业可谓是再贴切不过了，现在光伏行业已经过了最惨淡的时光，但体感上依然非常冰冷。

实际上，身处行业的人就知道现在光伏行业绝没有此前市场炒作的那么乐观，甚至近期又传出了很多光伏企业停产停工甚至破产的消息。

有人总结过一个行业现象：行业处于上升周期的时候，行业里的老大和老二一般都能友好相处，因为那个时候大家都在忙着吃增量市场，一旦行业进入成熟期，增量吃完开始抢存量后，矛盾就来了，各种呛声是少不了的，法律纠纷也不在少数。但当行业坏到一定程度的时候，老大和老二又不吵了，因为大家都在抱团求政策救命。

应该说这个观察还是有点道理的，至少光伏行业就挺符合的。前几年行业火爆的时候，大家总体上相安无事，到了前两年产能开始过剩，各种专利纠纷就出来了，现在行业惨淡到一定程度，大家知道争抢也不是办法，于是转向谋求政策支持，呼吁顶层关注内卷，呼吁去产能成了行业的主基调。近期晶澳科技和正泰科技甚至就专利问题达成了和解。

根据和解协议，双方同意终止在全球范围内正在进行的全部专利纠纷法律程序，并就双方各自持有的TOPCon专利达成交叉许可；而且双方承诺，在全球范围内不再就TOPCon专利向对方提起任何专利相关的诉讼或其他程序。

这很可能会开启行业的专利和解风潮，就像前两年兴起各种专利诉讼风潮一样。这就是上面总结的，当行业惨淡到一定程度，企业之间尔虞我诈的那点小九九在大势面前没有任何作用，还不如抱团向上面要政策靠谱。

毕竟能上市的企业，尤其是行业的头部企业，他们已经是行业里的胜利者，基本上代表着他们的经营规模和效率都是行业最高级别，如果连他们都没办法活下去，那只能靠市场经济等对手先死掉，但光伏行业比较特殊，被地方政府绑定得太深，不容易死掉，这个时候显然靠顶层给政策要靠谱的多。

现在的光伏行业，除了储能行业稍微好一些之外，其实就是这么一个情况，从投资角度看关注的意义真的没有很大。

 03 沦为政策博弈游戏

我们可以看到的是，现在行业的关注点基本都在于政策，而且主要是硅料收储相关，这几天又传出来新消息说收储的平台公司已经成立了，这件事情新能源正前方前几天也讲过，现在第三方的企业查询平台已经出来了，从股东来看，应该就是收储平台的公司主体，可以说是确认无疑了。

现在就看收储方案是怎样的了。

另外，新能源正前方还是坚持，对于光伏这样的高度市场化的行业，如果真要想比较好的解决产能过剩问题，核心是谁出钱的问题，如果就想国家买单，这个事情就不靠谱，所以必须市场化和行政命令相结合，但也不能粗暴地用行政命令关停产能，还是要基于市场经济的框架行事，所以必须把下游，也就是新能源运营商也必须拉进来，因为里面很大一部分都是国企、央企，可以通过他们用市场化的方式执行实际上是行政命令的事情，比如通过他们制定一些产品入口标准，其实就是间接关停落后产能。

现在最新的政策还没有出来，究竟是怎样还不得而知，但这不是最重要的，最重要的还是上面说的，目前市场的关注点就在于政策。

结果就是最近的光伏板块成为了政策博弈工具，尤其是硅料板块最明显，各种消息真真假假满天飞。当然了，现在收储平台公司主体出来了，说明收储的事情还是在持续推进的，总算是好事情。

如果一个行业短期只能等待政策续命，投资就变成了去博弈政策，说实话，对于普通投资者就非常不友好了，毕竟普通投资者无论是信息来源，还是对于政策的理解，都不可能有机构投资者的优势。

这就是近期关注光伏行业比较少的原因所在，当然了，也不代表光伏行业就没有机会，对于当下的行业而言，有改变总比没改变要好。

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