主线激活！谈谈中美破冰最受益的一大板块

这次中美破冰无疑是激活科技主线的一大信号，而芯片半导体则是主线中的主线。

要知道，即便美方短期松绑，其“小院高墙”战略本质未变（如限制EUV出口）。此次会谈后，国内对半导体设备“卡脖子”环节的投入将更坚定，政策可能进一步加码大基金三期对设备材料的倾斜。

大家要做的就是：在“预期差”中寻找结构性机会，同时兼顾政策红利与产业真实进展，紧抓半导体产业链卖铲子环节。比如$半导体设备ETF(SH561980)$中重仓超75%的前十大，全部都是直接受益于自主可控的重要设备与材料厂商。

根据这些公司的2024年年报和2025年一季报，拓荆科技、盛美上海、长川科技的营收同比增速都超过40%，碾压半导体公司整体表现；其中拓荆科技更是同比增长均超过50%，表现最为出色，报告显示与其订单加速确认有关。

而北方华创、中微公司、华海清科这些龙头则延续快速增长趋势，同比增速均超过30%，表现十分稳健。

最重要的是，财报显示，2024年半导体设备板块的盈利水平有所下降，但2025一季度盈利水平略有提升，说明盈利拐点已经出现，这是一个非常积极的信号，相信很快就会反映到具体公司的股价上。

今年随着DS的发布，中国AI的领先地位无可撼动，小米、阿里等陆续推出的AI大模型也都优于大部分海外模型，AI产业链叙事十分强硬。而芯片作为其中关键一环，上游卖铲子环节半导体设备与材料更是替无可替。

再加上海外限制一直并还在持续增强，即便会谈取得最好的进展，也不过是取消关税跟4月前保持一致，这对近些年一直“卡死”的芯片板块来说几乎没有影响，国产替代还是要继续推进。

因此，大陆晶圆厂扩产景气度还是会向上，先进制程市场空间依旧广阔。比如老大哥中芯国际，2024年资本开支达到73.3亿美元，并预计2025年基本持平，维持高位，远远好于市场预期，验证半导体逻辑。

最重要的是，根据 SEMI数据，2024年全球半导体设备出货1170亿美元，中国大陆半导体设备出货495.5亿美元，同比+35%，领跑全球——预计未来三年中国大陆仍将是全球最大半导体设备市场。

未来两年，该机构预测2025年全球12 英寸晶圆厂设备投资将增长至1165亿美元，同比+20%；2026年达1305亿美元，同比+12%，到2027年将达到1370亿美元的历史新高！

所以说，不论营收体量还是资本开支规模，中国的半导体设备都还有很大的空间，半导体设备ETF(SH561980)中的这些设备与材料厂商深度受益，估计会带动ETF持续表现。

一起见证吧！

作者：ETF金铲子