20250514 中美关税，全球资本狂欢，A/港走出祖传的高开低走

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一、 国际市场动态

1、 美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨1.61%，标普500指数涨0.72%，道指跌0.64%。其中，标普500指数收复年内跌幅转为上涨。
英伟达涨超5%，创2月27日以来收盘新高；特斯拉涨约5%，创2月24日以来收盘新高；Meta Platforms涨2.6%，亚马逊涨1.31%，苹果涨1.02%，谷歌A涨0.68%，微软则收跌0.03%。AMD收涨4.01%，台积电ADR涨3.75%，联合健康跌17.79%较历史最高位累计回撤50%，礼来跌1.26%。

2、 欧股涨跌不一 德国DAX 30指数续创新高：德国DAX 30指数涨0.23%，继续创收盘历史新高，法国股指涨0.20%，英国股指跌0.05%，丹麦股指跌0.15%，哥本哈根25指数涨0.14%。

3、 纽约黄金每盎司3258.970美元，涨30.970美元，涨幅0.96%。美国原油期货收涨约2.8%，纽约天然气大致收平。

4、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.2040元，较周一夜盘收盘涨35点。成交量554.98亿美元。

5、 热门中概股多数下跌，纳斯达克中国金龙指数收跌0.07%。中概股股指微跌0.28%。

6、 港股全天表现低迷，三大指数呈现低开低走行情，尤其是恒生科技指数大跌3.26%，恒生指数、国企指数分别下跌1.87%及2.02%，恒指更是止步8连涨。昨日中美关税削减重大利好，未能持续推动市场上行。

7、 关税相关信息：

1）贸易战阴霾下英国消费逆势上扬零售数据亮眼。

2）印度拟采取反制举措对美国部分输印商品征收关税。

3）美国将中国小额包裹关税由120%降至54%。

4）花旗：预计美国很大机会下调芬太尼关税，中国推刺激经济政策迫切性降低。

二、 政策动态

1、自2025年5月14日12时01分起，调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。

2、5部门约谈外卖平台企业：主动履行社会责任，公平有序竞争。

三、 科技动态

1、特斯拉发布人形机器人擎天柱“跳舞”视频。

2、美国拟向沙特、阿联酋进一步开放AI芯片。向阿联酋和沙特AI公司出口数十万枚芯片。

3、中国汽车欧洲突围：2025年4月比亚迪欧洲多国销量超越特斯拉。

4、三星代工厂已进入2nm性能测试的最后阶段，测试对象包括英伟达GPU和高通应用处理器。

5、2025年第一季度中国平板电脑市场出货量为852万台，华为在该季度内占据34.5%市场份额，稳居第一。

6、特斯拉Robotaxi安全性遭美监管调查 FSD系统成焦点。

7、OpenAI考虑在阿联酋建设数据中心特朗普中东之行期间或官宣。

8、AMD（超威半导体）将为沙特数据中心提供芯片和软件，该项目耗资100亿美元。

四、 市场动态（上个交易日）

1、 A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.17%，深成指跌0.13%，创业板指跌0.12%，北证50指数跌0.94%。全市场成交额13260亿元，较上日缩量149亿元。全市场超3200只个股下跌。板块题材上，港口航运、光伏设备、银行、医疗服务、贵金属板块涨幅居前；军工、人形机器人、智能交通、铜缆高速连接概念股跌幅居前。

2、 融资融券：截至05月12日，两融总额本本交易日增加47.44亿，两融总余额18087.53亿，保持在1.8万亿上方。

3、 主力资金：京沪深本交易日净流出416.04亿。本月累计净流出930.92亿。净流出根本止不住。

港股（港币）本交易日大幅流出185.28亿，本月累计净流出112.60亿，本年度净流入5940.67亿。

五、 观点：

1、 华尔街日报：特朗普与中国达成的协议像投降。摧毁了美国的经济信用和政治信誉。中国也借此证明了一点，美国对中国实施经济制裁这条路走不通。

2、 消息中国政府本周开始通知相关部门和国内航空公司，可以恢复接收波音飞机。

3、 中信证券：燃机景气上行国产厂商加速受益。

4、 华泰证券：关注资产负债表运用能力强、业绩增长稳健的头部券商。