突破可期！聊聊关税暂缓对算力板块有哪些影响？

超预期谈判结果出炉，大家都松了一口气，最起码接下来90天，A股短期震荡偏强的趋势可能进一步加强，突破上行的概率很大，中期慢牛行情可期！

具体行业配置方向来看，科技依然是首选。

一是大幅降低关税不会对国内支持科技创新的政策有改变，二是外部还存在反复的可能，政策和产业趋势都在上行的算力、计算机(国产软件和 Al 大模型)、传媒(AI 应用)依旧是绝对主线。

那么这次中美联合声明对算力板块有哪些影响呢？

首先是进口设备成本下降，可能会催动算力基建提速。根据联合声明，外部将暂停部分加征关税，中低端半导体设备出口限制有所放松，这将直接缓解国内晶圆厂扩产压力，加速算力基础设施建设。

其次是光模块（CPO）作为数据中心核心组件，中际旭创、新易盛等企业可能会因为关税豁免订单放量，直接受益于北美云厂商资本开支增长（年增速超69%）。毕竟这次微软、谷歌、亚马逊等财报表现远超市场预期，国内新易盛、旭创等季报也很强势，产业趋势算力需求十分确定。

最后，不管声明后面会不会有变动或者懂王又有什么新动向，人民币升值和AI领域发展都会持续推动光模块等算力板块估值修复，所以这是A股中期确定性最强的板块之一。

不过算力产业链牵涉很广泛，从源头芯片到末端应用涉及到很多公司，大家通过个股去埋伏极容易错过行情。$云计算ETF(SZ159890)$覆盖算力全链条，$软件龙头ETF(SZ159899)$聚焦应用场景，两者形成“基建+应用”的闭环布局，或许可以作为仓位中的卫星部分打个先锋，更能抓住这个行业的β。

数据显示，自4月8日市场基本消化关税风波以来，这两个ETF截至最新的涨幅都在10%以上。刚好今天云计算ETF（159890）和软件龙头ETF（159899）都在水面附近震荡，也许是个机会。

要知道，科技板板尤其是算力弹性太大，一旦涨起来上车姿势立马就成追高，所以每次行情前必须要提前埋伏才能更好吃满红利。

比如去年924行情，云计算ETF（159890）和软件龙头ETF（159899）跟踪的中证云计算与大数据主题指数 (930851)和中证软件服务指数 (930601)，基本上涨起来就是直线拉升，很难在上行行情中找到相对低位的介入节点。

所以埋伏算力这样容易起飞的板块，还是提前布局比较好，借道ETF最方便。要知道，往往左侧行情都要比右侧行情更容易把握，体验感也更好，大家觉得呢~

作者：ETF红旗手