2025.07.04 安克、电化转债申购

今天上证指数稍稍创出新高，最高达到3463.62，各大宽基指数也基本收红，其中深市指数涨幅稍大一些，两市个股3271红盘，1866绿盘，成交总额13334亿，比昨天又缩量了716亿，主力资金也还是流出多一点。虽然指数上了一个台阶，但成交量上不去，而且越来越缩量，感觉还是不太稳固。

这两天的较大消息面在于，老懂的“大而美”法案得到程序性通过，注意还不是最终通过，但从历史来看，程序性通过之后大概80%会最终通过，如果通过了，代表着老懂的下一步计划开始实行，那就是对国内大减税，这利好的是其国内企业特别是大型企业，还有股市，利空在于美元和美债，这对咱们来说，关系多大？关系也没多大，唯一的就是说米股和黄金有机会（但注意对黄金的机会来说是长期的，因为今年上涨太多，有些透支，但长期还是看好）。

对于大Ａ，通过从去年9.24至今的观察，我认为，指数整体性的行情不大，但某上方也不希望跌下去，对于指数，我不看多也不看空，我不知道未来会怎么走，但唯一清楚的就是，哪怕上到4000，大Ａ也只存在结构性机会，所以如果不关注哪里会得到资金关注的话，即便上去，也只是干瞪眼不赚钱。

2025年07月04日

安克转债（123257）上市

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、主要条款

评级：AA+

规模：11.048亿    

无担保    

利率：6年票息12.5%

下修条款：15/30~85%（一般）    

强制赎回：15/30~130%（一般）

有条件回售：2~30~70%（一般）    

行业对标：领益转债

股东配售率：79.960%          

单账户顶格申购中0.0265签

三、正股质地（主营及题材）

对应正股安克创新，公司是一家全球化的知名消费电子品牌企业，主要从事自有品牌的智能硬件产品的研发、设计和销售。公司目前已经成功打造由Anker、soundcore、eufy、Nebula、AnkerWork、AnkerMake、Anker SOLIX等七大品牌组成的全球化品牌矩阵、覆盖了充电储能、智能创新、智能影音等多个产品品类。

四、总结

票息尚可，其他条款一般，质地较优，转股价值相比申购时有小幅上升。虽然经历了充电宝召回事件，但似乎股价并没有收到影响，反而上涨到了接近前期高点。

五、上市首日开盘价预估：

目前转股价值105.06（申购时转股价值99.41）

开盘价预估130。

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2025年07月04日

电化转债（127109）上市

一、注意

未有深研，仅对技术数据进行分析，难免出错，不作为投资建议，据此操作，风险自担！！！

二、主要条款

评级：AA

规模：4.87亿    

无担保    

利率：6年票息16.7%

下修条款：15/30~80%（较严苛）    

强制赎回：15/30~130%（一般）

有条件回售：2~30~70%（一般）    

行业对标：翔丰转债

股东配售率：73.680%          

单账户顶格申购中0.0153签

三、正股质地（主营及题材）

对应正股湘潭电化，报告期内，公司从事的主要业务为电池材料业务和污水处理业务。2024年，公司营业收入90%以上来自电池材料业务。

四、总结

票息尚可，下修条款较严苛，质地一般，规模较小，转股价值相比申购时大幅上涨。本来规模较小就大概率收到炒作，结果还叠加股价出现一波快速上涨，不用说，恭喜中签的朋友明天吃肉，记住不要太早卖出。

五、上市首日开盘价预估：

目前转股价值141.09（申购时转股价值102.67）

开盘价预估130，收盘157.3。

明天上市的两只转债都是肉签，恭喜中签的朋友。

个人观点，仅供参考，不作为投资建议，不推荐包括个股在内的任何投资产品！！！