20250730 500家上涨，近5000家下跌，天才发明了“结构性牛市”来安抚

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一、 国际市场动态

1、 美股三大指数集体收跌，道指跌0.42%，纳指跌0.38%，标普500指数跌0.28%，热门科技股多数下跌，Meta跌超2%，英特尔、苹果、特斯拉跌超1%，AMD涨超2%。

2、 欧股收盘集体上涨：德国DAX30指数涨1.15%，英国富时100指数涨0.60%，法国CAC40指数涨0.72%，欧洲斯托克50指数涨0.78%。

3、 美国原油期货收涨超3.8%，纽约天然气涨3.1%，纽约期金涨超0.4%，纽约铜期货涨1%。

4、 纳斯达克中国金龙指数收跌1.35%，热门中概股多数下跌。

5、 在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1774元，较周一夜盘收盘涨13点。成交量429.15亿美元。

6、 港股三大指数午后持续回升跌幅明显缩窄，恒生指数、国企指数分别下跌0.15%及0.34%，二者盘中均跌至1.2%，恒生科技指数盘中更是大跌2%，最终收跌0.35%。值得注意的是，在指数调整之际，南下资金大幅净买入港股超100亿港元。

7、 其他市场：

1） 强劲外资买盘提振韩国股市升至近4年高位。韩国综合指数收盘上涨21.05点，涨幅0.66%，报3230.57点。4连涨。

2） 马来西亚KLCI指数收盘下跌0.4%，报1523.82点。

3） 日股收跌0.79%，3连跌。

4） 澳大利亚S&P/ASX200指数收盘上涨6.90点，涨幅0.08%，报8704.60点。2连涨。

5） 台湾加权指数收盘下跌211.46点，跌幅0.9%，报23201.52点。

二、 全球动态

1、 中美将继续推动美方已暂停的对等关税24%部分以及中方反制措施如期展期。

2、 美国商务部长：特朗普将在未来两周内宣布制药行业政策。

3、 民调显示特朗普支持率跌至40%，为其第二任期新低。

4、 特朗普：刚刚完成欧盟协议及其他许多协议。

5、 美国白宫国家经济委员会主任哈塞特：大量协议接近达成，只是在等待敲定关税税率。。

6、 “美联储传声筒”：美联储官员预计最终将继续降息，但本周还没准备好降息。

7、 全球极端高温中国空调卖爆了欧盟狂买中国空调。

三、 国内动态

1、 中钢协：继续坚持“三定三不要”原则 号召企业自律控产稳价格。

2、 上海警方捣毁一销售假Labubu犯罪团伙 涉案金额1200余万元。

3、 中疾控发文详解基孔肯雅热：不会通过日常接触引发人际传播。

4、 农业农村部：扎实推动乡村游购一体发展。继续大力发展绿色优质农产品。

5、 财长蓝佛安： 抓紧实施育儿补贴制度，逐步推行免费学前教育。

四、 科技动态

1、 抖音整合即时零售业务，抖音超市合并至小时达。

2、 消息称英伟达上周向台积电订购30万个H20芯片组的订单。

3、 微软据悉就长期获取OpenAI技术展开深入谈判 协议或数周内达成。

4、 OpenAI深夜发布ChatGPT Study：免费AI家教。

5、 印度首次成美国智能手机最大供应国。智能手机总产量较去年同期飙升240%。

6、 苹果首次在中国关停直营店大连百年城店下月停业。

7、 苹果计划在底特律开设制造学院培训下一代美国制造商。

五、 市场动态（上个交易日）

1、 三大指数今日继续上涨，深成指、创业板指创去年11月以来新高；截至收盘，沪指涨0.33%报3609点，深证成指涨0.64%，创业板指涨1.86%报2406点。全天成交1.83万亿元，较前一交易日增量632亿元，全市场超3000股下跌。

2、 盘面上，CRO板块爆发；创新药板块走高；CPO概念走强；钢铁板块活跃；化学制药、F5G概念、雅下水电及半导体等板块涨幅居前。另外，保险板块走低；猪肉、鸡肉概念走弱，神农集团领跌；银行、PEEK材料及石油等板块跌幅居前。。

3、 主力资金：京沪深连续多个交易日大幅流出，本交易日继续大幅流出399.83亿，本月21个交易日中18个交易日净流出，仅3个交易日净流入且净流入237.82亿。本月累计净流5686.87亿，是上月净流出3644.46亿的1.5倍左右。2025年净流出超过3.65万亿。自2024年04月以来每月都是净流出。

4、 融资融券：截至07月28日，两融总额连续6个交易日增加，本交易日大幅增加196.04亿，本月19个交易日其中17个交易日两融余额增加。本月累计增加969.76亿，两融总余额19670.33亿，继续创近期新高来到在1.96万亿上方。

5、 港股：南向资金本月仅2个交易日净流出其他19个交易日净流入。本交易日大幅净流入127.20亿。7月份净流入1108.08亿超过1100亿。本年度累计流入8420.02亿。港股连续两年多的净流入和A股的每月均净流出形成非常明显的对比。南下资金今年以来净流入金额创历史新高。

六、 观点：

1、 瑞银：料全球股市短期盘整中期出现泡沫概率上升。

2、 中信证券：PCB正交背板方案有望加速落地 具备技术实力PCB厂商有望优先受益。

3、 中信建投：港股医疗器械整体创新性较强关注估值修复和国际化机会。

4、 中信证券：育儿补贴制度落地四大领域迎接机遇。

5、 中金公司：下半年煤价可能整体呈现反弹回升态势。

6、 华泰证券：美国拟批准登记麦草畏景气或复苏。