第一轮谈的不错，大盘强势下主流热点也清晰了

大盘状态

• 周一大盘高开高走强势冲高回落高位震荡小涨走势，小阳线收盘，报收3369点，沪深共计成交1.34万亿左右，成交量环比小幅放大状态。

沪指

       明日反弹压力3394点，强压力3414点。

              调整支撑3344点，强支撑3335点。

创指

       明日反弹压力2097点，强压力2121点。

              回调支撑2038点，强支撑2028点。

一

股海研判

红周一，上周五谨慎观望的资金，在第一轮谈的不错结果下，今日大肆回流，成交量回升下，股指同步走强。不单是关税利好方向大涨，今日行情旗手证券也有明显异动上涨，这就有点要加速的迹象了，所以这阶段别轻易下车。本周还无法确定是不是还和上周一样快速轮动，可以先减少操作频率，坚定持股待涨为主。

    今日大盘高开主要就是因为今日早间传来的第一轮关税谈判结果，这也是上周五收评让大家重点关注的周末大事件。目前看第一轮谈判还不错，新闻是这么发的：中美经贸中方牵头人、国务院副总理何立峰当地时间11日晚在出席中方代表团举行的新闻发布会时表示，此次中美经贸高层会谈坦诚、深入、具有建设性，达成重要共识，并取得实质性进展。双方一致同意建立中美经贸磋商机制。中美双方将尽快敲定相关细节，并将于5月12日发布会谈达成的联合声明。具体内容就等着联合声明吧，据小作文传，这次谈判后统一降低关税到34%。然后一个月后的612继续谈判，可能继续降低到20%或者以下。关税对于A股的大势影响已经不大，目前A股调整结束标准确立，所以接下来乐观看多做多即可，而关税接下来的影响最直接体现就是在具体行业中，例如纺织，百货的北美出口，芬太尼合作，跨境电商，消费电子等。

     上周大盘调整结束后，盘面风格切换较快，热点轮动也快，但国防军工板块是唯一的持续性较好的强势热点，有成主流的趋势。就在周末，军工的地缘影响出现转折，印巴冲突得以缓解，巴基斯坦和印度同意立即停火；然而，双方宣布停火后不久，印控克什米尔地区再次传出爆炸声，印巴局势依旧不明朗。开始以为印巴和解，叠加俄乌也即将在土耳其展开和谈，军工炒作逻辑就淡化了，结果又变的不明朗了，所以必然造成资金对军工板块的分歧，但A股炒作向来是分歧中不断上涨。

    就在这个端口，人民日报刊文：加快解放和发展新质战斗力。向新而生，向质图强。当前，新一轮科技革命和产业变革蓬勃发展，大量高新技术武器用于实战，智能技术、无人装备、大数据应用等成为战斗力新的增长点。得，这无疑又是给军工火上浇油，今日国防军工主线（成飞系，航天系，中航系，军工央企，军工信息化，北斗导航，航天装备概念）再次全线大涨。所以可以得出，虽然印巴冲突一波三折，对军工炒作短期有分歧，但是中期的却得到了一致。一致的原因就是，这次印巴冲突中完全展示出了中式装备的优势，将推动中东、北非等国家加速采购中式防空系统和无人机等新质战斗力装备，也将进一步推动国内加快发展新质战斗力。

    而对于新质战斗力这个词，不算是新提法，2025年政府工作报告中已经明确要求“加快发展新质战斗力”。现在又高调发声，股民必须要重视了！重视哪个方向，简单讲可以认为新质生产力+军工，再细化，就是官方定义所说，以人工智能、量子科技、无人系统等前沿技术为驱动，通过新型作战理论、装备体系和人才队伍融合形成的颠覆性战斗力形态！一句话，新的主流热点似乎就这样形成了。

    周末国内公布4月份CPI数据。统计局数据显示，4月CPI同比下降0.1%，PPI同比下降2.7%，不难看出经济数据多少还是偏弱的。这应该也是央妈上周执行降息降准的原因，预计后续还将出台更多的宽松政策，只要货币宽松，A股在的表现应该就会有托底的。

    我们降息将准了，但美联储上周连续第三次决定维持利率不变。本周北京时间5月13日，美国将公布4月CPI数据。还有5月15日，美国将公布4月零售销售数据，将揭示消费支出是否保持稳健。同日，美联储主席鲍威尔将就美联储货币政策评估发表讲话。这些都是关乎美联储降息的重要因素，可以稍加关注一下。

     今日大盘高开高走继续强势震荡上涨走势，盘整再创反弹新高3372点。而今日的反弹属于股指共振上涨，虽然中位数不是大涨，但个股整体表现强势，赚钱效应为主。

      对于今日的上涨是符合盘前预判的，这点不必多少，在上周结束调整以来，目前大盘是没有高点信号的，也就是没有任何减仓卖出的标准，操作室要继续看多做多为主。至于高点可以说3400点以下都不会出现，最近的反压就是3400点之上的3439点，上周五也说了，这点也未必挡得住，所以没到这之前，别考虑太多，大胆做多就好。

    而做多的方向，这是当下的重要思考问题，上周只有国防军工持续性最好，而今日的继续上攻显然是确定了是本轮上涨的主流热点的信号。而科技机器人可能就是第二热点。

     通过以上分析，那么操作上也就简单了，这就不用股海多说了吧。

其他行业方面：

    1，5月10日，第六届上海创新创业青年50人论坛上，宇树科技创始人王兴兴作为曾在上海创业的青年代表做主旨演讲。演讲中透露，受益于人形机器人市场热度和国家政策关注，目前包括宇树在内的人形机器人企业的发展都处于良好状态，“很多企业订单都爆掉了。王兴兴表示，今年公司订单需求非常旺盛，所有岗位都非常缺人，AI就是最好的机会，每个人都可以参与进来。另外还有多件机器人的利好消息：智元官宣5月26日将主办机器人比赛：奖金池6万美元，冠军1万美元。常见故障100%识别 我国货运铁路首套智能巡检机器人投用。周五有传闻HW近期或将发布机器人，留待验证。多利好下，机器人执行器，天功机器人，空心杯电机，人形机器人概念全部强势上涨，上周收评就说了，题材股一旦走强，机器人是最吸引资金炒作的，可以说机器人是科技股中持续性最好的。一直在反复轮动，新老交替也很多！主要是机器人机构资金很多，游资也在参与。炒作潜力依然很大。

    2，本周将有关于固态电池的多场技术大会要召开，涉及多家电池龙头企业。5月13日，贝特瑞新品发布会将有固态电池新品；5月16—17日，国轩高科将发布高安全固态电池新品，能量密度为300Wh/kg。
此外，第十七届深圳国际电池技术交流会/展览会（CIBF2025）将于5月15日至17日在深圳举办。本次展览面积约28万平方米，预计参展展商超3000家。参展展商名单中，出现了宁德时代、比亚迪、3M中国等多家知名公司。

而11日中国汽协消息，4月，全国乘用车市场零售175.5万辆，同比增长14.5%，环比下降9.4%；今年以来，累计零售687.2万辆，同比增长7.9%。今年4月，国内车市零售仅稍低于2018年4月181万辆的最高水平，处于历年4月零售历史高位。数据方向也比较理想，遂今日新能源固态电池概念表现强势，龙蟠科技等个股涨停，贝特瑞、国轩高科等股跟涨。现在固态电池已然成了新能源中最强的分支。

    3，上周，村里印发《推动公募基金高质量发展行动方案》时就解读过，这对于基金重仓的白马成长股具有利好提振，而今日“创蓝筹”的强势大涨就是利好带来的结果，创业板指前五大权重股宁德时代、东方财富、汇川技术、迈瑞医疗、阳光电源集体上涨。新规在考核模式指引层面可能对基金经理的投资策略和基金公司的产品策略产生较大影响，这种利好显然会有中长期的效应。

  4，5月10日，据知情人士透露，英伟达计划在未来两个月内推出其H20人工智能芯片的降级版本，以应对美国对原始型号的出口限制，与原版H20相比，定制版的英伟达芯片性能显著降级，包括大幅降低内存容量。消息人士表示，这家美国芯片制造商已通知包括主要云计算服务商在内的中国主要客户，计划于7月推出该经过修改的H20芯片。这里股海有个疑问，不断降级的英伟达芯片真的比华为、寒武纪强么。抛开这个问题，最近英伟达概念短线比较强势，但都涨到了强压位，需要关注是不是能突破了。

   5，虽然和我们关税第一谈判有了进展，但川普就是闲不住。最新表示，5月12日上午9时（北京时间12日21时）将在白宫签署“美国历史上最具影响力的行政命令之一”，处方药和医药产品价格“几乎会立即下降30%至80%”。川普认为，这项政策将“前所未有地”降低美国的医疗保健成本。这也直接导致今日医药生物板块不振，仿制药、创新药等概念股跌幅居前。

   6，据悉，苹果给供应商提供的出货目标指引为2026年下半年推出首款折叠屏手机，是一款“大折叠屏iPhone”。该供应链公司是苹果手机的多个零部件供应商。该供应链公司表示，希望进入折叠屏iPhone的关键部件供应商名单，近期相关部件已送样测试。预计苹果完成折叠屏iPhone供应商选择后，将会进入NPI（新产品导入）流程。这对相关折叠屏概念会有利好刺激。

另外苹果5月10日向渠道商下发了调价通知，这也是苹果首次在周六宣布调价。苹果iPhone 16 Pro Max所有容量版本降价160美元，对应1313.06元人民币；而iPhone 16 Pro的128GB版本降价176美元（对应1445.27元人民币），其他版本同样降价160美元。有渠道商认为苹果此次调价就是在为即将到来的618大促做准备。这对消费电子有一定利好提振。

没想到第一次谈判结果就这么顺，看来美帝大概是撑不住了，不然不会这么快妥协，当然后续可能还有反复，但至少关税对于A股威胁不大了，接下来还是看哪个方向最让资金青睐，抓主流。

• 沪指：短线  多   中线 多
  

• 创指：短线  多   中线 多

• 盘面风格：大盘高开高走大涨回落小涨走势。盘面强势八二分化。

• 个股涨跌：涨多跌少                        涨停数：90只  

• 盈亏效应：赚钱效应为主                  中位数：1.04%