7月4日，截至13时17分，股票型板块表现活跃，中证A100指数上涨0.83%，成份股方面，沪电股份领涨7.43%，兴业银行上涨3.66%，北方华创上涨3.54%。热门ETF方面，跟踪核心资产的中证A100ETF基金（代码：562000）
7月4日，截至13时17分，股票型板块表现活跃，中证A100指数上涨0.83%，成份股方面，沪电股份领涨7.43%，兴业银行上涨3.66%，北方华创上涨3.54%。
热门ETF方面，跟踪核心资产的中证A100ETF基金（代码：562000）场内价格上涨1.03%，成交额达1578.43万元。
华泰证券表示：
展望2H25，看好三条投资主线：
1）AI算力：坚持拥抱AI产业趋势，看好海外算力、国产算力相关产业链投资机会；
2）新质生产力：低空产业标准或进一步确定，商航场景落地提速，深海科技有望带动海缆及观测网放量；
3）核心资产：随着市场流动性改善，拥有长期竞争力及业绩韧性的龙头企业（运营商等）有望迎来估值提升机遇。
在AI训练与推理需求共振推动下，全球科技厂商有望加码AI投资，继续看好光通信投资机会。展望2H25及2026年，随着英伟达CX8网卡的起量，1.6T光模块需求有望持续释放；长期来看，光互联有望切入Scaleup领域，在AI算力价值链中的占比有望进一步提升。此外随着超大集群、ASIC趋势的深化，看好CPO、AEC、DCI等新技术导入前景。
国内来看，在互联网厂商资本开支增长叠加海外GPU供应受阻背景下，国产GPU有望逐步填补需求，带来相关算力基础设施的需求增长。华为于4月发布CM384超节点架构，或引领新的连接需求，除光铜互联外，建议关注国产算力链交换机、AIDC、算力租赁、液冷等需求及相关标的业绩释放。
卫星互联网及商业航天方面，低轨星座组网提速，关注相关星座发射节奏；我国低轨卫星应用有望迎来商业化落地；关注我国新型火箭首飞与可回收火箭关键试验节点。低空方面，1H25亿航智能已取得运营合格证OC，或开启eVTOL商业试运营，展望2H25，低空司或将引领行业标准进一步确立，届时各省市低空信息化平台建设或提速。深海方面，我国政府工作报告首次将深海科技列为国家战略性新兴产业，建议关注参与国家级项目、拥有卡位壁垒的核心供应商，以及具备商业化场景落地能力的公司。
回顾1H25，港股电信运营商凭借“高股息、稳增长”的优良避险特性再次获得市场认可；海风产业链在项目密集开工及深海科技政策的双重驱动下，实现业绩修复与订单增长。展望2H25，继续看好低估值、稳增长的通信行业核心资产价值重估的机会：
1）电信运营商方面，从海外经验来看，AI应用的发展为AI云计算厂商带来了旺盛的订单需求及业绩增长，随着国内AI应用迈入蓬勃发展阶段，电信运营商的云业务亦有望迎来新一轮成长机遇；
2）海缆方面，在政策催化与项目密集开工双重驱动下，国内海风景气度进入上行通道。
看好A股核心资产长期投资价值，配置工具关注核心宽基——中证100ETF基金（562000）。公开资料显示，中证100ETF基金（562000）被动跟踪的中证100指数汇聚了A股百强行业龙头，在覆盖传统行业核心龙头的同时，兼顾更多“新经济”行业龙头，因此，相比于沪深300、上证50等指数，中证100既具备高分红特征，盈利能力、成长能力也更为出色。
目前两市共有10只ETF挂钩中证100指数，截至8月8日，中证100ETF基金(562000)规模达14.33亿元，近1年日均成交4601万元，在10只同标的ETF中规模最大，流动性最佳。值得一提的是，目前中证100ETF基金（562000）同时为两融标的和沪深港通ETF，杠杆资金和北向资金均能直接交易。
图片、数据来源iFinD、沪深交易所。风险提示：中证100ETF基金标的指数为中证100指数，该指数基日为2005.12.30，发布日期为2006.5.29，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整。文中提及个股及指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的该基金风险等级为R3-中风险，适合适当性评级C3以上投资者。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎！
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