AI+软件生态协同加速！大数据ETF华宝（516700）回调3.1%！机构：AI需求可预见性提升，软件侧孕育机会

1月20日，截至14时18分，大数据ETF华宝（$华宝中证大数据产业ETF$）盘中表现疲软，场内价格现跌3.1%，成交额为1116.71万元，基金最新规模为1.13亿元。

成份股方面，易点天下跌停，国网信通和天下秀表现最为突出，涨幅分别达到1.13%和0.67%。另一方面，石基信息和中科星图表现较弱，跌幅分别为9.64%和5.03%。

消息面上，1月17日，“开源向实·生产力进化启示录”全球峰会暨RT-Thread睿赛德二十周年开发者大会在临港新片区举行，吸引了芯片、工业、汽车、机器人等千余代表参加，其开源操作系统作为关键领域的数字底座，正与人工智能、集成电路等产业形成协同发展。此外，近期行业关注点聚焦于AI编程从提效工具向“新基建”的跃迁，相关技术正深度融入软件开发流程，重构生产关系并显著提升开发效率。

开源证券指出，AI需求可预见性提升，软件侧亦孕育机会。模型厂商基于chatbot的商业化和生态化或进入加速阶段，谷歌依托搜索领先地位及全球第一梯队大模型有望维持龙头地位。OpenAI尝试AI搜索下的营销广告业务，或导致搜索广告大盘格局变化。

国泰海通指出，AI搜索从“列表点击”切换为“答案直达”，传统SEO边际效用下降，强调“被AI采信”的GEO正成为营销技术新范式。GEO是RAG架构下的“信任工程”，核心从提高点击率升级为提高品牌在AI答案中的采信率与引用频次，市场空间有望达“百亿美元级”。其商业模式正迁移至“订阅制SaaS+效果付费”混合模式，毛利率有望抬升，行业呈现高技术、高集中度特征。

大数据ETF华宝被动跟踪中证数据指数，该指数前十大权重股分别为科大讯飞、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、恒生电子、润泽科技、拓维信息、深信服、中国长城、用友网络。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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