轮动延续

盘面整体仍然围绕“轮动+尾盘修复”的节奏展开，并没有真正走出趋势性方向。外围因素对情绪形成了一定扰动，尤其是隔夜黄金价格下跌，使得有色、油气等方向早盘承压，活跃资金被迫离场，对整体市场形成一定负反馈。但从盘中表现看，这种冲击更多是结构性的，并未演变为系统性风险。

从情绪角度看，市场并未彻底转弱。反而是在早盘情绪走低后，逐步进入等待修复的状态。资金并不急于进攻，而是在寻找“相对安全、确定性更高”的落点。等有色方向资金释放后，AI 与商业航天重新成为承接资金的主要去向，这也是当下市场最典型的行为路径。

指数端仍然是关键变量。沪深 300ETF 只要不持续被压制，市场就有修复的基础；一旦 ETF 稳住，短线题材轮动就能够继续展开。因此当天对指数的判断仍偏中性——不上不下，但给了尾盘资金一定操作空间。

方向选择上，商业航天依然是当前辨识度最高、逻辑最完整的板块。尽管位置不低，但其产业叙事和资金关注度仍在，使得回落后依然容易获得资金回流。再升科技、西部材料等材料端个股表现出相对稳定的承接，显示出资金在向“弹性不极端、结构更稳”的品种集中。

AI 应用方向则更多体现为反弹结构。春节前时间窗口收窄，资金更倾向于做“看得见的反应”，而不是提前押注。当天的反弹并未走出明确的高度，更像是对前期下跌的技术性修复，参与价值主要取决于盘中强弱分化。

个股层面，商业航天与 AI 应用仍是核心观察池，辅以少量有色方向的跟踪，但不再追求扩散性机会。参与逻辑偏向尾盘或盘中回落后的承接博弈，而不是早盘追涨。

整体策略仍偏谨慎：情绪偏低时，优先选择跌幅受控、结构未破的强势票进行侧翼参与；若盘中出现情绪急杀，则等待承接确认后再考虑出手。仓位控制依旧是主线，更多是为节后行情保留弹性，而非在当下环境中追求极致收益。